Депозиты 20% — ловушка? Разбираем риски «безопасных» вложений и стратегию диверсификации

Первая часть тут
Часть два.

Исходя из наиболее вероятных сценариев развития событий (в СВО и экономике), мы (я) пришли к выводу, что почти в любом сценарии (хоть позитивном, хоть негативном) в портфеле должна быть доля акций. Но, поскольку инвестор не может знать будущего, рыночный риск должен балансироваться другими активами, как защищающими от инфляции, так и рассчитанными на позитивный сценарий. Условная матрица вариантов выглядит так:
1) Акции. Вырастут на окончании СВО. Вырастут если будет разгон инфляции. Экспортеры еще и защитят от девальвации.
В моменте проигрывают доходности депозитов и ликвидности.
2) Дальние облигации. Вырастут при снижении ставки, в моменте купонная доходность на уровне лучших акций на рынке (исторически это аномалия).
Проиграют в случае сильной девальвации или гипер инфляции.
3) Недвижимость. Защитит от инфляции, стоимость почти никогда не падает.
Не спасет от девальвации, цены могут стагнировать несколько лет, доходность от сдачи мизерная.
4) Короткие облигации\депозиты\ликвидность.
Дают супер доходность в моменте без головной боли о рынке.
Проигрывают вообще во всех остальных сценариях!

Смотрим на матрицу вариантов и получаем Идею номер два, которую я хочу донести до подписчиков в этой большой статье разбитой на два поста. Она заключается в том, что высокая доходность депозитов в моменте несет самые большие риски!!! Это сложная контринтуитивая мысль, которую трудно принять. Ведь вот мои 20% годовых, которые в долларах вообще чуть ли не 40% (потому что рубль на 20% укрепился). А вот слезы спекулянтов с Мосбиржи, которых жестко распилило в боковике. А вот рынок недвижки, который без льготной накачки просел в рублях и в штуках (при стагнации цены).

Но в том-то и суть, что прошлая доходность не гарантирует доходности в будущем (это как бы база). Депозиты были на коне последний год, но уже через несколько месяцев ситуация может перевернуться так, что зафиксированные 20% годовых (насколько банки дают такой депозит — максимум год?) окажутся упущенными возможностями для гораздо более высокой доходности.

А что мой личный портфель? Пока его основа это дальне ОФЗ примерно под 16,5% доходности к погашению, которые дают мне стабильный купонный доход. На купоны я планирую докупать либо еще дальних облигаций (но они сильно выросли в последнее время), либо подешевевшие акции. Так же я диверсифицировался недвижимость в семейную ипотеку. Получается, что мой портфель пока не готов только к вероятной будущей девальвации. Но держать валюту в моменте дороговато (те самые 20% годовых), так что попытаюсь найти точку входа в будущем.