Россети (ФСК) (FEES): годовая финансовая отчетность МСФО

Россети (ФСК)smart-lab.ru %   2019 2020 2021 2022 2023   LTM ?
Дата отчета 27.03.2020 26.03.2021 06.06.2023 29.03.2024 29.03.2024   29.08.2024
Валюта отчета RUB RUB RUB RUB RUB   RUB
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Отпуск э/э потребителям из сети, млрд кВт*ч 558.7 535.7  
Протяженность ЛЭП, тыс.км 148.3 149.0  
Трансформаторная мощность, ГВт 352.9 352.0  
Выручка, млрд руб ? 1 030 1 002 1 182 1 379   1 425
Операционная прибыль, млрд руб 151.5 97.0 182.0 222.3   190.8
EBITDA, млрд руб ? 323.7 288.5 384.2 528.2   515.2
Чистая прибыль, млрд руб ? 76.8 43.9 132.8 161.3   150.3
Опер.денежный поток, млрд руб ? 256.4 235.4 322.2 472.6   454.6
CAPEX, млрд руб ? 231.7 235.6 362.8 468.7   495.7
FCF, млрд руб ? 33.8 5.50 -31.7 18.7   -17.2
Див.выплата, млрд руб 22.7 5.00  
Дивиденд, руб/акцию ? 0.115 0.0252  
Див доход, ао, % 57.3% 11.3% 0.0% 0.0% 0.0%   0.0%
Дивиденды/прибыль, % 30% 11% 0% 0%   0
Опер. расходы, млрд руб 993.4 1 111   1 188
Себестоимость, млрд руб 858.3 870.5  
Амортизация, млрд руб 129.4 139.5 150.4 161.9   170.6
Расх на персонал, млрд руб 201.3 212.2 247.6 281.3   301.0
Процентные расходы, млрд руб 42.0 34.0 52.3 55.6  
Активы, млрд руб 2 650 2 731 2 924 3 291   3 426
Чистые активы, млрд руб ? 1 190 1 216 1 198 1 564   1 630
Долг, млрд руб 562.4 564.2 649.3 646.6   632.6
Наличность, млрд руб 97.2 95.2 195.4 262.8   283.2
Чистый долг, млрд руб 465.2 469.0 0.00 453.9 383.8   349.4
Цена акции ао, руб 0.201 0.224 0.162 0.087 0.110   0.071
Число акций ао, млн 1 274 665 1 274 665 1 274 665 2 113 460 2 113 460   2 113 460
Free Float, % 18.2% 18.2%  
Капитализация, млрд руб 255.7 285.0 207.0 183.7 231.8   150.3
EV, млрд руб ? 720.9 754.0 207.0 637.6 615.6   499.7
Баланс стоимость, млрд руб 1 170 1 193 0.00 1 174 1 535   1 602
EPS, руб ? 0.06 0.03 0.00 0.06 0.08   0.07
FCF/акцию, руб 0.03 0.00 0.00 -0.01 0.01   -0.01
BV/акцию, руб 0.92 0.94 0.00 0.56 0.73   0.76
Рентаб EBITDA, % ? 31.4% 28.8% 32.5% 38.3%   36.1%
Чистая рентаб, % ? 7.5% 4.4% 11.2% 11.7%   10.5%
Доходность FCF, % ? 13.2% 1.9% 0.0% -17.2% 8.1%   -11.4%
ROE, % ? 6.5% 3.6% 11.1% 10.3%   9.2%
ROA, % ? 2.9% 1.6% 4.5% 4.9%   4.4%
P/E ? 3.33 6.49 1.38 1.44   1.00
P/FCF 7.56 51.8 -5.80 12.4   -8.74
P/S ? 0.25 0.28 0.16 0.17   0.11
P/BV ? 0.22 0.24 0.16 0.15   0.09
EV/EBITDA ? 2.23 2.61 1.66 1.17   0.97
Долг/EBITDA 1.44 1.63 1.18 0.73   0.68
Персонал, чел 22 028 21 687  
Произв.труда, млн руб/чел/год 46.7 46.2  
Расходы/чел/год, тыс.р 9 138 9 785  
R&D/CAPEX, % 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%   0
CAPEX/Выручка, % 23% 24% 31% 34%   35%
структура и состав акционеров Россети (ФСК)

Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций

  • Россети-ФСК оценена ниже своих реальных чистых активов в 6,5 раз. и ниже НОМИНАЛА почти в 5 раз. При этом работает с прибылью. р.е = 2
  • правительству поручено "оптимизировать" инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% - ИФ).
  • Чистая прибыль на акцию по РСБУ за 9м23г = 0,24057р. при рыночной стоимости 0,128р.
  • Единственная АО имеющая рыночную стоимость в 4 раза ниже НОМИНАЛА = 50к.! при этом только доли дочерних компаний торгуемых в рынке оцениваются в 2 раза выше всей ФСК Россетей. так же у ФСК Россети 8,57% ИРАО. балансовая стоимость Чистых активов = 1,8 трл.р при рыночной капитализации 0,27трл.р. компания работает с хорошей прибылью, Чистые активы растут ежегодно
  • Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку.
  • Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль
  • Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами
  • Инвестпрограмма на 2023-2024г. превысит 1 трлн.руб.
  • Из-за высокой ставки ЦБ в 2024г. резко вырастут процентные расходы (90% облигаций с плавающим купоном КС+премия)
  • Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: