ОАК (UNAC) фундаментальный анализ акций РСБУ

Годовые | Квартальные %   2013 2014 2015 2016
Дата отчета 03.07.2018 03.07.2018 26.06.2018 26.06.2018
Финансовый отчет
Годовой отчет
Презентация
Выручка, млрд руб ? 220.1 294.5 346.1 416.9
EBITDA, млрд руб ? 17.2 26.0 -50.8 29.6
Чистая прибыль, млрд руб ? -13.5 -13.7 -82.4 -2.50
Див.выплата, млрд руб 0
Дивиденд, руб/акцию ? 0
Див доход, ао, % 0.0%
EPS, руб ? -0.04 -0.04 -0.41 -0.01
Себестоимость, млрд руб 176.7 246.8 313.6 338.3
CAPEX, млрд руб ? 17.5 29.7
НИОКР, млрд руб 0.542 0.958
Расх на персонал, млрд руб 67.4 78.2
Процентные расходы, млрд руб 33.9 38.8
Персонал, чел 96 545 96 787
Чистые активы, млрд руб ? 108.8 128.5 177.3 131.9
Долг, млрд руб 260.8 355.0 303.0 370.0
Наличность, млрд руб 59.1 92.7 155.2 172.7
Чистый долг, млрд руб 201.7 262.3 147.8 197.3
Цена акции ао, руб 0.475 0.657
Число акций ао, млн 310 891 310 891 202 843 310 891
Капитализация, млрд руб 96.4 204.3
EV, млрд руб ? 244.1 401.5
Баланс стоимость, млрд руб 108.8 128.5 88.9 47.5
BV/акцию, руб 0.35 0.41 0.44 0.15
рентаб EBITDA, % ? 7.8% 8.8% -14.7% 7.1%
чистая рентаб, % ? -6.1% -4.6% -23.8% -0.6%
P/E ? -1.17 -81.8
ROE, % ? -12.0% -11.0% -46.0% -1.90%
ROA, % ? -2.00% -2.00% -9.00% -0.300%
P/S ? 0.28 0.49
P/BV ? 1.08 4.30
EV/EBITDA ? -4.81 13.6
долг/EBITDA 11.7 10.1 -2.91 6.66
Дивиденды/прибыль, % 0%
Выручка/чел, млн руб 3.59 4.31
CAPEX/Выручка, % 5% 7%
Расходы/чел/год, тыс.р 698.5 807.9
Производительность труда, млн руб/чел/год 3.59 4.31
R&D/CAPEX, % 3.10% 3.23%
структура и состав акционеров ОАК

ОАК - факторы роста и падения акций

  • Процесс перехода на единую акцию ОАК, Иркут и ГСС в теории может повысить эффективность компании
  • Глубоко убыточная неэффективная компания, поддерживаемая государством
  • Главный риск - это бюджетные проблемы России, которые могут привести к приостановке финансированию ОАК
  • Стратегия компании предусматривает выход на уровень безубыточности лишь к 2025 году
  • Производственные площади ОАК 44 млн м2 - на 1/4 больше чем у Boeing, Airbus, Embraer и Bombardier, вместе взятых. А самолетов ОАК производит в 15 раз меньше.
  • Чистые активы ОАК сейчас по отчетности ниже стоимости акции на ММВБ.