ФСК ЕЭС (FEES): годовые финансовые отчеты МСФО РСБУ |
||||||||||
| Годовые | Квартальные | % | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | LTM ? | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Финансовый отчет | ||||||||||
| Годовой отчет | ||||||||||
| Презентация | ||||||||||
| Выручка, млрд руб | ? | 158.0 | 176.0 | 187.0 | 255.6 | 242.2 | 258.1 | |||
| EBITDA, млрд руб | ? | 92.6 | 107.7 | 109.7 | 145.5 | 126.4 | 128.0 | |||
| Чистая прибыль н/с, млрд руб | ? | 124.4 | 72.7 | 18.6 | ||||||
| Чистая прибыль, млрд руб | ? | 23.4 | 40.8 | 46.4 | 68.4 | 64.5 | 78.2 | |||
| FCF, млрд руб | ? | -9.10 | 4.00 | 14.6 | ||||||
| Див.выплата, млрд руб | 0 | 0.840 | 17.0 | 18.8 | 20.3 | 18.9 | ||||
| Дивиденд, руб/акцию | ? | 0 | 0.00066 | 0.0133 | 0.0143 | 0.01592 | 0.0148 | |||
| Див доход, ао, % | 0.0% | 1.4% | 22.5% | 7.0% | 9.6% | 8.9% | ||||
| EPS, руб | ? | 0.02 | 0.03 | 0.04 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | |||
| FCF/акцию, руб | -0.01 | 0.00 | 0.01 | |||||||
| Доходность FCF, % | -12.1% | 1.5% | 6.9% | |||||||
| Опер. расходы, млрд руб | 133.8 | 123.3 | 131.0 | 135.6 | 133.6 | 164.0 | ||||
| CAPEX, млрд руб | ? | 149.7 | 90.9 | 85.9 | 78.9 | 87.0 | ||||
| НИОКР, млрд руб | 0.484 | |||||||||
| Расх на персонал, млрд руб | 26.6 | 25.2 | 26.8 | 28.4 | ||||||
| Процентные расходы, млрд руб | 30.6 | 27.7 | 18.2 | |||||||
| Персонал, чел | 25 123 | 24 362 | 23 505 | 22 256 | 21 876 | |||||
| Чистые активы, млрд руб | ? | 846.7 | 855.3 | 886.1 | 726.6 | 801.1 | 835.1 | |||
| Долг, млрд руб | 282.4 | 263.0 | 281.5 | 266.6 | 257.9 | 257.6 | ||||
| Наличность, млрд руб | 21.6 | 42.1 | 28.2 | 44.4 | 42.5 | 47.6 | ||||
| Чистый долг, млрд руб | 224.0 | 220.1 | 222.9 | 222.2 | 215.3 | 210.1 | ||||
| Цена акции ао, руб | 0.090 | 0.046 | 0.059 | 0.203 | 0.167 | 0.167 | ||||
| Число акций ао, млн | 1 267 141 | 1 274 665 | 1 274 665 | 1 274 665 | 1 274 665 | 1 274 665 | ||||
| Free Float, % | 15.7% | 16.7% | 18.2% | 18.2% | 18.2% | |||||
| Отпуск э/э потребителям из сети, млрд кВт*ч | 520.0 | 515.3 | 525.8 | 540.5 | 547.4 | 547.4 | ||||
| Протяженность ЛЭП, тыс.км | 135.0 | 138.8 | 139.1 | 140.3 | 142.4 | 140.5 | ||||
| Трансформаторная мощность, ГВт | 334.0 | 332.1 | 334.5 | 336.4 | 345.1 | 336.5 | ||||
| Капитализация, млрд руб | 114.3 | 58.3 | 75.2 | 258.8 | 212.4 | 212.4 | ||||
| EV, млрд руб | ? | 338.3 | 278.4 | 298.1 | 481.0 | 427.7 | 422.4 | |||
| Баланс стоимость, млрд руб | 846.7 | 855.3 | 878.4 | 719.3 | 794.8 | 828.9 | ||||
| BV/акцию, руб | 0.67 | 0.67 | 0.69 | 0.56 | 0.62 | 0.65 | ||||
| рентаб EBITDA, % | ? | 58.6% | 61.2% | 58.7% | 56.9% | 52.2% | 49.6% | |||
| чистая рентаб, % | ? | 14.8% | 23.2% | 24.8% | 26.8% | 26.6% | 30.3% | |||
| P/E | ? | 4.88 | 1.43 | 1.62 | 3.78 | 3.29 | 2.72 | |||
| ROE, % | ? | 1.97% | 1.63% | 2.34% | ||||||
| ROA, % | ? | 1.99% | 1.62% | 2.30% | ||||||
| P/S | ? | 0.72 | 0.33 | 0.40 | 1.01 | 0.88 | 0.82 | |||
| P/BV | ? | 0.13 | 0.07 | 0.09 | 0.36 | 0.27 | 0.26 | |||
| EV/EBITDA | ? | 3.66 | 2.59 | 2.72 | 3.30 | 3.38 | 3.30 | |||
| долг/EBITDA | 2.42 | 2.04 | 2.03 | 1.53 | 1.70 | 1.64 | ||||
| Дивиденды/прибыль, % | 0% | 2% | 37% | 27% | 31% | 24% | ||||
| Выручка/чел, млн руб | 6.29 | 7.22 | 7.96 | 11.5 | 11.1 | |||||
| CAPEX/Выручка, % | 95% | 52% | 46% | 31% | 36% | |||||
| Расходы/чел/год, тыс.р | 1 092 | 1 072 | 1 204 | 1 298 | ||||||
| Производительность труда, млн руб/чел/год | 6.29 | 7.22 | 7.96 | 11.5 | 11.1 | |||||
| R&D/CAPEX, % | 0.56% | |||||||||
| структура и состав акционеров ФСК ЕЭС | ||||||||||
ФСК ЕЭС - факторы роста и падения акций
- Стоимость Чистых активов по МСФО = 55к., по РСБУ = 70к., стоимость на ММВБ всего 23-24к.
- ожидаемые дивиденды к рыночной цене более +10%
- Окупаемость вложений в ФСК примерно 3,5 года Чистой прибылью.
- половина стоимости акции составляет Чистая прибыль за один год работы
- Стоимость пакета акций Интер РАО на балансе ФСК 1\3 от рыночной капитализации АО
- Регулярные дивиденды. Дивдоходность 2016 составила более 8%
- за 2017г. дивиденды составили 1,59к., что к текущей рыночной цене более 10%
- Поручение от Дворковича для Россетей проработать правила начисления дивидендных выплат с учетом того, что из базы дивидендов исключить инвестиции, которые реализуются за счет этой прибыли, исключить плату за ТП и переоценку финвложений.
- Финансовый план компании на 2017 подразумевает существенное снижение чистой прибыли - до 32 млрд руб
- Компания прогнозирует падение чистой прибыли до 2020 года.