Finex- свежее. Ликвидация FinEx: сухой остаток, скрытые комиссии и налоги. Сколько мы реально получим?

Ликвидация FinEx: сухой остаток, скрытые комиссии и налоги. Сколько мы реально получим?





​Коллеги, приветствую. Внимательно изучил последние документы от ирландских ликвидаторов Teneo Restructuring (октябрьские апдейты 2026 года) по обеим структурам FinEx — и по фондам акций/облигаций (FinEx Funds ICAV), и по золоту (Physically Backed Funds).

finexetf.com/library/liquidation-notices/

​Суды прошли, активы проданы. Делюсь сухой выжимкой того, на какой стадии мы находимся и, самое главное, сколько денег по пути «съест» инфраструктура.

​1. Активы превратились в консервативный кэш
Базовые активы распроданы. Деньги переданы в траст компании Teneo Asset Solutions (TAS) и запаркованы в ультра-консервативные инструменты: короткие гособлигации (АА и выше), депозиты и фонды денежного рынка.
Справедливый вопрос: капает ли нам с этого процент? Нет. В документах прямо сказано, что весь доход от этих вложений пойдет на оплату услуг самой компании TAS и ее делегатов. Капитал просто консервируется.

​2. Двойная «стрижка»: комиссии и налоги
Теперь к самой больной теме — математике выплат. Идеальной расчетной ликвидационной стоимости (NAV) никто не увидит. Капитал похудеет на двух этапах:
​Этап 1: Ирландские издержки (~8,5% от активов).
Ликвидаторы уже удержали 5,5% от активов каждого фонда на оплату юристов, судов и текущих расходов. Плюс сам провайдер FinEx выкатил требования к ликвидаторам: они хотят забрать накопленные комиссии за управление (TER) и настаивают на применении 3% комиссии за погашение паев (как было прописано в проспектах). Эти 8,5% вычитаются напрямую из «тела» фонда.
​Этап 2: Российский НДФЛ (13% или 15%).
Когда остаток средств доберется до РФ, брокер выступит налоговым агентом. Важно: 13% возьмут не со всей суммы, а только с прибыли. То есть: (Сумма выплаты после вычета 8,5%) минус (ваша цена покупки паев). Если позиция закрывается в минус, налог платить не придется, но и убыток компенсировать будет сложно.

​3. Главный блокпост — НРД
Паи, которые лежат за периметром РФ, будут погашены без проблем. Но для подавляющего большинства из нас (чьи бумаги учтены в НРД) выплаты официально заморожены.
​В документах прописано жестко: никаких переводов в НРД без санкционных лицензий. На данный момент ликвидаторы пошли в Высокий суд Ирландии за разрешением просто обратиться в Центральный банк Ирландии за лицензией по Статье 5 Регламента ЕС № 269/2014.

​Резюме
Процесс идет, это не скам, деньги физически существуют. Но надо быть реалистами: путь к ним лежит через долгую бюрократическую осаду ЦБ Ирландии, а на финише ирландские юристы и провайдер откусят почти десятую часть капитала еще до того, как в дело вступит наша налоговая.
​Продолжаем сидеть в режиме «Хатико». Буду держать в курсе.