ФСК Россети (FEES): годовая финансовая отчетность МСФО

ФСК Россетиsmart-lab.ru %   2018 2019 2020 2021 2022   LTM ?
Дата отчета 18.03.2019 05.03.2020 26.03.2021 06.06.2023 06.06.2023   27.09.2023
Валюта отчета RUB RUB RUB RUB RUB   RUB
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Отпуск э/э потребителям из сети, млрд кВт*ч 557.7 558.7 535.7  
Протяженность ЛЭП, тыс.км 145.9 148.3 149.0  
Трансформаторная мощность, ГВт 351.9 352.9 352.0  
Выручка, млрд руб ? 254.0 249.6 237.3   678.8
Операционная прибыль, млрд руб 102.7 69.7   162.3
EBITDA, млрд руб ? 133.6 136.2 133.0   398.3
Чистая прибыль, млрд руб ? 91.0 82.2 69.4   99.5
Чистая прибыль н/с, млрд руб ? 92.8 86.6 59.4  
Операционный денежный поток, млрд руб ? 143.0 138.8   228.5
CAPEX, млрд руб ? 88.9 92.3 90.0  
FCF, млрд руб ? 18.4 24.5 18.4  
Див.выплата, млрд руб 20.4 23.3 20.5  
Дивиденд, руб/акцию ? 0.016 0.0183 0.0161   0
Див доход, ао, % 10.8% 9.1% 7.2% 0.0% 0.0%   0.0%
Дивиденды/прибыль, % 22% 28% 30%   0
Опер. расходы, млрд руб 155.8 152.0 157.0   533.3
Амортизация, млрд руб   79.600
Расх на персонал, млрд руб 29.1 32.1 32.9   130.0
Процентные расходы, млрд руб 14.7 17.2 13.6  
Активы, млрд руб 1 209 1 290 1 340   3 063
Чистые активы, млрд руб ? 839.0 901.6 951.0   1 778
Долг, млрд руб 246.8 239.8 243.6   618.1
Наличность, млрд руб 37.6 33.1 46.7   188.7
Чистый долг, млрд руб 209.2 206.7 196.9 0.00 0.00   429.4
Цена акции ао, руб 0.148 0.201 0.224 0.162 0.087   0.111
Число акций ао, млн 1 274 665 1 274 665 1 274 665 1 274 665 2 113 460   2 113 460
Free Float, % 19.0% 18.2% 18.2%  
Капитализация, млрд руб 188.8 255.7 285.0 207.0 183.7   234.3
EV, млрд руб ? 398.0 462.5 481.9 207.0 183.7   663.7
Баланс стоимость, млрд руб 832.3 895.0 943.3 0.00 0.00   1 755
EPS, руб ? 0.07 0.06 0.05 0.00 0.00   0.05
FCF/акцию, руб 0.01 0.02 0.01 0.00 0.00   0
BV/акцию, руб 0.65 0.70 0.74 0.00 0.00   0.83
Рентаб EBITDA, % ? 52.6% 54.6% 56.0%   58.7%
Чистая рентаб, % ? 35.8% 32.9% 29.2%   14.7%
Доходность FCF, % ? 9.7% 9.6% 6.5% 0.0% 0.0%   0.0%
ROE, % ? 10.8% 9.1% 7.3%   5.6%
ROA, % ? 7.5% 6.4% 5.2%   3.2%
P/E ? 2.07 3.11 4.11   2.36
P/S ? 0.74 1.02 1.20   0.35
P/BV ? 0.23 0.29 0.30   0.13
EV/EBITDA ? 2.98 3.40 3.62   1.67
Долг/EBITDA 1.57 1.52 1.48   1.08
Персонал, чел 22 052 22 028 21 687  
Производительность труда, млн руб/чел/год 11.5 11.3 10.9  
Расходы/чел/год, тыс.р 1 321 1 456 1 519  
R&D/CAPEX, % 0.00% 0.00% 0.00%  
CAPEX/Выручка, % 35% 37% 38%   0
структура и состав акционеров ФСК Россети

ФСК Россети - факторы роста и падения акций

  • Россети-ФСК оценена ниже своих реальных чистых активов в 6,5 раз. и ниже НОМИНАЛА почти в 5 раз. При этом работает с прибылью. р.е = 2
  • правительству поручено "оптимизировать" инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% - ИФ).
  • Чистая прибыль на акцию по РСБУ за 9м23г = 0,24057р. при рыночной стоимости 0,128р.
  • Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку.
  • Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль
  • Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами
  • Минэнерго утвердило капэкс ФСК ЕЭС на 22 г в объеме ₽227 млрд, в 23 г — ₽172 млрд, в 24 г — ₽137 млрд Объем капитальных вложений по инвестиционным проектам «ФСК ЕЭС» на 2022 год, утвержденный Минэнерго РФ, составит 226,81 миллиарда рублей, что на 73% превышает уровень 2021 года. Причина: инвестиции в расширение сетей БАМа.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: