Фосагро 4 квартал 2018. Классическая облигация с перспективой роста.Обзор сектора от Саудовской Аравии до Малайзии.

Результаты из презентации

При общем росте выручки ЧП не растет.

Цены на удобрения расти не спешат. Слайды из презентации

Слайд отсюда


Направления, по которым компания продает свою продукцию.

EBITDA растет, вселяет надежду



Долг приличный, все на капекс. 



Capex менеджмент направляет с умом. Заметна отдача на выручку.



Дивиденды TTM(накапливаемые за последние 12 месяцев на дату)


На глобальной карте компания торгуется действительно дешево. Однако это скорее особенности страны регистрации. Если их убрать компания переместилась бы в центр.



Немного поближе. Если бы была возможно прикупить иорданского представителя Arab Potash, взял бы именно его.



Застой в котировках полный, еще больше похоже на облигацию. Подбирать «снизу», видимо лучшая стратегия.

Компания мне напоминает своей социальной нагрузкой Аэрофлот. Недавно Медведев обязал увеличить скидку для аграриев, плюс растущий рубль…

По итогу, классическая облигация с перспективой роста. Подходит крепким инвесторам, но не ребятам кто хочет заработать.