Летнее затишье на рынке: почему акции всё ещё могут взлететь (и как не опоздать)?

Давайте немного поразмышляем в общих инвестиционных категориях. На фоне исчезновения надежд на скорое окончание СВО на рынке летнее затишье и можно даже сказать уныние. Все инвесторы в акции за последний год сильно проиграли депозитам и фондам ликвидности. А чтобы показать себя лучше рынка нужно было с удивительной точностью угадывать многочисленные мины, которые заложил рынок. Я пару раз подорвался и не показал той доходности, которую ждут инвесторы и подписчики автоследования.

Но удивительная магия рынка заключается в том, что она вознаграждает последовательность и, в некотором смысле, упертость. Проще говоря, если у вас есть стратегия, и она хорошо себя зарекомендовала, то ее стоит придерживаться даже несмотря на серию слабых результатов. В конце концов и у Баффета бывали убыточные года, а за последние лет 20 он вообще проигрывает индексу!

Так вот. Хотя сегодня инвесторы не могут поверить в позитивные изменения, условно к концу осени нас может ждать другая реальность. Может и не ждать, конечно, и вот тут нужны варианты!!! Какие есть основные варианты развития событий (ИМХО)?
Прежде всего это дихотомия окончания СВО.

Окончание маленькой победоносной четырехлетней компании принесет облегчение бюджету, позволит быстро снижать ставки и в целом перевернет рыночную картину. Исчезнет прекрасно высокая и прекрасно простая доходность более 20% годовых. Деньги из ликвидности и депозитов пойдут в другие ниши, создавая спрос и даже кое-где пузырь. Этот момент никак нельзя упустить! Поэтому часть активов (часть стратегии) обязательно должна находиться в акциях или дальних облигациях.

Второй сценарий — СВО идет еще допустим два года без внятных результатов. Тогда давление на бюджет растет, реальный бизнес чахнет, а банки получают дыру в капитале из-за дефолтов. В такой ситуации мы либо получим рецессию в экономике с неизбежной девальвацией рубля при высоких ставках (та самая стагфляция, которой так боится ЦБ), либо снижение ставки для поддержки экономики, но опять же разгон инфляции, который будут просто игнорировать. То есть при продолжении СВО мы не можем ожидать длительного периода низкой инфляции несмотря ни на какие действия ЦБ. И снова в этом сценарии нам нужны активы, которые от инфляции хоть как-то защитят. Это может быть недвижимость (для стратегии фонды недвижимости, но там есть риск дефолтов), покупка реальных активов вроде автомобиля и бытовой техники, валютные активы (и в случае сильной девальвации идеальным активом будет видимо биткоин) и… Все те же акции!!!

Базовая идея данного поста довольно проста. Хотя в моменте акции показывают слабый результат, ситуация может быстро измениться и уже через пару лет владельцы депозитов будут испытывать жесткое ФОМО, глядя как рынок удвоился за пару лет.

Конец первой части.

https://t.me/borodainvest