Пытаюсь сам для себя ответить на этот вопрос. Мысли следующие:
1. Эффект новизны.
2. Динамика жизни.

1. Ну тут все просто. Постоянное познание нового, будь то путешествия или люди - все это делает жизнь интереснее и счастливее.
2. Динамика жизни - это череда из побед и поражений которые привели нас к текущему моменту T.
Причем событие (T-1) имеет самый высокий вес.
Событие (T-2) имеет вес пониже, и так далее.
Чем дальше от текущего момента расположено событие, тем меньше оно влияет на наше счастье.

(Срабатывание стопа и фиксация лося) или (срабатывание тейк-профита и снятие прибыли) только что, и есть событие T-1. Оно в наибольшей степени влияет на наш уровень счастья.


Такая естественная зависимость уровня счастья от самых последних событий ставит дискреционного трейдера в весьма уязвимое эмоциональное положение. И меня тоже. Но я стараюсь все же концентрироваться на более длинных как прошлых так и будущих горизонтах, чем T-1 или T+1. Например M-1, M-2 и т.д., где М-месяц.

Последовательности из некольких одинаково событий T-1, T-2, T-3 многократно усиливают эмоциональный эффект.

Возьмите серию из 5 убытков подряд, и вам уже будет плевать, что вы живете в замке в Швейцарии или на берегу тихого океана в Orange County. Скромный трейдер с депо 50 тыс руб, который сделал последовательную серию из 5 положительных событий, будет в моменте счастливее любого миллионера. Но недолго:)

Стремление каждого человека к счастью заставляет любого начинающего трейдера как можно чаще выигрывать и как можно реже проигрывать, что автоматом ведет к маленькому тейку и большому стопу.

А это в свою очередь противоречит формуле успешного трейдинга.

В чем еще счастье? Может быть я что-то упустил?

Совет №5. Работать над ошибками. Не повторять ошибки.

Что я думаю по этому поводу?
* Далеко далеко не каждый человек адекватен в отношении себя
* Далеко далеко не каждый вообще способен признать свою ошибку (особенно тот, кто привык по жизни быть правым)
* Но признать и понять ошибку еще не все! Очень сложно не допускать те же ошибки вновь
* Порой мы ошибаемся и понимаем, что ошибаемся, но все равно продолжаем сознательно делать ошибку

А еще я уверен, что тот, кто не допускает одних и тех же ошибок, может очень очень быстро стать миллионером на рынке.

Кстате. Вот возьмем майтрейдушку. Мое личное мнение, что человек совершенно неадекватно воспринимает и рынок и свои возможности на нем. Лично мне это было понятно после встречи год назад. Котик, помнишь, в Уолстрит баре?:) У меня до сих пор листочек с раскритикованным мной граалем лежит)))

Но я все же думаю, что время заставит майтрейда более адекватно взглянуть на рынок и на свою торговлю. Просто эта нелепая самуверенность после победы на ЛЧИ-2008 оттянула этот процесс.

Совет №4: если терять, то понемногу. Жесткий контроль за риском.

По сути, это главное правило.
Об этом было написано еще у Элдера - первая книжка по рынку, которую я прочел.
Однако, применить это оказалось гораздо сложнее, чем усвоить и понять.
Думаю, многие знают, что терять надо понемногу, но все равно не могут ничего с собой поделать и продолжают держать позиции, которые приносят убытки.
Лично мне потребовались годы, чтобы перестать наступать на одни и те же грабли.

А что такое жесткий контроль за риском?

Это - знать, сколько денег у тебя будет сегодня вечером на счету даже при самом неблагоприятном сценарии.
Это - точно знать сколько денег ты потеряешь в каждой сделке.
Это - никогда не ставить все на одну сделку.
Это - никогда не позволять рискованным позициям попасть под клиринг или приостановку торгов.

совет №1. Прилагай достаточно усилий для изучения рынка, чтобы нельзя было сказать: "я уделял рынку недостаточно внимания". Работать больше, чем все остальные.

(некоторые не понимают кстати, что под работой подразумеваются именно изучение рынка... А не тупое смотрение на движущийся график и переживание из-за его заходов вниз вверх. Важны артподготовка, рекогносцировка, и т.п., а сам бой занимает минимум времени и на него должно уходить минимум крови)

Совет №2: "Разработайте определенную систематичность, которая могла бы обеспечить последовательный успех". Далее у меня идет не совсем логичная приписка - "иначе говоря дисциплина".

Мой опыт подсказывает, что без последовательных действий результат во времени будет крайне хаотичным и случайным и не обеспечит последовательного накопления прибыли. Систематичность не обязательно должна касаться метода входа в сделку. Дальше подсказывать не буду)

Совет №3. "Необходимо обладать терпением и уметь ждать"

Терпение необходимо для того, чтобы получить лучшие шансы. Терпение конечно не гарантирует результат. Но отсутствие терпения - ЭТО ГАРАНТИРОВАННЫЙ СЛИВ.
Нетерпеливость - мой бич:( Это идет от характера. Борюсь с собой как могу.

Не устаю удивляться цикличности своей натуры. За днем, когда ты получаешь рекордную однодневную прибыль, что-то ломается в голове и все начинает идти иначе.

Самое удивительное, что моя собственная индивидуальная психология очень похожа на психологию рынка в целом: на рынке часто бывает так, что в последние дни аптренда, рынок показывает самые сильные прибыли. На графике моего депо, как мне кажется, можно применять технический анализ. Здесь есть и зоны трендов, и зоны консолидации и т.п.

В конце июля по своим внутренним ощущениям перегрева, я должен был идти отдыхать. Но моя постоянная пятидневная работа на ТВ заставляет меня быть прикованным к рынку. Самое удивительное, что в периоды самых стремительных прибылей эмоциональный стресс сопоставим с тем, который ты испытываешь, когда теряешь деньги. В определенный момент, надо уйти и разгрузить голову. В начале июня у меня очень хорошо получилось это сделать, и как следствие, июнь и июль оставались хорошими месяцами.

Сейчас я чувствую, насколько мой мозг зациклился на рынке. Механизм моего восприятия сузился до предельно узкого диапазона. А это значит, что все что я замечаю в жизни, все что для имеет хоть какое-то значение - это кривая капитала. Я начинаю забывать про все радости жизни. Про мелочи, из которых и состоит жизнь. В такие моменты, мне надо напоминать, сколько удивительных и многообразных увлечений и интересов помимо рынка у меня может быть в жизни.

свой счет в АДу я открыл год назад. Учет своего депо я начал вести вместе со стартом конкурса Лучший Частный Инвестор. В конкурсах я никаких не принимал участие и участвовать не буду. Но личную статистику я буду вести всегда. Теперь я хочу опубликовать результат своей работы за последний год.



Справедливости ради, я должен сказать, что на мой результат положительно повлияли два человека. Это my_trade и denzlat. Самое интересное, что Майтрейд так никому и не сказал истинную суть грааля, которую он, похоже, сам до конца не понял! Грааль заключается в дошираке и пельменях!!!!:)))

Как ни странно, есть еще один сильный фактор. Наличие или отсутствие женщины в моей жизни. Самых лучших результатов я добиваюсь в состоянии полной творческой свободы. Это легко заметить из графика. В начале октября 2008 я болезненно расстался со своей бывшей, и тогда мой депо претерпел самое сильное падение в % исчислении. За время моих последующих отношений мой депо рос крайне нестабильно. Быть может, мне было так хорошо в отношениях, что вопрос самореализации на рынке отходил для меня на 2-й план. В апреле моя подруга ушла от меня и мой результат резко улучшился. А сейчас... Сейчас я пока помолчу лучше))

Кирюшо, ты меня спрашивал, что прочесть по рынку... не знаю что ты читал а что нет (кроме Лефевра), поэтому советую все что могу:

1. маги рынка. все какие есть. мотивации добавляет и в целом, там сформулировано все, что надо для успешного трейдинга. я их прочел по три раза. и прочту еще.
2. смиттен "жизнь и смерть биржевого спекулянта" почти тот же лефевр, но на другой лад. Тоже три раза перепрочел.
3. лебо, лукас: компьютерный анализ фьючерсных рынков. Здесь пожалуй, изложен наиболее адекватный взгляд на торговлю и теханализ, с которым я когда-либо встречался. разделяю представления этих людей о рынке.
4. коппел. быки медведи и миллионеры. Три раза прочел. То же, что и маги рынка по содержанию.
5. фейс. путь черепах. Тоже адекватный взгляд на торговлю. Да и книгу интересно читать.
6.   винс. математика управления капиталом. Книга непростая. Но чтобы представление о риске было более адекватным, я бы советовал ее прочеть. Потому что контроль риска - это №1.
7. Даглас. Дисциплинированный трейдер. Книга расширила мой взгляд на себя и на мир.

Хочу подчеркнуть: это лучшие книги из тех, которые я прочел, а не просто те книги, которые я читал. Прочел я в 8 раз больше, чем указал.

пронализировал статистику в excel и обнаружил, что я тока сегодня вышел в ноль по итогам 6 лет. Такое случалось 2 года назад, но тогда я снова быстро ушел под воду.

только представьте... 6 лет...

Я помню хорошо все свои крупные поражения.
1. лонг по юкосу (2005)
2. шорт по РАО (2006)
3. шорт по нефти (2007)
4. лонг по РТС (2008)

Достаточно всего 1 раза в год, чтобы потерять все. Хочу обратить внимание, что все поражения имели одно общее свойство: отсутствие стопа.

* Недальновидность. Нада уметь оценивать долгосрочные перспективы, и ограничивать свои текущие расходы, чтобы иметь возможность инвестировать.
* Слабая воля. Для откладывания денег и последующего поддержания этих инвестиций необходима сильная воля
* Привычка легко тратить деньги. Приводит к сокращению ресурсов, к потере терпения при принятии решений на рынке. Между самоконтролем и торговлей есть прямая связь.
* Спешка жить. Эгоисты озабочены кратостью жизни и сосредоточены на стремлении быстрого обогащения.
* Эгоизм. Необходимо подавлять эго-порывы и отказываться от сиюминутного удовлетворения желаний.

Ирвинг Фишер, "Теория процента", 1928.

Инвестор по Фишеру идеален в психологическом плане. Он способен побороть сиюминутное желание получить удовольствие и не преследует цели угождать другим. Такие черты характера прямо противоположны психическому складу экстраверта. Экстраверты нетерпеливы и стремятся производить приятное впечатление на общество, которому они принадлежат.

Экстраверты более склонны идти на финансовые риски. В результате, их финансовые показатели менее успешны.

Успех нарушает уровень восприятия риска.

Чем более оптимистично и нереалистично восприятие трейдером степени контроля, тем вероятней он недооценит риски своих действий.

В 1960-х Эрик Фромм написал культовую книгу "To have or to be", в которой противопоставил незрелую личность, измерявшую свою ценность деньгами и имуществом, более развитым личностям, не считавшим, что их ценность для общества зависит от того, сколько денег лежит у них в банке.

Теория полезности Бернулли: полезность, полученная от прироста капитала обратно пропорциональна количеству предыдущих удач.

------------------------------------------------------------------------

Сейчас понимаю, что в психологическом плане, я был изначально обречен терять деньги на рынке. С одной стороны, я был 100% экстравертом, со всеми вытекающими последствиями. С другой стороны, из-за полной лишений юности, я поздно начал постигать все радости жизни, что в конечном счете сдавило мою в психику в тиски зависимости от денег.

Я терял деньги каждый год с 2003 по 2007, но никогда не терял веры в то, что я буду их зарабатывать в большом количестве (я упертый суко). Я чувствовал, как со временем, очень медленно, моя личность претерпевает изменения, словно адаптируясь под требования рынка. Я утратил значительную часть своей экстраверсивности. Мне еще бесспорно предстоит много работы, но я ощущаю положительные сдвиги, и меня это радует.

p.s. Каждый раз, читая что либо о психологии трейдинга, невозможно не вспомнить майтрейда. (my_trade)Майтрейд - это живой анатомический образчик всех хирургических аспектов психологии трейдинга. Я у него тоже много полезного почерпнул.

p.p.s. Книга Кохена - говно редкостное. Я ее до конца не дочитал. Только глазами пробежал. По сути, пустая трата времени.

Как бы там ни было, я все-таки я продолжаю придерживаться мнения, что журнал my_trade остается самым поучительным и интересным современным чтивом по трейдингу, которое я знаю. Более того, думаю, бесценная откровенность отважного Алексея сделала его самым обсуждаемым трейдером ваапще.

Мне не просто интересно его читать. Лично мне очень интересно пропускать все, что он делает через себя и стараться на его примере учиться тому, как делать не надо. Думаю, почитав его, многие узнали самих себя. Особенно из тех, кто торговал на Forex и где позволено такое большое плечо. Любопытно, что буквально за день до трагических событий, я писал майтрейдушке, что уверен, что если бы ему дали плечо 1 к 1000, он им бы воспользовался. В итоге так и получилось) Поэтому, когда Алексей писал, что у него случился «unbelievable день», я думаю, что многие этому не удивились.

Какие я бы сделал выводы из его опыта, полезные для самого себя?
• Ну, во-первых, чрезмерное увлечение плечом всегда заканчивается крахом.
• Во-вторых, это увлечение стало следствием чрезмерной жадности – желания получить все и сразу. Многие трейдеры с этим сталкивались. Стремительный головокружительный успех сгубил многих трейдеров, когда они, будучи не в силах «понизить планку», шли на слишком большой риск, чтобы быстро отыграть потери. Любопытно, что именно у майтрейдушки я в свое время научился трейдерской кротости. Ведь когда-то он умудрялся жить, имея на счету всего 30 тысяч рублей! Этот его опыт меня сильно вдохновлял. И заставлял быть скромнее в своих ожиданиях. А сейчас, у него не было пути назад. Майтрейдушка стал заложником нового образа жизни. Когда он заработал, он стал значительно больше тратить. Я бы даже сказал, чрезмерно. Да вы и сами видели, кто читал его ЖЖ. Это недопустимо. Потому что когда ты теряешь деньги, вернуться к прежнему образу жизни просто невыносимо тяжело. Поэтому твоя жажда отыграться становится еще сильнее, а терпения становится еще меньше, поэтому ты и проигрываешь. Как тут быть? Надо уметь возвращаться к базовым потребностям, радоваться малому.
• В-третьих, не надо спешить отыграться. $10-20 тысяч, в случае безработного майтрейда, сумма немаленькая. После слива второво депо, я был принципиальным противником того, чтобы кто-то давал ему в долг. Слишком уж много денег он хотел и слишком быстро. Я по себе знаю, что в таком порыве проиграть деньги проще всего. Любопытно, что и сам Алексей обещал, что он разобьет всю сумму на несколько частей, чтобы не слить все сразу, и будет очень аккуратно с ней играться. Я уже для себя пришел к выводу, что в попытке быстро отыграться нельзя довносить сопоставимые с крупной суммой потерь деньги. Надо начать с маленькой суммы и начать ее планомерно увеличивать. Вместе с уверенностью в себе постепенно вернуться и деньги. Когда мы заносим много денег на счет с целью отыграться, мы слишком сконцентрированы на потерянных деньгах, а не на правильных трейдах. Когда мы хотим быстро отыграться, мы рискуем и слишком сильно зависим от случая, а не от положительного матожидания, которое достигается по сумме побед и поражений.
• В-четвертых, он потерял страх.

Далее, я обратился к «Быкам, медведям и миллионерам» Коппела, чтобы отыскать пару поучительных историй о том, через какие тернии трейдеры пробирались к успеху. Надеюсь, что Майтрейдушка еще справится с собой и сможет стать миллионерам. Пусть на это уйдет не один год, но все же рано поздно это случится. И его история тоже войдет в какой-нибудь трейдерский альмонах.

• «мое падение было привязано к жизни на широкую ногу»
• «я был не просто разорен – мне нужно было заработать целое состояние, чтобы стать просто разоренным»
• «Арбор провел 18 месяцев, сваривая двутавровые балки на высоте в 45 этажей на одном из небоскребов Чикаго-Луп, чтобы получить ставку и вернуться к заключению сделок…Он сделал вывод о том, что вниз его тянула постоянно меняющаяся смесь эмоций и жадности».
• «Ставить все на одну сделку – вот что я поклялся больше никогда не делать»
• «я довел свой торговый счет с 5000 до более 60000, потом потерял 80000. Внезапно я оказался на 20000 долларов в долгу»
• «я гораздо большему научился на потерях, чем на выигрышах»
• «Я увеличил счет до $10 тыс. Знаете, возможно, я зарабатывал 300-400 долларов в день. Я просто откладывал деньги день за днем строя и увеличивая свой счет очень дисциплинированно. Через 6 месяцев я увеличил свой счет до $1.8 млн… вынужден сказать, что 90% я потратил на пирушки и проституток, а оставшиеся 10% просто просадил»
• «Никто никогда не выходил из этого бизнеса теряя понемногу. Тебя вышибают из дела один-два мощных удара».
• «Обычно, если у меня начинается проигрышный период, я ухожу в отпуск. Никаких позиций»
• «ты берешь 10 тыс., потом доводишь их до 100 тыс., а потом теряешь все. Лично я был склонен сильно бояться, так что я пытался сохранить те деньги, которые заработал».
• «у меня был один и тот же стиль жизни независимо от того, были у меня деньги или нет. Наличие денег в банке – это лишь способ подсчета очков».
• «полагаю, что моим самым сильным качеством трейдера является терпеливость. У меня никогда не бывает чувства, что я опаздываю»
• «Моя жизнь постепенно выходила из-под контроля. Я слишком зажал себя в тиски. Я становился раздражительным, просто ослом».
• «Я выжила и начала все сначала. Я заново пересмотрела весь свой технический анализ. Я научилась переносить боль. Знаете, нет ничего приятнее, чем начать с нуля, вернуться к доске и начать все заново»
• «Мы все сняли наличные с кредитных карт, получилось около 20000. Сначала я выигрывал, потом геп вниз на рынке кофе и на моем счету висел долг в 65 тыс. долларов. Я никогда до этой минуты не чувствовал боли…Раньше я никогда не испытывал ничего подобного. Бессонная ночь, взгляд уставленный в потлок, целая ночь раздумий. Я не знал что сказать своим друзьям. В итоге рынок открылся обратно и меня пронесло. На счету осталось 10 тон баков. Я снова начал заключал сделки. Через 3-4 недели я утроил счет. Я тех пор я на крючке... В те дни, я прежде всего окончательно излечился от чрезмерно увлечения левериджем».
• «Одним из предметов моей гордости является то, что моя самооценка не зависит от этого бизнеса. Еслми ты черзмерно гордишься результатами своей биржевой торговли – это верный путь к беде… Мне нужны трейдеры, которые уважают рынок и держат свое эго под контролем»
• «Я впал в уныние. Это было самое худшее ощущение в мире. Я сидел дома с детьми, моя жена приносила несколько сот долларов в неделю. Это было ужасно! В то время для меня пойти найти работу было непросто. У меня не было высшего образования. Единственное, в чем я разбираюсь – это биржевая торговля… Гораздо сложнее спускаться с вершины на дно. Знать, что ты можешь начать зарабатывать вместо 30 штук в день, 30 штук в год… Мой стиль жизни был слишком высок; а я не мог себе этого позволить. Это должно было рухнуть. И мне очень повезло, что у меня была возможность научиться на этом опыте… просто не теряй себя, придерживайся своих правил ив се получится.»
• «Самый лучший момент , который у меня был на рынке, произошел во время краха рынка в 1987. Я заработал уйму денег. Я был на вершине мира. Мне было 27 а за сутки я заработал целое состояние. Я поехал в NY, останавливался в лучших гостиницах, арендовал лимузины, обедал в лучших ресторанах, покупал драгоценности… И потратил много денег и отлично провел время. Но если бы назавтра я заработал миллион долларов, я не стал бы проделывать то же самое. Я бы положил деньги под замок и не потратил бы оттуда ни копейки».

-----------------------------------------------------------------------
В общем, вывод можно сделать такой, что таких историй как у майтрейдушки пруд пруди. На самом деле, самоуверенный трейдер вряд ли когда-то будет прислушиваться к советам олухов, чьи деньги он только что забрал в рынке. Единственное, что ставит на место зарвавшегося трейдера – это гигантский нечеловеческий лось. Но что еще более важно, все кто добивался успеха и не сходил с дистанции под натиском неудач, однажды в жизни переживали нечто подобное, что помогало им извлечь урок и начать все заново.