Как защититься от кризиса - чтобы стало еще хуже?

      Рубрика вопрос-ответ

     «Добрый день! Скажите пожалуйста, с учётом грозящей глобальной рецессии и кризиса, планируется ли на ваших стратегиях повышенное хеджирование, дополнительная диверсификация или какая-то защитная перенастройка портфеля?» Валерий К.

      Ничего этого не планируется, ибо лишнее. Давайте сначала уточним, о каких стратегиях речь. Самые популярные на автоследе у меня быстрые стратегии на валюту. По всей моей практике, кризисные года — лучшие в плане прибыли на валютных фьючах. Можете посмотреть на самые длинные эквити, там лучшее время это 2020 и 2022 годы.

     Единственная защитная мера, которая там применяется: нормировка сайза на волатильность. В день, когда валюта будет летать на 10% туда-обратно, мы не пойдем в нее обычным рабочим объемом, он будет меньше в разы. По всем тестам, таким образом мы чуть теряем в доходности, но сильно выигрываем в просадке и особенно в плане избегания каких-то фатальных рисков.

     А по фонде я не гадаю, где там будет кризис, а где нет (и никому не советую), а стоически готов взять любой убыток вместе с индексом. Зная, что в долгосроке имею к нему премию 10-20-30% годовых, мне этого достаточно. Те же аналитики, которые точно знают, когда начнется падение, и когда закончится — почему-то до сих пор работают аналитиками, а не управляющими. Видимо, все-таки не знают...

     «И тоже подобный вопрос. Как считаете в плане эффективности, хеджирование долгосрочного портфеля фьючерсом на юань, при наличии свободного кэша 30%-40%, покупкой фьючерса на эти 30%-40% без плеча?» Николай

      Нет, конечно, этого нельзя делать. У вас контанго съест сейчас примерно 20% процентов в год от вашего портфеля при таких ставках. И после этого останется чисто казиношная ставка на то, будет юань дороже или дешевле через время. А если кто забыл, валюта сильно упала с начала этого года, а в 2022 она с марта по июль упала аж в 2 раза, вот такое хеджирование вышло.

     Если чем-то валютным и хеджировать портфель акций, то не удержанием лонгов (тут рисков больше, чем их избегания!), а торговой системкой на валюту. Вот она — не будет стоять против тренда. В лонге она будет платить контанго, но в шорте будет его собирать. И да, что немаловажно: есть обратная корреляция таких поделок к доходности фондового рынка РФ. Обычно чем страшнее кризис, тем им только лучше, так что хедж налицо.

     Если интересно, подробнее про такие системки у меня вот тут https://t.me/ASilaev_store, мониторинг на Комоне тут https://www.comon.ru/users/voldemort/. Какие-то из них можно взять себе, за этим сюда https://birzhevyetorgovyesistemy.molz.io/ .