• Республиканцы проголосовали за сокращение расходов в 2011 на 61 млрд
• Мера была принята 238 против 189
• Демократы против. Обама может наложить президентское вето.
• Новый бюджетный план необходимо принять до 4 марта

Мое мнение: Насколько я понимаю, поспорить — это в америке традиция такая. Если бы демократы говорили что надо сокращать расходы, республиканцы были бы рады поспорить с ними, отстаивая неприкосновенность бюджета.

В любом случае, расходы им сокращать надо. Причем не черепшьими темпами по 60 млрд, а посерьезнее. Кризис переложил всю нагрузку с частного сектора на госбюджет, и с этим надо что-то делать.

Очевидно, рынки будут расти до тех пор, пока бюджет США пухнет путем непомерных заимствований. Вместе с ними пухнут и карманы инвесторов. А это — главный фактор для роста рынков. Пока деньги раздают, рыни растут.

Напомню новость:

• Путин потребовал от правительства не допустить рост тарифов более чем на 15%
• Утверждение займет около 2 недель.

Как аналитики оценивают влияние этих новостей на акции?


( Читать дальше )

Многоуважаемый spydell стоит на страже краха американской экономики, предупреждая нас о неотвратимом:

К 3 кварталу 2010 года объем просроченных кредитов всех типов для всех коммерческих банков в США составляет около 7%, тогда как до кризиса норма была около 1.5%. Больше всего просроченных в ипотеке (9.83%), где на жилую приходится почти 11% (1.5%-2% до кризиса), а на коммерческую 8.7% (1-1.5% норма). Учитывая то, что объем ипотечных кредитов составляет почти 60% из всех кредитов, то ситуация для банков, мягко говоря, не из благоприятных. Потребительские имеют просрочки чуть выше 4%. Бизнес-кредиты 3.25%, хотя норма 1-1.5%.


Процент списаний составляет 2.54% (норма 0.5-0.7%), из них ипотечные 2.14%, хотя были времена, когда всего 0.25% было на пике ипотечного безумия в 2006. Потребительские 5.3%, в которых по кредитным картам списания составляют 8.39%. Столь небольшой процент списаний по ипотечных кредитам объясняется структурой этих кредитов, которые под залог недвижимости и существует множество форальных процедур, которые усложняют процедуру списаний. По кредитным картам проще.

В общем, безвозвратно по всем кредитам с начала кризиса к 3 кварталу 2010 (ровно за 2 года) было списано 370 млрд баксов, за аналогичный период норма 50-70 млрд, т.е. в 6-7 раз объемы списаний подскочили. Сейчас незначительная стабилизация, но все равно каждый квартал большие объемы. В абсолютном выражении это смотрится так:

Объем просрочек;

• В ближайшие годы качественных изменений в РФ не произойдет
• Есть риски, что мы снова станем воспроизводить докризисные тенденции, и наша модель — когда большой приток средств связан с высокой ценой на энергоносители и приток капитала идет на быстрое укрепление национальной валюты
•  
• Критикует прогноз соц-эк развития: дефицит бюджета 2% в течение 10-15 лет, типа стимулирует модернизацию рос экономики.
• Это еще большее увеличение зависимости экономики от цен на нефть
• Из-за сырьевой зависимости РФ может позволить нарастить себе долг не выше 30% ВВП
• Наращивая долги, надо помнить, что их придется отдавать
•  
• Россия должна провести честные выборы, чтобы обеспечить реализацию экономических реформ
• Только это может предотвратить политическую и экономическую стагнацию в стране.
• Россия уже пострадала от слабого руководства, отсутствия верховенства закона, слишком сильной зависимости от нефтегазовой выручки
• Парламентские выборы и президентские должны быть максимально честными и справедливыми
•  
• Вместого того, чтобы придерживаться букве закона, мы живем так как нам хочется.
• Все вопросы, касающиеся слияний и поглощений и доступа к ресурсам решаются в кабинетах чиновников. Нужно уходить от этой порочной практики.
• Не приняты необходимые изменения в пенсионной сфере
• Не увеличен пенсионный возраст
• Нет резервов для существования пенсионной системы в текущем виде
• А коллеги мне говорят, что резервы есть, повышают страховые взносы, то есть резервов действительно нет.
• На строительство новых дорог тратится всего 300 млрд. руб, без дорог эк-ка неконкурентоспособна
• А дыра в пенсионной системе 1 трлн
• Это пример неэффективности стратегического решения
•  
• Слишком высоки расходы бюджета на модернизацию армии, с  2012 это будет составлять 1,5%ВВП

Что могу сказать?
Кудрина в президенты!

Обещал накормить сегодня всех за покером пиццой, если закроемся ниже 184500, но не судьба:) Придется скидываться:)

Рынок не хочет никак идти в мою сторону и радовать меня:( Ох, устал я уже от своих шортов, скорее бы меня отстопили.

• Вообще говоря, забавно.
• Вот соберу я стоп. Не неприятно, потерял позу, откатился чуть-чуть назад. А самое неприятно то, что все время думаешь: можно было унести вот столько то денег. а ты ушел ни с чем.
• А с другой стороны. Ну сделал ты, скажем, еще +50%. И что?
• Это как-то сделает меня счастливее?
• Вырастет психонагрузка при торговле большим объемом в следующем месяце.
•  
• А что изменится?
• Все равно я не буду себе покупать никакие айпады, айфоны, айхуйни, автомобили, квартиры и т.п.
• Отдохнуть я съежжу при любых раскладах, но наверное еще не скоро, потому что прежде чем отдыхать, надо поработать.
• В общем, сколько бы я не заработал и не потерял, все равно ничего не изменится.

И что мне тогда остается?

• Совершать такие сделки, чтобы самому не было за них и за себя стыдно

Холдинг МРСК -5%
ФСК ЕЭС -3%
Русгидро -2,25%

• Владимир Путин раскритиковал рост цен на электричество во многих регионах страны.
• Игорь Сечин предложил ряд мер по ограничению темпов роста тарифов, в частности:

1. отмену ежегодной индексации тарифов на мощность на период 2012-2015гг.
2. изменение в расчетах тарифов для вынужденной генерации
3. снижение инвестиционной составляющей тарифов для РусГидро и Росэнергоатома
4. проверку схем закупок топлива генерирующими компаниями
5. расширение периода регулирования для сетевых компаний с 3 до 5 лет с параллельным пересмотром их инвестиционной программы и введением эффекта сглаживания для тарифов на передачу.

К чему это приведет?

• существенному снижению рентабельности большинства генерирующих и сетевых компаний
• В случае, если существенная часть предложенных мер будет реализована, это может привести к фундаментальному пересмотру многих бумаг сектора

• за неделю фонды Em потеряли $5,5 млрд
• с начала года $11,8 млрд
• фонды РФ получают приток $169 млн, а с нач года +$1,8 млрд
• Если мы такие хорошие, то какого мы тогда падаем-то все время?
• Дело, видимо в том, что наши акции продают фонды GEM.
• Через них, отток из РФР составил $200 млн.
• Фонды GEM имеют более широкий класс активов, в т.ч. и российские акции, поэтому если там отток, то продавать приходится и россию

• внешний фон вообще не отслеживаю сейчас
• это помогает сосредоточиться на пульсе фьючерса РТС
•  
• Пока все в рамках моего сценария
• Нахожу в себе мужество не брать прибыль в 2000 пунктов, а потом спокойно смотреть, как эта прибыль тает, и все равно держать позицию.
•  
• Если повезет, соберу еще 8,5-10 тыс. пунктов.
• Февраль для меня исторически хороший месяц.
• В прошлом феврале у меня в моменте доходность доходила до 110%.
• Но движение было более выраженным
• Вот картинка:
• Тогда коррекция 1440-1300 составила 10%

• сейчас если возьмем 10% от 1750, где-то и получим, что скорректируемся в район 1575