Судебный иск против "Евротранса": как плохой пиар мешает бизнесу

Трейдер «Алгоритм Топливный Интегратор» (АТИ) подал иск в Арбитражный суд Москвы к ПАО «ЕвроТранс» на сумму 500,4 млн руб

Совсем не везет «Евротрансу» в начале этого года с информационным фоном. Из-за этого бумаги компании продолжают укатывать. Ошибка руководства компании заключается в том, что решили не нанимать профессионального IR-директора. Подумали, что всё смогут объяснять рынку сами. В результате IR-работа провалена, хотя фундаментал остается сильным.

Что касается иска, то это обычный рабочий момент. Во-первых, такие иски все друг на друга подают постоянно. В России 80% корпоративных споров решается в суде (в США — 5-7%). Во-вторых, судебное заседание назначено на начало марта. Оно может тянуться долго, а решение может быть принято любое. В-третьих, 500 млн рублей — это 0,2% выручки «Евротранса» за 2025 год. Осенью 2024 года ФАС попыталась оштрафовать МТС на 3 млрд рублей, что составляло 0,4% выручки группы на тот момент. Но никакого обвала в бумагах не произошло.

Розничный бизнес «Евротранса» продолжает работать с очень высокой маржой. На данный момент разница между оптовыми и розничными ценами следующая:

▪️АИ-92: 44,24 руб. => 61,18 руб. (разница в 38,3%)

▪️АИ-95: 45,6 руб. => 67,28 руб. (разница в 47,4%)

▪️ДТ: 44,88 руб. => 75,28 руб. (разница в 67,7%)

Денежный поток в начале года должен быть хороший. Мне бы хотелось, чтобы компания сосредоточилась на снижении долговой нагрузки. Все же сейчас важно не только отношение чистого долга к EBITDA, но и уровень процентных расходов. А он высокий. В остальном негативных моментов в «Евротрансе» я не вижу. Даже вложения в ветряки и строительство собственной электростанции в условиях опережающего роста цен на электроэнергию выглядят уже не так специфично.

Не забываем ставить лайк :)
Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить!