Тимофей Мартынов

Читают

User-icon
7063

Записи

14984

МКБ отчет 2023 записная книжка #CBOM

Проц доходы +110
Проц расходы +65
ЧПД = 92 vs 34,5
ЧКД = 16,5
Фин инструменты +15 vs -31 год назад
Прибыль 60
Капитализация 250
Капитал +74 = 348
CIR = 28.6%

Портфель +27%г/г и +38%г/г в 2022
База клиентов +25%
91% портфеля — юрики, причем акцент на крупных
Поэтому ROE всего 19%, сами считают 23,4% почему-то
⅓ комисс доходов — гарантие и аккредитивы

Маржа низкая, т.к. 120 из 380 ярдов доходов — вообще это счета в банках и финорг-х (⅓ доходов)
По активам 1,29 трлн из 4,67 трлн в институтах (28%), но сокращают эту долю год от года
Но депозиты + портфель ОФЗ + кэш = 49% активов
=>Если ставки упадут, снизится и существенная часть доходов

Вопросы:
👉кого кредитуют
👉почему большая доля низкомаржинальных активов в структуре баланса
👉почему не сдуть баланс за счет взаимных вкладов 1,29Т в активах и 1,2 в пассивах, подняв Н1 и не выплатить избыток капитала дивидендом?
👉как насчитали ROE 23,4%?

smart-lab.ru/q/CBOM/f/y/
  • обсудить на форуме:
  • МКБ

С какой скоростью машина каршеринга теряет в цене?

Задался вопросами:

1. сколько стоит автомобиль эконом-класса со всеми возможными оптовыми скидками?

2. с какой скоростью обесценивается автомобиль? Особенно если это такси/каршеринг
за сколько лет он потеряет в цене в два раза например?

Пообщался с Делимобилем.
У них математика такая примерно:

Авто служит 6 лет, потом продают.
Цена продажи = -40% от стоимости аналогичного нового авто в момент продажи.

Но по отчетности амортизируют -10% ежегодно.

В целом по цене средняя стоимость у них сейчас в районе 2 млн, как я и предполагал, закупают по цене дилеров.

Кстати у них есть профиль на авито, где они толкают свои машины:
www.avito.ru/user/c30d3bc1ad8d7a6c49673f67a44143ad/profile

Пара автомобильных вопросов к автоэкспертам

Пару вопросов вам:

1. сколько стоит автомобиль эконом-класса со всеми скидками?

2. с какой скоростью обесценивается автомобиль? Особенно если это такси/каршеринг
за сколько лет он потеряет в цене в два раза например?


В инвесторов в очередной раз плюнули 3% аллокацией😁 зато рынок может расти

Совпадение?

Опять рынок с облегчением растет после завершения еще одного сбора в рамках IPO. Индекс +0,5%📈
Алокация МТСБ — опять плевок какой-то, в районе 3%😁 Это что, получается заявок на 300 ярдов собрали чтоле???

В целом посыпались операционные и финансовые отчеты за 1 квартал, наблюдаем за ситуацией
📈Лента +7% на фоне роста продаж на 63% (спс Монеточке) и +18% LFL — лучше чем у X5!
📈Делимобиль +1,5% после отчета за 1 квартал где поездок выросло +35%
📈Сбер сообщил о росте прибыли в 1 кв на 11%, акции +0,4%

В остальном стабильно.

Всех с пятницей


Инвест идея на 25X на внебиржевом рынке от Александра Клещева (ЛМС)

Вчера побеседовали с Александром Клещёвым (ЛМС), который торгует на бирже уже больше 20 лет. 
Инвест идея на 25X на внебиржевом рынке от Александра Клещева (ЛМС)

👉1/2 портфеля в 20 акциях газораспределительных компаний — аналог сетевых компаний МРСК в энергетике
👉выделяет «Калуга ГР» как наиболее ликвидную. Еще ликвидны Уфа и Тула.
👉говорит, что если вдруг монополия Газпрома на конечную милю будет разрушена и в трубу пустят других производителей, то от трансфертного ценообразования выручка этих распред компаний может вырасти в разы, а акции иксанут, но это отдаленная и неопределенная перспектива.
👉математика такая: типа компании продают газа на 2-3 млрд в год, а если пустить Роснефть в трубу, то могут и до 14 млрд продавать. А капитализация ГР Калуга 1,5 ярда. Так что может за 5 лет и иксанет, если повезёт.
👉Сейчас также держит в портфеле МРСК ЦП, МОЭСК, Саратовнефтепродукт, Уфаоргсинтез. Надеется, что дочки Роснефти когда-нибудь перестанут копить долг перед мамкой и выплатят… Коршуновский ГОК например стоит 50 тыр, а выведено займами в мать (Мечел) уже 150 тыр на акцию.
👉Волга Флот, Новошип префа порт Ванино нравится аналитикам ЛМС
👉Также держит LQDT и замещающие облигации
👉тем кто хочет ВПК инвестировать, лучше брать смежные производства, а не чисто военные. Например дочки ОДК -  «ОДК Стар» (которые должны выпустить российский авиадвигатель) или КРМЗ

( Читать дальше )

Розница долбится в IPO снова и снова, эмитенты все наматывают и наматывают розницу на вертел

Утро!
📉ЮГК-4% Вторая хитрейшая компания разместив на бирже всего 7 млрд намекает на SPO менее чем через полгода от момента IPO по ценам X2 от IPOшных. Ну интересно даже, надолго инвесторов у нас хватит поддерживать эмитентские схемы привлечения капитала.
📉Яндекс -1,6% третий день коррекция — бензин кончился, мотор заглох, пикирует третий день

📈РБК +10% побеждает в номинации памп апреля
📈Росбанк вчера дернули но залили, сегодня попытка номер два +5%
📈OZON +1,3% пытается отгырывать щедрые результаты первого квартала которые вышли вчера утром

Рынок в нулях, бакс уже почти 92.
Сегодня закончится прием заявок МТС банк. При размещении на 10 ярдов переподписка опять 10 раз.
Может это одни и те же люди постоянно во все IPO долбятся?))
Займер кстати пампанули слегка, но вернули назад на цену IPO и сейчас уже на рубль ниже = 234

Поверхностный разбор отчета ДВМП МСФО за 2023 год

Добрый день! Сегодня отчитался ДВМП. За более чем два года существования Мозговика мы так и не добрались до анализа этой компании, но можем поверхностно прокомментировать вышедший за 2023 год отчет. До сих пор у нас по ДВМП не выходило ни одной заметки. Последний наш опрос удовлетворенности подписчиков показал, что вы недовольны широтой покрытия компаний от @mozgovikresearch, поэтому я решил что вам будет интересно почитать про эту компанию.


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ДВМП

Вопросы по внебирже есть?

Вопросы по внебирже есть?
Сегодня будем эфир делать с топовым экспертом по внебирже

Не забываем подписываться на лучший образовательный видео канал для инвесторов:
https://youtube.com/@TimMartynov

Берите на себя ответственность за других людей и начинайте делать правильные вещи


Берите на себя ответственность за других людей и начинайте делать правильные вещи
Жизнь чето стала такой сложной (в хорошем смысле), что мое ощущение течения времени ускорилось примерно х2.

То есть во вторник я с удивлением обнаруживаю что завтра среда, хотя среда по ощущениям была дня два-три назад...

Скорость возрастает, когда слишком много событий и совсем нет времени поскучать.

Надо все таки вернуть медитации в расписание, это хоть какая то пауза, когда ты обращаешь внимание на саму жизнь, а не сплошные задачи, которые валятся скопом...

Кстати еще такую вещь заметив: чем больше на тебе ответственности, тем проще не делать глупых вещей:

Курить, пить, играть в игры, смотреть сериалы и прочее. То есть 20 лет назад, когда я нахрен никому не нужен был, я мог только и заниматься тем, что вредить себе.

А сейчас, тот же самый человек, погруженный в совершенно иные обстоятельства представляет собой совершенно другую личность.

Какой урок можно извлечь?

Берите на себя ответственность за других людей и начинайте делать правильные вещи.

Вчера прошли максимальную однодневную коррекцию за 2 месяца, что ж с утра?

📉Вчера за день все-таки оскопили хомяков максимально за 2 мес, упав на 1,1%.
Сегодня с утра слегка продолжив, -0,2%
📉Сургут -4,3% вчера подчеркнув свой спекулятивный характер сугубо, сегодня опять хуже рынка -0,8%
📈ЮГК +3% с утра после публикации отчета за 23 год. Отчет чуть лучше консенсуса

📈РБК +7%, памп продолжается
📈Памперы также обратили внимание на ВСМПО с утра, +6%
Тут главное начать, а  хомяки дальше походу сами погонят себя на убой)))
Правильно подсказывают, Канада вопреки санкциям сказала будет покупать👍
📈Ну и Росбанк второй день лучше рынка +3%

📉📉Бакс поехал вниз, 92,47!!! С возвращением в диапазон!
📈Нефть чуть отыграла вверх, 88,50❤️

Кстати падеж в RGBI пока прекратился, дна достигли 11-12 апреля, щас оттаптываем его

Что интересное упустил?

Upd ну да сбер вчера вальнули «sell the fact» на публикации дивов ожидаемых, может кто больше пейаут ждал?


теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн