Polymetal 2018 МСФО. На справедливых? Обзор крупных золотодобытчиков.(2 десятка компаний)

В этот раз много картинок. Стараюсь всегда поменьше бла-бла-бла, так как считаю, что если компания действительно стоящая, то хватит и 3 минут.

Для начала результаты отсюда:

 

Стагнация показателей как-то странно смотрится для такого графика:


Выручка годовая потехоньку растет, а вот ЧП нет, хотя компания имеет рад преимуществ.



Компания лидер по добыче золота на тонну


Средний срок жизни месторождения 13 лет. 


Лидер по дивидендам  в долларах на унцию.




Див. доходность среди золотодобытчиков достойная.



Планы по росту добычи,  мне показались несколько скромны.


Снижение капекса с 2022. Русгидро?


Любимый слайд, себестоимость добычи. AISC – all-in sustaining costs


Еще один источник по AISC, сайт по золоту https://www.gold-eagle.com/

EBITDA в стагнации:

Момент для покупки явно далеко позади:

Долг обещают загасить к 2021:



Дивы растущие

Видно, что капекс не в пустую.


Общая карта, компании дороже 1 млрд. $. На самом деле публичных компаний более 300, но сравнивать компанию за 5 млрд с компанией за 100 млн., не совсем корректно


По итогу, Полиметал и Полюс сместились в область справедливых значений. Никаких «скидок за страну» уже нет. Для парней торгующих через IB, найти претендентов не сложно.