Блог им. Zek_Sinica

Русснефть 4 квартал МСФО 2018. История опционного фиаско.

На смартлабе есть много сильных опционщиков. Ну мне так показалось. Может поможете компании?
Русснефть 4 квартал МСФО 2018. История опционного фиаско.

Странный отчет вышел по Русснефти.

С одной стороны компания растет, с другой стороны фантастические промахи и фин. безалаберность. Есть идея что специально.

Сразу скажу, что я стараюсь всегда все считать максимально консервативно, потому параметр EBITDA у меня максимально приближен к OIBDA. Во-первых меньше соблазна прибавить в результаты лишнего, а во-вторых проще:)

Первый взгляд:
Русснефть 4 квартал МСФО 2018. История опционного фиаско.
Компания растет на операционном уровне:
Русснефть 4 квартал МСФО 2018. История опционного фиаско.
Долговая нагрузка чуток выросла:
Русснефть 4 квартал МСФО 2018. История опционного фиаско.Русснефть 4 квартал МСФО 2018. История опционного фиаско.


Долг увеличился за счет новых кредитов под приличную ставку…взяли бы лучше у Распадской;)
Русснефть 4 квартал МСФО 2018. История опционного фиаско.
Чистая прибыль и выручка растут:
Русснефть 4 квартал МСФО 2018. История опционного фиаско.

EBITDA новые высоты:
Русснефть 4 квартал МСФО 2018. История опционного фиаско.

Что главное в отчете? Те самые убытки в размере 9 млрд.

Фантастические убытки по хэджам и другим фин. процессам:
Русснефть 4 квартал МСФО 2018. История опционного фиаско.

Ну ладно, благотворительность это хорошо…но штрафы и пени по полмиллиарда?

 

В итоге убыток увеличился на 50%

 

На карте Русснефть стала посимпатичнее, чем пару кварталов назад:

В итоге имеем дорогой актив, с мутноватой фин. деятельностью. Для меня Башнефть с ее дивидендами в районе 250р значительно интереснее.

Удачных инвестиций!

★2

Товарищ, как можно употреблять слова «убытки» и «хедж» в одном словосочетании? Ты вообще понимаешь цель хеджирования? Если руководствоваться логикой, то прибыль по хеджу скорее будет означает то, что по основной деятельности у компании будет минус, в разы больший.

Ты акцентируешь внимания на росте убытка, посмотрел ли ты на рост прибыли? Почему так однобоко освещаешь данный вопрос?

avatar

PSBOptions


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW