Золотое начало года

В финансовой литературе нередко встречается мнение о том, что золото дорожает в начале года. На протяжении последних десяти лет золото в рублях демонстрировало рост в январе-феврале в семи случаях из десяти, достигнув средней доходности 6,7%. Похоже, что 2025-й не станет исключением, ведь с 1 января цена уже выросла на 5%.

Насколько реалистична эта гипотеза и в каком виде наиболее целесообразно покупать драгметалл? Давайте разбираться, но сначала дам некоторые вводные. Итак, Индия и Китай являются крупнейшими потребителями золота в мире, и их спрос оказывает значительное влияние на глобальные цены на драгметалл. Традиционно, в январе и феврале обе страны заметно увеличивают объемы покупок золота.

Котировки драгметалла замерли в шаге от нового исторического максимума на $2787 за тройскую унцию, пробитие которого, вкупе с повышенным спросом со стороны мировых ЦБ, может открыть дорогу на $3000.

🥇На Мосбирже любой инвестор может приобрести спотовый контракт на золото (GLDRUB) минимальным лотом 1 грамм (~8900 руб.). Инвесторы должны помнить, что при владении позицией менее трёх лет потребуется самостоятельная подача налоговой декларации. Если же актив находится у владельца дольше трех лет, НДФЛ не взимается, и подача декларации не требуется.

🏦Помимо спотового контракта, инвесторам доступны биржевые фонды, предлагаемые Сбером (SBGD), ВТБ (GOLD), Т-Банком (TGLD) и Альфой (AKGD), где минимальная сумма вложений варьируется от 2 до 203 руб. Доходность таких фондов чуть ниже, так как УК берет комиссию за свои услуги, но зато брокер выполняет функции налогового агента, освобождая вас от необходимости подачи декларации при коротких позициях. Льготы по НДФЛ после трех лет владения активом также сохраняются.

🥇 Приверженцы физического золота могут приобрести драгметалл в большинстве крупных банков страны. Обычно предлагаются слитки массой от 1 г до 1 кг, хотя стоит учесть, что чем меньше вес слитка, тем выше спред, иногда достигающий 10-15%. Поэтому рациональнее выбирать слитки весом от 10 г. Важно обеспечить безопасное хранение металла, так как наличие дефектов может привести к тому, что банк примет его обратно со значительным дисконтом.

🥇До 1 марта 2022 года золотые монеты пользовались спросом среди населения благодаря отсутствию НДС. Однако после отмены данного налога на покупку слитков привлекательность монет снизилась, поскольку они обычно продаются с наценкой и обладают меньшей ликвидностью по сравнению со слитками.

Какой инструмент выбрать, вы конечно же решите сами. Вдруг у вас есть непреодолимое желание покупать одни лишь акции. Тогда можно и Полюс с ЮГК рассмотреть, но это уже совсем другая история.

Не является инвестиционной рекомендацией

Мои портфели, сделки и уникальная аналитика — в Telegram