Новости рынков | ЦБ выявил случаи конфликта интересов у брокеров при IPO

ЦБ выявил нарушения в работе брокеров при исполнении требований по предотвращению конфликта интересов на IPO. 

ПИСЬМО БАНКА РОССИИ О НЕДОСТАТКАХ И НАРУШЕНИЯХ ПРИ ИСПОЛНЕНИИ ТРЕБОВАНИЙ, НАПРАВЛЕННЫХ НА ВЫЯВЛЕНИЕ КОНФЛИКТА ИНТЕРЕСОВ, УПРАВЛЕНИЕ ИМ И ПРЕДОТВРАЩЕНИЕ ЕГО РЕАЛИЗАЦИИ, ПРИ УЧАСТИИ В IPO

В результате надзорных мероприятий установлено, что Брокеры ведут учет в электронном виде информации не обо всех конфликтах интересов, возникающих в их деятельности, в том числе не учитывают информацию о конфликтах интересов, возникающих в их деятельности при участии в IPO.

1. Так, не все Брокеры, имеющие договор с эмитентом (акционером эмитента) по привлечению инвесторов для участия в размещении (предложении) эмиссионных ценных бумаг, предусматривающий выплату Брокеру эмитентом вознаграждения от объема привлеченных инвесторов к участию в IPO, квалифицируют в качестве обстоятельства возникновения конфликта интересов одновременное оказание Брокером услуг эмитенту (акционеру эмитента) по привлечению инвесторов для участия в IPO, а клиентам — услуг по брокерскому обслуживанию и, соответственно, не выявляют конфликт интересов, не управляют им и не принимают меры по предотвращению его реализации, предусмотренные Указанием № 5899-У. При этом у Брокера и эмитента (акционера эмитента) в вышеуказанной ситуации возникает материальная заинтересованность — разместить (предложить) эмиссионные ценные бумаги на наиболее выгодных как эмитенту, так и Брокеру условиях размещения, включая цену такого размещения.

2. Не все Брокеры квалифицируют в качестве обстоятельства возникновения конфликта интересов одновременное исполнение поручения клиентов на участие в IPO и выставление заявки за свой счет на участие в указанном IPO.

3. Дополнительно Департамент обращает внимание, что в случае, когда Брокер при участии в процессе IPO одновременно оказывает эмитенту услуги по андеррайтингу, а клиентам — услуги по брокерскому обслуживанию, Брокер при наличии усмотрения для обеих сторон (т.е. когда Брокер в отсутствие всех необходимых параметров для совершения сделки в поручении клиента определяет их самостоятельно исходя из обязанности действовать добросовестно и на наиболее выгодных для клиента условиях), действует в условиях конфликта интересов. В рамках услуги по брокерскому обслуживанию усмотрение Брокера в отношении цены может присутствовать, в том числе при подаче клиентом «лимитного» поручения (покупка не выше определенной цены).

ПИСЬМО было направлено для информирования Брокеров о типовых недостатках и нарушениях при исполнении Брокерами требований, направленных на выявление конфликта интересов, управление им и предотвращение его реализации при участии в IPO с целью приведения деятельности Брокеров в соответствие с требованиями Указания № 5899-У.

naufor.ru/lk/tree.asp?n=28263&ysclid=lw58a50cil879199131

---

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.