Блог компании БКС Мир инвестиций | Криптовалютный рынок. Сигналы с рынка опционов

В ежедневной рубрике «Криптовалютный рынок» разбираем динамику нового фьючерса с привязкой к биткойну и основные события на крипторынке.

Технический расклад

В четверг фьючерс на акции IBIT потерял в цене на 0,45%, закрывшись по $61,59 на вечерней сессии. Объем торгов составил 313 млн руб. Сегодня фьючерс прибавляет 1,7%, до $62,6, а объем торгов с начала дня составляет около 190 млн руб.

Торги на американском рынке вчера не проводились. На премаркете сегодня акции IBIT растут на 2,3%, до $60,3.

Краткосрочная картина

История у нового фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.

Вчера торги базовым активом не проводились, поэтому вчерашний технический расклад остается актуальным.

• Акции IBIT в среду открылись с небольшим гэпом вниз и некоторое время продолжали снижаться. В момент выступления Трампа, когда он заявил о готовности к переговорам с Ираном, прошла волна укрепления актива. Ближе к закрытию торгов снижение возобновилось.

• Дневная свеча — на продолжение локального нисходящего тренда. Попытка отскока не удалась, еще и закрылись вблизи минимумов.

• На графике продолжает вырисовываться фигура «Двойная вершина», хотя и с некоторыми погрешностями. Формация будет завершена при достижении уровня поддержки на $57,62. Для биткойна это уровень $100,5–101,5 тыс. Если фигура отработает классическим образом, то нас может ожидать спуск в район $52–52,7.

• В ближайшие дни обращаем внимание на изменение числа открытых позиций по российскому фьючерсу. Пока сохраняется абсолютный «шортовый» перевес у юридических лиц. Что показательно — за среду в стане лонгов прибавилось около 1,5 тыс. контрактов. Это примерно 90% от всех лонгов, которые открыл этот пласт участников рынка с момента запуска фьючерса. В абсолюте же их пока сильно ниже 200 тыс. ранее набранных коротких позиций.

Уровни сопротивления: 63,7 / 61,95 / 65

Уровни поддержки: 57,62 / 52,76 / 50,5

Состояние рынка и внешний фон

Индекс S&P 500 вчера не торговался, фьючерс на индекс сегодня в плюсе на 0,8%. Биткойн вчера упал на 0,22%, сегодня — в плюсе на 1,4%. Фьючерс на золото вчера прибавил в цене 0,05%, сегодня котировки драгоценного металла снижаются на 0,4%.

• Индекс «Страха и жадности» — 48 (нейтрально)

• Суммарный приток в BTC ETF за 19 июня — $0 (торги не проводились)

• Внимание рынка приковано к развитию конфликта между Израилем и Ираном. Традиционно войны приводят к уходу инвесторов от риска и перетоку капитала в защитные активы.

• Примечательно, что притоки капитала в биткойн ETF продолжаются. Во многом это обусловлено именно позитивными событиями внутри отрасли. С одной стороны, это позитив и признак устойчивости. С другой стороны, если начнутся резкие оттоки капитала из фондов, то нас может ожидать быстрая и серьезная просадка.

Ключевые события

• Власти Южной Кореи представили дорожную карту одобрения спотовых крипто ETF. Новость позитивна, поскольку криптоотрасль довольно популярна в стране: около 30% населения инвестирует в криптовалюту, а среднедневные объемы торгов криптоинструментами превышают объемы торгов на фондовом рынке. Однако на глобальные крипторынки, наверняка, будет иметь ограниченное влияние, поскольку южнокорейский рынок является по своей сути закрытым.

• Частота проведения транзакций в сети биткойна достигла минимума за 1,5 года. Негативно по своей сути, однако блокчейн-метрики традиционно слабо коррелируют с динамикой BTC. Возможно, затишье в сети крупнейшей криптовалюты вызвано именно началом летнего периода, когда инвестиционная активность в индустрии падает, а рынок уходит в боковик.

• Сегодня состоятся крупные экспирации в опционах на биткойн на $3,5 млрд. Зона основного интереса проходит около $105 тыс. В моменты экспираций цены имеют тенденцию находиться вблизи основных зон интереса. При этом стоит отметить достаточно осторожное позиционирование участников. Соотношение put-опционов к call-опционам (put/call ratio) находится на уровне 1. В нормальной ситуации оно ниже 1, что говорит о традиционном перевесе в сторону лонгов.

Новые криптоинструменты

БКС расширяет линейку уникальных продуктов, позволяющих зарабатывать на росте крипты.

Квалифицированные инвесторы могут зарабатывать с помощью новых производных финансовых инструментов на биткойн, эфир и два ETF*, доходность которых зависит от динамики биткойна. Клиенты «БКС Форекс» имеют возможность инвестировать в эти активы без их прямой покупки и без рисков блокировки, доступны сделки с плечом.

Клиентам с квалификацией стали доступны два иностранных биржевых фонда: ETF ProShares Bitcoin ETF (BITO) и ETF Valkyrie Bitcoin Strategy (BTF). 

Что это за фонды?

• BITO стал первым в США биржевым фоном, предоставившим возможность получать доход от инвестиций во фьючерсы на биткойн. 

• BTF также инвестирует во фьючерсные контракты на биткойн, при этом часть средств вкладывает в консервативные активы: гособлигации США, фонды денежного рынка и корпоративные облигации.

Инвестирование в криптовалюту не осуществляется, поставка базового актива не предусмотрена условиями продуктов. Комиссия за сделки с инструментами, где базовыми активами являются биткойн и эфир, не взимается.

Сделки с производными инструментами на биткойн и эфир доступны на стандартных счетах форекс, а покупка ETF — на счетах CFD.

БКС еще в начале весны предоставил квалифицированным инвесторам возможность зарабатывать на росте крипты без риска блокировки активов и без их прямой покупки с помощью контрактов CFD на рынке форекс (сontracts for difference**, контракт на разницу цен). В целом на данный момент доступно более 50 иностранных акций и 14 ETF из разных отраслей, а в числе наиболее популярных у инвесторов с момента запуска CFD оказались Coinbase и MicroStrategy, то есть сектор крипты. Примерно за три весенних месяца ценные бумаги Coinbase прибавили почти 45%, а MicroStrategy — более 50%. Первая компания — американская платформа для обмена криптовалютами, а вторая инвестирует в биткоины.

Об инструменте

• IBIT-9.25 (IBU5) — актуальный расчетный сентябрьский фьючерс на акции iShares Bitcoin Trust ETF от компании BlackRock, который отслеживает динамику биткойна.

• Инструмент лишен инфраструктурных рисков. Поставка базового актива (биткойна) не происходит.

• Инструмент доступен для квалифицированных инвесторов. Торговать им можно привычным образом: в приложении БКС Мир инвестиций и личном кабинете веб-версии.

• Котировки отображаются в долларах США, однако расчеты производятся в рублях.

• Размер минимального гарантированного обеспечения (ГО) составляет около 1400 руб. (~30% от цены контракта).

Почему именно этот ETF?

• Данный ETF стал самым быстрорастущим фондом за всю историю фондового рынка. Всего за год он смог привлечь от инвесторов свыше $60 млрд капитала.
• На текущий момент в фонде свыше 660 тыс. биткойнов (более 3% от всего предложения BTC), которые оцениваются почти в $70 млрд.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией