В начале поста использованы переведённые материалы с VisualCapitalist.

Как я и писал в посте про результаты на российском рынке в разрезе секторов, сказать, что 2020 год был необычным для рынков, было бы большим преуменьшением.

И хотя мировая экономика в целом все еще не восстановилась после удара, инвесторы завершили год в плюсе. Это поразительно, это странно. Ожидал ли я в начале 2020, что год будет плюсовым? Нет, конечно! S&P 500 закончил год с ростом на 16,3% , что выше среднего многолетнего значения (~+10% в год).

1). ПРОГРАММНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ И ПРИЛОЖЕНИЯ

Ни для кого не сюрприз: компании, обеспечивающие новые потребности софтом, сейчас на коне. Приложения для «удалёнки» и доставки товаров на дом дали лучший результат.

Главный победитель по версии VisualCapitalist — Shopify, +178%.

Не могу не согласиться, и лишь напомню, что компания Zoom Video Communications имеет результат +400% за 2020 год, так что выбор Shopify лично для меня здесь неочевиден.

Сказать, что 2020 год был необычным для рынков, было бы большим преуменьшением.

В 2020 году мы наблюдали самое быстрое и глубокое падение рынка в истории, самую высокую за всю историю волатильность (VIX), отрицательные цены на нефть, триллионы долларов в виде стимулов от центробанков, и, как следствие, самое быстрое восстановление после сильного падения — и это лишь некоторые из особенностей 2020 года.

Что касается России, то мы видим рекордные темпы заимствования денег правительством, дефицитный бюджет и постепенно восстанавливающуюся экономику — темпами чуть ниже общемировых. Давайте обернёмся назад, и окинем взглядом 2020 год в разрезе разных отраслей, представленных на Московской бирже.

Сразу предупрежу, классификация по отраслям не чья-то официальная, а моя личная.

1). ГОРНОДОБЫВАЮЩАЯ ОТРАСЛЬ

Компании, добывающие сырьё, к концу 2020 выросли. Золото, металлы платиновой группы, медь – их стоимость показала рост.

Все в курсе о плохих (для нас) изменений в налоговом кодексе, я о них писал ещё в апреле 2020 года: введение 13% НДФЛ для дохода от банковских вкладов и купонов облигаций.

Но тут обнаружилось и хорошее.

Ст. 284.2 НК РФ (в новой редакции) base.garant.ru/77680255/c9eebbeacacb7e321bb52a9758734ed7/#ixzz6ikqEIGyD :
Особенности применения налоговой ставки 0 процентов к налоговой базе, определяемой по операциям с акциями (долями участия в уставном капитале) российских организаций и (или) иностранных организаций.

1. Налоговая ставка 0 процентов, предусмотренная пунктом 4.1 статьи 284 настоящего Кодекса, применяется к налоговой базе, определяемой по доходам от операций по реализации или иного выбытия (в том числе погашения) акций (долей участия в уставном капитале) российских и (или) иностранных организаций, при условии, что на дату реализации или иного выбытия (в том числе погашения) таких акций (долей участия в уставном капитале организаций) они непрерывно принадлежат налогоплательщику на праве собственности или на ином вещном праве более пяти лет.

Никогда такого не было, и вот опять!

Что произошло

Трамп очень не любит китайцев. Прямо спать не может. В ноябре 2020 года он подписал указ, наложивший санкции на компании, связанные с китайскими военными (списка я не видел, но Bloomberg пишет, что китайская нефтянка может стать следующей). Два месяца прошло с того момента до следующего решения (уже от Нью-Йоркской биржи) — исключить три китайских компании из листинга: China Mobile, China Telecom, China Unicom. Суммарная капитализация = $157 млрд.
Ни для самих компаний, ни для крупных инвесторов это не так страшно — они торгуются ещё и в Гонконге, можно продолжать там, как ни в чём не бывало. Снижение в цене там незначительное. Складывается впечатление, что это ожидаемое событие для рынка.

Причём тут мы

Две компании (China Mobile и China Telecom) торгуются и у нас, на СПб Бирже. А точнее, их расписки с NYSE. И многих наших мелких инвесторов эта тема волнует, многие держали эти компании в портфелях: ведь это ставка на Китай, это ставка на стоимостные инвестиции. СПб Биржа уже объявила, что проводить сделки по ним будет только 4-6 января с 17:30 до 23:00, а с 7 января будет стоять запрет на подачу каких-либо заявок.

Когда вы получаете дивиденды от Газпрома, здесь всё очень просто — ваш брокер выступает вашим налоговым агентом и оказывает вам бесплатную услугу — сам за вас подаёт все сведения в ФНС, и вы получаете на счёт сумму за вычетом уже удержанных налогов.

В случае с компаниями, зарегистрированными не в России, вам обратиться не к кому, и надо подавать сведения самостоятельно, независимо от налоговой ставки. Таких компаний на Московской бирже немного, а дивиденды платили в 2020 году всего шесть:

1. Полиметалл, регистрация о-в Джерси. Добыча золота, серебра, цветных металлов. Выплатил в 2020 году $1.02 на акцию, налоги «дома» не платил. Нам необходимо задекларировать и уплатить 13% от дивидендов в пересчёте на рубли.

2. Х5 Ритейл Групп, регистрация Нидерланды. Магазины «Пятёрочка», «Перекрёсток», «Карусель» и др. Выплатили в 2020 году $1.59 на одну расписку, и ещё одна дивидендная выплата в размере $0.97 должна поступить в самом конце года. Налоги «дома» уплачены в размере 15%. Подлежат декларации, но к уплате будет 0₽.

Действующие лица: Я — ваш покорный слуга, В — Илья Варламов, Ч — Евгений Чичваркин, L — Livent Corporation (тикер LTHM на СПб Бирже).

25.03.2019
Я: *занимаюсь какой-то рутиной за компьютером, на фоне слушаю интервью Ч у В* [тык]
В: Если вдолгую инвестировать, на ближайшие 5 лет, в акции каких компаний ты бы вложил деньги?
Ч: У которых самые большие разработки лития
В: Ну конкретно, какие?
Ч: Литий, я не знаю, кто там занимается литием
Я: Ни слова больше! Ищу подборку по литию в Yahoo Finance, кто там есть вообще?
L: Посмотри на меня, у меня даже тикер LTHM
Я: Беру 10 по $12.56
L: *падает сразу после покупки на 50%, опускаясь через год, в марте-2020 на 68%*

Так вот, почему сейчас я это решил написать? LTHM вышел в плюс в начале ноября. А буквально на этой неделе та покупка от 25.03.2019 обогнала S&P500 (если бы я купил индексный фонд на ту же сумму в ту же дату).
Это была очень маленькая сумма, но это была первая пощечина от рынка, после которой я подумал: строить свою долгосрочную стратегию на советах «чё купить» из интернета — не самая лучшая идея. До прихода к около-индексной стратегии прошло с того момента 3 месяца. LTHM как напоминание держу до сих пор.

Подготовил для вас таблицу, о которой писал месяц назад. По многочисленным просьбам, выкладываю заранее.

Сохранить свою копию можно, открыв по ссылке и нажав ФАЙЛ — СОЗДАТЬ КОПИЮ.

Вкладки:
1. Дивиденды. Для заполнения данных. Детали ниже.
2. Курс доллара ЦБРФ на дату. Вкладку не трогаем, там оф. курс ЦБ на дату. В дни 23.12.2020-31.12.2020 курс обновится автоматом во всех ваших копиях, от вас действий никаких не требуется.
3. Где брать данные. Инструкции, где найти данные. Пока есть по трём брокерам (Тинькофф, ВТБ, Открытие), призываю вас поделиться своим опытом по другим брокерам в комментариях к посту, и я добавлю в таблицу.

Внесение данных
Серые поля не трогаем. Заполняем только белые поля:
1. Тикер. Тут всё понятно, тикер компании. Если это «полуроссийская» компания с Мосбиржи (пример: X5, Полиметалл, Тинькофф Групп), то вносим тикер в формате MCX:TCSG или MCX:POLY.
2. Страна. Чаще всего это США. Для «полуроссийских» компаний могут быть разные юрисдикции, воспользуйтесь гуглом. Не думаю, что это критическая ошибка, если неверно укажете страну.

Apple — удивительная компания. Удивительна она тем, что имеет высочайший кредитный рейтинг (АА+ от S&P Global), что выше чем у большинства суверенных государств (например, у РФ рейтинг от S&P Global ВВВ-, что ниже на несколько ступеней, и даже у Франции это АА).

Это позволяет Apple занимать деньги под очень низкий процент.

Приведу два примера:
1) 11 мая 2020 Apple выпустила 3-летние облигации под 0,75% годовых, а 30-летние (погашение в 2050 году) — под 2,68% годовых.
2) 13 августа 2020 Apple выпустила 5-летние облигации под 0,6% годовых, а 40-летние (погашение в 2060 году) — под 2,59% годовых.

Также отмечу, что дивдоходность акций Apple в мае была около 1,05% годовых. То есть, занять под 0,75% и купить на них собственные акции даже выгоднее, чем платить по ним дивиденды...
Дивдоходность в августе была на уровне сегодняшней — 0,65% годовых. И даже выкупая собственные акции на исторических максимумах на занятые под 0,6% деньги получается чуть выгоднее, чем оставить всё как есть и продолжать платить дивиденды. Возможно, это прояснит некоторые вещи, которые кажутся необъяснимыми, когда только начинаешь знакомиться с фондовым рынком.

Что произошло?

Компания Tesla показала 4 прибыльных квартала подряд, и это было последним критерием, который не позволял ей долгое время попасть в самый главный индекс фондового рынка США. Помимо прочего, акции Tesla выросли более чем в 7 раз в 2020 году.

Что я сделал?
Я обновил данные по составу S&P500 в своей гугл-таблице, а заодно обновил состав и веса в индексе S&P100 и Nasdaq 100. Теперь в S&P500 и S&P100 есть Tesla.

Каков вес Tesla?
Индексы S&P500 и S&P100 являются индексами, взвешенными по капитализации (с поправкой на долю акций в свободном обращении). А значит, огромная капитализация Tesla ($658 млрд на момент включения в индекс) даёт значительный вес в индексе.
Стартовый вес TSLA в S&P500 = 1,686%
Стартовый вес TSLA в S&P100 = 2,547%
Теперь Tesla на 6 месте в обоих индексах.

Что с моим портфелем?
Основная моя задача в случае с американской частью портфеля (а это почти 80% от всего портфеля) — не отставать от индекса S&P500. Для простоты выполнения задачи, я решил привязывать свой портфель к весам индекса S&P100, потому что он в 5 раз меньше по количеству акций в составе, а его результат очень близок к результату S&P500. Исходя из этого, я буду вынужден покупать 4 акции Tesla для достижения своей промежуточной цели ($100'000) и впоследствии учитывать вес Tesla в S&P100 при формировании своего портфеля.

В индекс включены три компании:

1. OZON с весом 0,62%
2. Head Hunter с весом 0,29%
3. Глобалтранс с весом 0,29%

Исключений из индекса в этот раз не было.
Вес компаний из нефтегазового сектора продолжает снижаться, и сейчас он составляет в сумме 37,35%, это на 1,35% меньше, чем было в сентябрьской версии индекса. Для справки, 1 год назад вес нефтегаза в индексе был 48,05%, 2 года назад — 49,6%.

Сбер по-прежнему является главным «тяжеловесом» с 15% веса (лимит веса в индексе Мосбиржи = 15%).
В остальном без сюрпризов — кто-то вырос, кто-то снизился пропорционально изменению капитализации.

Таблицу с актуальными весами вы можете скопировать тут:
docs.google.com/spreadsheets/d/13pCADbaogtVZIRPTqfvQq8jELv4XDXdY9833dYXsGUc/edit?usp=sharing
Надо нажать ФАЙЛ — СОЗДАТЬ КОПИЮ. Если вы пользовались ей ранее, то вам надо перенести данные о количестве купленных акций из предыдущей версии, просто скопировав соответствующий столбец.
Видео-инструкция тут


К сожалению, не доходят руки сделать по-человечески, так чтобы при увеличении количества компаний в индексе, эти данные появлялись в ваших старых копиях :(