Как Базис обгоняет рынок?

На прошлой неделе Ростелеком провел конференц-звонок, на котором руководство сообщило, что три актива эмитента находятся в высокой степени готовности к проведению IPO, и одним из них является компания Базис. Рассмотрим перспективы компании сквозь призму финансового отчета за 9 месяцев 2025 года по МСФО.  

💻 Итак, выручка в отчетном периоде увеличилась на 57% (г/г) до 3,5 млрд рублей. Такой рост — результат не только высокого спроса на флагманские продукты, но и активного расширения клиентской базы. Отдельно стоит отметить рост выручки от комплементарных ИТ-решений, дополняющих экосистему продуктов Базиса: она выросла почти в шесть раз, достигнув 1 млрд рублей.

Используя мобильные приложения банков, мы зачастую даже не подозреваем, что за ними стоят решения Базиса. Автопилот автоматизированных банковских систем, процессинг, мобильное приложение банка — всё это на фундаменте программного обеспечения Базиса. Но клиентами компании являются не только банки: из списка крупнейших 500 корпораций России, опубликованного РБК, около 80% работают с решениями эмитента.

Согласно исследованию агентства iKS-Consulting, рынок ПО для управления динамическими ИТ-инфраструктурами, на котором представлена компания, будет расти быстрее рынка ИТ в целом. Среднегодовой темп роста до 2031 года составит 16,3%, тогда как Базис растёт ещё быстрее.

📊 Чистая прибыль компании увеличилась на 35%, достигнув 1 млрд рублей. Стоит отметить, что издержки компании распределены равномерно в течение отчётного периода, тогда как максимальный объём выручки приходится на вторую половину года. Это даёт основание полагать, что по итогам всего года мы увидим ещё более высокие темпы роста чистой прибыли.

"«Ключевую роль в нашей траектории роста играет продуктовая экосистема: мы развиваем основную линейку виртуализации и одновременно масштабируем комплементарные решения», — отметил гендиректор Базиса Давид Мартиросов. Отсутствие долгов создает дополнительное конкурентное преимущество в условиях высоких процентных ставок. Чистая денежная позиция на конец отчётного периода составила 0,3 млрд рублей."

Базис раскрыл сильные финансовые результаты. Рад, что ещё один представитель IT-индустрии, обладающий высоким потенциалом роста, движется к публичному статусу. Пообщавшись в кулуарах конференции Смартлаба с их генеральным директором Давидом Мартиросовым, я отчетливо уловил уверенность в бизнес-модели, что важно для будущего самой компании. Буду внимательно следить за процессом, финансовыми результатами и держать вас в курсе событий.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией