Накатаю серию(наверное) постов на разные темы навеянные камментами. Хотя мб просто несколько тем в одном двух постав, посмотрим как пойдет.

Во первых — Трамп с его требованьями ультра санкций против покупающих нефть из РФ. Кажется западная пресса начала что-то подозревать по поводу того что это не совсем против России, т.к. ясно что требования исполнены не будут)

Ну привет от вирусологов-в военные аналитики-в геополитики. Занимаетесь спекуляциями — занимаетесь всем что влияет на цены. Всего не понимаете, но если в среднем понимаете лучше рынка — в долгосрочной перспективе заработаете. Если не сдохните от риск менеджмента, вот это у меня щас под вопросом)

Далее, Трамп наш? Да не то чтобы… Просто его кормушка в другом месте, и похоже он реально пытается какие-то интересы США отстоять. Пилить ВПК(на России) и занимать поле зрения электората Россией очень выгодно политикам в США из-за абсолютной политической безопасности. До России далеко, а до прямого конфликта никто лаяться не планирует. Видели это гифку где две собаки люто лаются с двух сторон от ворот, а потом успокаивается как только ворота открываются? Вот это аллегория на современную политику.

Ставка щас 18%, ясно что брать в расчет дефляцию и пытаться экстраполировать нельзя… Как и экстраполировать рост цен на бенз. Сезонность очень мощная. Кстати забавно что они друг друга частично естественно нивелируют: плодоовощефрукты в дефляции из-за сборов урожая, по этим же причинам локальный всплеск цен на бенз. Или нет… Это «за что купил за то продаю», вообще логичнее чтобы на это влияло ДТ, но там у НПЗ такие мощности что сезонность повлиять на цену не может — просто уменьшается экспорт чутка.

Ладно к ставке. В общем по расчетам канала «твердые цифры»(а я хз где взять инструмент лучше, точно не моя голова) SAAR августа 3,5%… Ниже таргета ЦБ. В июле было чуть выше. При том июльское заседание данных за июль не имело.

Т.е. в общем уже как минмиум квартал инфляция соответствует таргетам ЦБ. При том если ставку снизить на 1% — мы словим жесткость ДКП на уровне… 13%(!)

Я бы предположил вообще что снижение должно быть типа на 4%, с анонсом предполагаемой паузы до конца года на «посмотреть» из-за проинфляционных рисков. Кстати из смешного — если так жахнуть ставку банки локально в жопе. Флоатеры упадут одним днем, а депозиты — нет. Что впрчоем тоже есть причина не жестить. В целом «снижать надо медленно, повышать — быстро».

>Какие позиции открыты? Исходя из постов выше понятно смутно

Немного странный вопрос, можно просто вверх промотать, реально давно не было сделок. Ну и не писал портфель давно по этому. Сижу с тем что есть, депрессую от того как много ошибок сделано в этом году)
Ну записал портфель еще раз…

>1.Какой у тебя взгляд на валюту? Весной ты был из немногих, кто видел укрепление рубля.
2. Какие действия будешь принимать, если ставку понизят на 1% (в свете больших плеч сейчас)?

Зимой еще видел… В конце. Толку то, не заработал.
Ну я как и все думаю что рубль чутка ослабнет, не думаю что сильно. Не факт что это вообще окажется сильней разности ставок на горизонте в год. В целом сколько-то сильного мнения у меня щас нет, и вообще редко бывает. Валюта, и нефть — самые сложно предсказуемые.

Если ставка на 1%, или меньше думаю подрежу часть плеч. Причем вероятно сначала хеджану индексом, потом равноценно буду крыть самое ликвидное и шорт. Больше нет планов играться шортами(ну если ток без изменений не оставят ставку), но если захочу срезать больше плеч чем на балансе Сбера — то играть в тонкие стаканы большими ордерами смысла не вижу: быстрый хедж, потом несколько TWAP чтобы в одно время откупить индекс, и уменьшить то что решу уменьшить.

Про приток, и отток денег на рынок. И почему эта очевидность не такая уж банальная. Заранее вывод: цену двигают не притоки и оттоки средств, а у кого больше подгорает.

Начнем с более простого для понимания(но не прогнозирования) — валютного рынка. Здесь в общем реально работает момент спроса и предложения, и фраза «приток денежных средств» — здесь не очень комично звучит.

Система в общем выглядит так: есть желающие купить, и желающие продать. Кто-то купит по любой цене, кто-то к ней чувствителен. В целом ясно что чем дороже будет, например, доллар — тем меньше их купят… Т.е. рост курса будет снижать спрос. Ну и очевидно противоположное тоже верно.

Соответственно когда, например, растет стоимость нефти, обязанные продавать ее экспортеры ДА приносят больше валюты*, при этом какие-то инвесторы видят возможность для выгодных инвестиций, кто-то видит более дешевый айфон, кто-то машину и пошло поехало..

В результате для каждого курса можно сказать каким будет спрос, и каким предложение за, например, месяц. Не то чтобы мы могли это знать, но тут у нас теория, а не курсы торговли на форексе.

Что дорожает дорожает быстрее инфляции в среднем, Но есть то что не дорожает..

Перед сво я купил свой первый флагман, так как не мог использовать беспроводную зарядку телефона в машине.

S21 ultra, в январе, или даже феврале 22г.

На маркете, Но оплата налом курьеру. Цена 85 т.р

Сейчас телефон этой серии на маркете с доставкой в пвз, оплатой картой, дешевле 80 т.р

Случилась дефляция за три года. Думаю как раз средний срок замены телефона.

Ясно что почти все дорожает, но… не все.

П.с: менять телефон 23-го года в целом желания нет, Но у него нет части задней крышки, так что скоро придется. Есть надежда дожить до s26 ultra. Или МБ осенний пиксель взять.

И дожить до пары снижений на пару… 😂

https://t.me/LadimirKapital