Вкладчики уходят в наличные. Банки экстренно повышают ставки: им не хватает денег

В мае средства населения в банках сократились на 550 млрд рублей. В июне формально был приток на 358 млрд рублей. Однако подобное произошло:

1. за счёт капитализации процентов.
2. за счёт перекладки средств с депозитов на текущие счета

В первые две недели июля объём средств в наличном обращении увеличился ещё на 500 млрд рублей.

Отток стал устойчивым трендом, поэтому крупные банки уже начали защищать пассивы. Банк ДОМ РФ, Газпромбанк, Совкомбанк и Альфа-Банк повысили доходность отдельных коротких вкладов.

Речь в основном о сроке до трёх месяцев, новых деньгах и промопредложениях. Длинные вклады продолжают дешеветь. Средняя максимальная ставка топ-10 банков снизилась до 12,76% против более 22% на пике в декабре 2024 года.

Банки не хотят фиксировать дорогие обязательства на годы, но готовы доплачивать за ликвидность сейчас. Вкладчик тоже не спешит закрывать деньги надолго и ждёт следующего решения ЦБ.

❗️Банковская система перешла на горизонт планирования в три месяца.

Для банков это способ удержать клиентские деньги, но и более медленное снижение стоимости фондирования. Если доходность кредитов и облигаций будет падать быстрее ставок по вкладам, давление получит процентная маржа. Первые признаки уже имеются.

Для рынка это неприятно вдвойне. С одной стороны, прогнозы по расширению чистой процентной маржи банков (и, следовательно, росту их прибыли) могут быть скорректированы вниз. С другой стороны, динамика перехода средств из депозитов на рынок облигаций увеличиваться не будет, хотя наметившийся тренд никуда не идёт

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Не забываем ставить лайк :)

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!