Кстати про Новатэк, и плюсы компаний с крепким балансом.

Кстати про Новатэк, и плюсы компаний с крепким балансом. В целом я вполне люблю когда большой долг, а рентабельность бизнеса перебивает кредиты. Ну банки отдельная тема.

Новость:

ИНТЕРФАКС — Совет директоров «НОВАТЭКа» на заседании 25 мая рассмотрит вопрос о внесении изменений в программу приобретения (выкупа) глобальных депозитарных расписок (GDR), удостоверяющих права на ее обыкновенные акции, сообщила компания.
На конец 2021 года доля GDR составляла 17,46% уставного капитала.

Это байбек с дисконтом скорей всего. И на него есть деньги, поверх дивидендов.
Выкуп акций с рынка ведет к росу доли оставшихся акционеров, и росту дивидендов и денежного потока на акцию без роста бизнеса.

А еще супердолгосрочный драйвер: снижение налога с 40% до 25%. Это +25% к дивидендами и чистой прибыли компании. Исходя из предположения что СВО закончится конечно, иначе хрен. Аналогичные плюшки кстати у Трасннефти.

А более близкий драйвер — стоимость нефти и газа, вероятно газ, и небольшая доля Новатэка что не покрыта долгосрочными контрактами — уже должна давать больше денег, а с лагом еще хлеба даст рост нефти, и не только через продажу жидкостей, но и бОльашя часть газа привязана к ценам на нефть. С лагом. Т.е. крутые дивиденды Новатэка будут лишь через год, но мб какое-то улучшение будет и осенью. А еще байбеки ниже рынка(хотя и по рынку дешево особенно когда мало долгов) + снижение налогов. В общем прям ням ням.

И да, компания в портфеле есть, хотя мало. Что озадачивает. В моменте брал по цене около 1400 на всех событиях, но совокупность разонравившегося графика, и без того сильная зависимость от пролива(просто из-за огромного количества нефти на тот момент) — уберегли от падения. А щас. Ну прям совсем ням.

---

Источник: https://t.me/ladimirkapital/3318