rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании Mozgovik | Яндекс: какой потенциал остаётся в акциях после отчета за 2025 год?

Оперативный комментарий после выхода отчета Яндекса я сразу опубликовал в чат годовых подписчиков. В целом, мы видим, что фактические результаты Яндекса попали в консенсус с минимальными отклонениями:

✅Выручка 2025 = 1441 млрд, прогноз 1433 млрд руб

✅EBITDA 2025 = 281 млрд, прогноз 276 млрд руб

✅Прогноз EBITDA 2026 составил 350 млрд против 356 млрд консенсуса

Яндекс: какой потенциал остаётся в акциях после отчета за 2025 год?

По этой причине результаты можно считать НЕЙТРАЛЬНЫМИ.

Отмечу высокую предсказуемость результатов Яндекса и это скорее хорошо (но до тех пор, пока она однажды не обернется разочарованием)

Объявленный дивиденд 110 руб, возможно слегка выше ожиданий, т.к. ранее 3 раза платили по 80 руб. Но дивдоходность относительно низкая, всего 2,2% — ничего сверхестественного.

Рост выручки Яндекса все еще очень высокий! На фоне фактической рецессии в российской экономике, Яндекс умудрился в 4 квартале нарастить общую выручку на 28%!

Яндекс: какой потенциал остаётся в акциях после отчета за 2025 год?

https://smart-lab.ru/q/YDEX/MSFO/revenue/

Тем не менее, рост выручки Яндекса минимальный с ковидных времен — за 4,5 года.

Гайденс по росту выручки в 2026 году предполагает рост на 20% — это будет самый слабый рост за 11 лет. 

Яндекс: какой потенциал остаётся в акциях после отчета за 2025 год?

В целом, мы видим, что Яндекс уже подбирается к потолку своего роста, и в какой-то момент он уже не сможет расти сильно быстрее номинального роста ВВП РФ:



Для продолжения чтения поста необходимо оформить премиум подписку
⚠️ Предупреждение о рисках MOZGOVIK RESEARCH

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. Ни автор статьи, ни ИП Мартынов Т.В. не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации

Данная статья является частным мнением автора и может не совпадать с мнением других участников команды Mozgovik Research. Мы стараемся ответственно анализировать информацию со всей тщательностью и делать выводы на основании всей публично доступной информации, но это не гарантирует отсутствие ошибок в данных или методике оценки. Кроме того, в анализе может быть неумышленно упущена из виду важная деталь, которая может оказывать существенное влияние на конечный вывод. В условиях значительной неопределенности, свойственной фондовому рынку, многие явления на рынке не поддаются достоверному прогнозированию.

Информация статьи не может служить руководством к действию, не должна побуждать вас совершать сделки на рынке ценных бумаг. Совершение сделок на бирже может привести к серьезным потерям капитала. Принимая решения о покупке или продаже финансовых активов вы принимаете на себя всю ответственность за возможные потери капитала. Любые решения вы должны принимать, опираясь на самостоятельный тщательный анализ всей доступной информации из различных источников, предпринимая все необходимые меры для снижения рисков.

1.1К
#1 по плюсам, #24 по комментариям
5 комментариев
Тикеры
ABIO ABRD AFKS AFLT AKMMA AKRN ALRS AMEZ AQUA ASSB ASTR AVAN BANE BAZA BELU BKR BLNG BP BSPB CARM CBOM CHMF CNRU CNYM CORE DATA DELI DGBZ DGTL DIAS DOMRF DSKY DZRD EELT ELFV ELMT ENPG ETLN EUTR FEES FESH FIXR FLOT GAZP GCHE GEMA GEMC GLPR GLTR GMKN GTRK HEAD HIMC HNFG HSBK HYDR IRAO IVAT KAP KAZT KLVZ KMAZ KMG KRKN KRKO KRSB KSPI KUBE KUZB KZOS LEAS LEG LENT LKOH LQDT LSNG LSRG MAGN MBNK MDMG MGNT MGTS MOEX MRKC MRKK MRKP MRKS MRKU MRKV MRKY MRKZ MRSB MSNG MSRS MSTT MTLR MTSS MVID NFAZ NKHP NKNC NKSH NLMK NMTP NVTK OGKB OKEY OZON OZPH PHOR PIKK PLZL PMSB POGR POLY POSI PRMB PRMD QIWI RAGR RASP RDRB RENI rental-pro RKKE RNFT ROSB ROSN RSTI RTKM RUAL russia-REIT RZSB SAGO SARE SBEN SBER SELG SFIN SGZH SHELL SIBN SIBR SIVB SMLT SNGS SOFL SPBE STSB SVAV SVCB T TASB TATN TGKA TGKB TGKN TORS TRMK TRNFP TTE TUZA UDMN UGLD UPRO URKZ USBN UTAR UWGN VEON VGSB VKCO VSEH VSMO VTBR WUSH X5 YDEX ZAYM

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн