ФСК ЕЭС (FEES): годовая финансовая отчетность МСФО

ФСК ЕЭСsmart-lab.ru %   2016 2017 2018 2019 2020   LTM ?
Дата отчета 15.06.2018 24.05.2018 18.03.2019 05.03.2020 26.03.2021   26.11.2021
Валюта отчета RUB RUB RUB RUB RUB   RUB
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Отпуск э/э потребителям из сети, млрд кВт*ч 540.5 547.4 557.7 558.7 535.7   564.5
Протяженность ЛЭП, тыс.км 140.3 142.4 145.9 148.3 149.0   149.2
Трансформаторная мощность, ГВт 336.4 345.1 351.9 352.9 352.0   352.0
Выручка, млрд руб ? 255.6 242.2 254.0 249.6 237.3   246.9
Операционная прибыль, млрд руб 102.7 69.7   66.6
EBITDA, млрд руб ? 145.5 126.4 133.6 136.2 133.0   136.7
Чистая прибыль, млрд руб ? 68.4 64.5 91.0 82.2 69.4   66.5
Чистая прибыль н/с, млрд руб ? 124.4 87.7 92.8 86.6 59.4  
Операционный денежный поток, млрд руб 143.0 138.8   145.8
CAPEX, млрд руб ? 78.9 87.0 88.9 92.3 90.0   87.0
FCF, млрд руб ? 4.00 14.6 18.4 24.5 18.4   14.4
Див.выплата, млрд руб 18.8 20.3 20.4 23.3 20.5   20.5
Дивиденд, руб/акцию ? 0.0143 0.01592 0.016 0.0183 0.0161   0.0161
Див доход, ао, % 7.0% 9.8% 10.8% 9.1% 7.2%   17.9%
Дивиденды/прибыль, % 27% 31% 22% 28% 30%   31%
Опер. расходы, млрд руб 135.6 133.6 155.8 152.0 157.0   168.5
Расх на персонал, млрд руб 26.8 28.4 29.1 32.1 32.9   7.80
Процентные расходы, млрд руб 27.7 18.2 14.7 17.2 13.6   11.3
Активы, млрд руб 1 097 1 184 1 209 1 290 1 340   1 239
Чистые активы, млрд руб ? 726.6 801.1 839.0 901.6 951.0   981.0
Долг, млрд руб 266.6 257.9 246.8 239.8 243.6   244.5
Наличность, млрд руб 44.4 42.5 37.6 33.1 46.7   63.4
Чистый долг, млрд руб 222.2 215.3 209.2 206.7 196.9   181.1
Цена акции ао, руб 0.203 0.162 0.148 0.201 0.224   0.090
Число акций ао, млн 1 274 665 1 274 665 1 274 665 1 274 665 1 274 665   1 274 665
Free Float, % 18.2% 18.2% 19.0% 18.2% 18.2%  
Капитализация, млрд руб 258.8 206.6 188.8 255.7 285.0   114.6
EV, млрд руб ? 481.0 421.9 398.0 462.5 481.9   295.7
Баланс стоимость, млрд руб 719.3 794.8 832.3 895.0 943.3   973.7
EPS, руб ? 0.05 0.05 0.07 0.06 0.05   0.05
FCF/акцию, руб 0.00 0.01 0.01 0.02 0.01   0.01
BV/акцию, руб 0.56 0.62 0.65 0.70 0.74   0.76
Рентаб EBITDA, % ? 56.9% 52.2% 52.6% 54.6% 56.0%   55.4%
Чистая рентаб, % ? 26.8% 26.6% 35.8% 32.9% 29.2%   26.9%
Доходность FCF, % ? 1.5% 7.1% 9.7% 9.6% 6.5%   12.6%
ROE, % ? 9.4% 8.1% 10.8% 9.1% 7.3%   6.8%
ROA, % ? 6.2% 5.4% 7.5% 6.4% 5.2%   5.4%
P/E ? 3.78 3.20 2.07 3.11 4.11   1.72
P/S ? 1.01 0.85 0.74 1.02 1.20   0.46
P/BV ? 0.36 0.26 0.23 0.29 0.30   0.12
EV/EBITDA ? 3.30 3.34 2.98 3.40 3.62   2.16
Долг/EBITDA 1.53 1.70 1.57 1.52 1.48   1.32
Персонал, чел 22 256 21 876 22 052 22 028 21 687  
Производительность труда, млн руб/чел/год 11.5 11.1 11.5 11.3 10.9  
Расходы/чел/год, тыс.р 1 204 1 298 1 321 1 456 1 519  
R&D/CAPEX, % 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%   0
CAPEX/Выручка, % 31% 36% 35% 37% 38%   35%
структура и состав акционеров ФСК ЕЭС

ФСК ЕЭС - факторы роста и падения акций

  • Регулярные дивиденды. Дивдоходность более 8%
  • Компания является сильно недооцененной относительно своей прибыли
  • Если компания последует примеру Газпрома и начнет стремиться выплачивать 50% прибыли на дивиденды, ее акции улетят
  • Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку.
  • Риск перехода под контроль Россетей с объединением казначейств. Россети могут начать доить ФСК через схемы, что негативно скажется на дивидендах ФСК акционерам.
  • Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль
  • Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами
  • Минэнерго утвердило капэкс ФСК ЕЭС на 22 г в объеме ₽227 млрд, в 23 г — ₽172 млрд, в 24 г — ₽137 млрд Объем капитальных вложений по инвестиционным проектам «ФСК ЕЭС» на 2022 год, утвержденный Минэнерго РФ, составит 226,81 миллиарда рублей, что на 73% превышает уровень 2021 года. Причина: инвестиции в расширение сетей БАМа.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: