🔐 Назад в будущее: почему закрываются магазины?

📉 По данным Forbes и INFOLine, в 25 году в России впервые с начала 2000-х сократилось число магазинов! В Москве количество торговых точек за прошедший год уменьшилось с 87 тыс. до 82,5 тыс., в Петербурге с 44 тыс. до 42,2 тыс. По стране ситуация аналогичная.

🤯 Закрываются магазины разного формата: у дома, супермаркеты, киоски, салоны одежды и связи. Неужели в экономике все настолько плохо? Да, проблемы есть. Но за массовыми закрытиями стоит две главные причины, одну из которых сложно назвать негативной!

📦 Я говорю про бурное развитие маркетплейсов и сервисов доставки. Спрос на торговые площади замещается спросом на склады.

📲 Для примера, в 25 году товарооборот Ozon (4,2 трлн рублей) опередил оффлайн выручку Х5 (4 трлн). А ведь помимо Ozon, есть еще более крупный WB, линейка форматов от Яндекса (Маркет, Лавка, Еда) и Сбера (Самокат, Купер, Мегамаркет) + собственные сервисы онлайн-доставки, которыми сейчас обзавелись многие крупные сети. С каждым годом электронная коммерция все сильнее давит на посещаемость физических магазинов и ТЦ.

🌐 По данным АКИТ, проникновение e-commerce в России в 25 году составило 18,8%. При этом, в мире есть страны где оно доходит до 30% или даже почти до 50% (Китай). Еще есть куда расти.

🔄 Вторая причина уже больше связана с проблемами в экономике. Помните, о чем говорил ЦБ за последние 2 года? Правильно, нужно работать над повышением производительности труда и эффективностью бизнеса, чтобы потом не умирать в периоды высоких ставок и кризисов. Закрытие наименее рентабельных магазинов укладывается в данную концепцию. Если в условиях экономического роста и дешевого кредита бизнес мог себе позволить держать убыточные точки в надежде на окупаемость в будущем, то сейчас это непозволительная роскошь.

☝️Вы можете справедливо заметить, что доставка тоже несет лишние расходы и съедает рентабельность. Но это больше не роскошь, а вопрос выживания в условиях конкуренции. Терять клиентов никто не хочет.

А на больших объемах постепенно начинает работать эффект масштаба: ведь доставка — это не только расходы на курьеров, но и экономия на торговых площадях и их обслуживании!

📌 Пока все идет к тому, что в 26 году тенденция только усугубится. Новости о сокращении сетей поступают одна за другой: Вкусвилл, магазины одежды и т.д. Не добавляет позитива и налоговая реформа в сочетании с падением ВВП. Время для ритейла сейчас объективно непростое. С другой стороны, наиболее сильные игроки могут занять освободившиеся места и нарастить долю рынка.

💼 Поэтому, если вы делаете ставку на ритейлеров, то это должны быть, как минимум, самые крупные и устойчивые компании (такие как Х5 и Лента). А как максимум, флагманы электронной коммерции (Ozon, Яндекс). А вот с компаниями, которые производят товар не первой необходимости, нужно быть осторожнее.

#X5 #OZON #YDEX #LENT #HNFG

❤️ Ставьте лайк, если было полезно и интересно!

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Следить за всеми моими обзорами и новостями в оперативном режиме: Telegram, Вконтакте, Дзен, Смартлаб ,ИнвестократЪ MAX