Жека Аксельрод

Читают

User-icon
907

Записи

279

Polymetal 2018 МСФО. На справедливых? Обзор крупных золотодобытчиков.(2 десятка компаний)

В этот раз много картинок. Стараюсь всегда поменьше бла-бла-бла, так как считаю, что если компания действительно стоящая, то хватит и 3 минут.

Для начала результаты отсюда:

 Polymetal 2018 МСФО. На справедливых? Обзор крупных золотодобытчиков.(2 десятка компаний)

Стагнация показателей как-то странно смотрится для такого графика:
Polymetal 2018 МСФО. На справедливых? Обзор крупных золотодобытчиков.(2 десятка компаний)

( Читать дальше )

ЛСР отчет 4 квартал 2018.(возможно лучшая див.доха в секторе?)

Андрей Молчанов, председатель совета директоров ПАО «Группа ЛСР»: 
«2018 год был очень важным для „Группы ЛСР“: мы не только отпраздновали свой 25-летний юбилей, но и достигли отличных финансовых показателей благодаря рекордному росту новых контрактов, совокупной площадью в более 1 миллион квадратных метров и стоимостью 93 миллиарда рублей. Кроме того, нам удалось сформировать более привлекательные предложения продуктов и достичь высоких объемов поступлений денежных средств. Наше финансовое положение подкрепилось сокращением чистого долга на 30% до 30,3 млрд руб. с соотношением чистый долг/скорректированная EBITDA на уровне 0,83. Более того, стоимость квадратного метра увеличилась на 10% в годовом исчислении как результат качественного улучшения наших портфельных активов.Мы с оптимизмом смотрим в 2019 год, и уверенны, что наше стратегическое продуктовое предложение, сильные финансовые позиции и гибкость использования основного капитала помогут в дальнейшем развитии нашего бизнеса».
Ключевые факты:

( Читать дальше )

Аэрофлот 4 квартал 2018. Обзор мультипликаторов всех публичных компаний мира, сектора "воздушных перевозок"

Если какую-то компанию я упустил, напишите пожалуйста в комментариях.

Как обычно коротко.
В обзоре не берется EBITDAR(с учетом лизинговых платежей), обзор компании с учетом этого параметра можно найти самостоятельно, плюс в презентации этому уделяется много.
Обычно мультипликаторы публикуют в конце, но в этом случаи с них и начнем.

Очень общая карта, чтобы заранее исключить компании для сравнения.
Аэрофлот 4 квартал 2018. Обзор мультипликаторов всех публичных компаний мира, сектора "воздушных перевозок"
Теперь соседи Аэрофлота ближе.
Аэрофлот 4 квартал 2018. Обзор мультипликаторов всех публичных компаний мира, сектора "воздушных перевозок"



( Читать дальше )

Русгидро 4 квартал МСФО(история обесценения)

Максимально коротко.

Выручка не растет, чистую прибыль добивает обесценение основных средств.

 Русгидро 4 квартал МСФО(история обесценения)
Та самая строка
Русгидро 4 квартал МСФО(история обесценения)

( Читать дальше )

Kraft Heinz, годовой отчет 2018.

Одна из самых интересных стратегий инвестирования — это ожидание кризиса и ситуаций «гигант споткнулся».
Kraft Heinz, годовой отчет 2018.
Нечто подобное сейчас и происходит с «Kraft Heinz».
Компания обесценила Goodwill на 7,1 млрд $, в частности касаемо марок Kraft и Oscar Mayer. И обесценила «другие нематериальные активы» на 8 млрд $. В итоге в отчетности получаем -15 млрд в операционную деятельность. 
Kraft Heinz, годовой отчет 2018.

( Читать дальше )

Превратности МСФО и несколько полезных ссылок.

Хотелось бы рассказать о некотором подводном камне, при рассмотрении фундаментальных показателей компании через различные сервисы.
www.morningstar.com/
seekingalpha.com/
quotes.wsj.com/company-list
ru.investing.com/
www.rocketfinancial.com/
simplywall.st
finance.yahoo.com/

Без сомнения это очень крутые сервисы, облегчающие работу для большинства инвесторов. Дают быстрый взгляд на компанию, не нужно лезть ковыряться на материнские сайты и тд.

Однако нужно не забывать, что это лишь первичный фильтр для десятка тысяч компаний. И если компания привлекла внимание, то обязательно при принятии решения нужно обратиться к «материнскому отчету».

Совсем свежий пример для меня.

Компания CNX Resources Corp., ее часто путают с Consol Energy.
Превратности МСФО и несколько полезных ссылок.
Если взять отчетность прямо(as reported), то получаются выдающиеся мультипликаторы.

P/E 2.8

EV/Ebitda 2.6

ND/Ebitda 1.4
Превратности МСФО и несколько полезных ссылок.



( Читать дальше )

Activision Blizzard отчет за 2018.

Компания последний год под  давлением. Уход главного разработчика игры Destiny, удачные релизы конкурентов.(Fortnite)
Activision Blizzard отчет за 2018.

Компания ожидает несколько исков, испытывая со всех сторон давление, что сказалось на котировках.

По сегментам в компании все стабильно.
Activision Blizzard отчет за 2018.



( Читать дальше )

Philip Morris International, 4кв 2018. IQos рулит?

Линейка RRP (Reduced-risk products) — тот самый IQos — в некоторых регионах прибавила более чем на 100%, по году общее значение +12%. (pic.1)
Philip Morris International, 4кв 2018. IQos рулит?Philip Morris International, 4кв 2018. IQos рулит?

( Читать дальше )

Micron 4кв. 2018 Самый известный и дешевый производитель технологического сектора.

Micron 4кв. 2018 Самый известный и дешевый производитель технологического сектора.

Все производители памяти для различных устройств, страдают от падения цен на основную продукцию.(>50% в 2018)
Micron 4кв. 2018 Самый известный и дешевый производитель технологического сектора.

( Читать дальше )

теги блога Жека Аксельрод

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн