В 2021м году мы уже зарабатывали на покупке акций данной компании:

t.me/taurenin/16 (рост с 65$ до 95$). Сейчас акции торгуются по $115, разберем то, насколько справедливая их оценка на текущий момент👇

▫️Капитализация:4,6B
▫️Выручка TTM: 3,9B (+70%)
▫️EBITDA: 1,01B(+177%)
▫️Прибыль: 928M(x4,8)
▫️P/E:5,2
▫️P/B: 2,8
▫️дивиденд 2021: 1,1%

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442👉Общие результаты за год:

✅Компания, продолжая динамику роста, показала свой лучший финансовый результат. Выручка выросла сразу на 70%, достигнув отметки в $3,9B. Прибыль достигла $928M млрд, увеличившись в 4,8 раза.

( Читать дальше )

 👉Общие результаты компании:

▫️Капитализация: 58,2 млрд
▫️Выручка TTM: 247,5 млрд
▫️EBITDA: 20,6 млрд
▫️Прибыль ТТМ: 6,63 млрд
▫️Net debt/EBITDA:4,7
▫️P/E: 15 ▫️дивиденд 2021:1%

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉ПАО «КАМАЗ» — советская, затем российская компания, производитель дизельных грузовых автомобилей и дизельных двигателей, действующий с 1976 года. Также выпускает автобусы, электробусы, водоробусы, тракторы, комбайны, электроагрегаты, тепловые мини-электростанции и комплектующие.

👉В соответствии с Положением о дивидендной политике ОАО «КАМАЗ» на выплату дивидендов направляетсядо 25 процентов чистой прибыли. 

👉Основные рынки сбыта
:
▫️Россия — 91,5%
▫️Внешние рынки

( Читать дальше )

▫️ Капитализация: 62 млрд

▫️ Выручка TTM: 164,3 млрд (+15% г/г)
▫️ EBITDA TTM: 29,3 млрд (+17,2% г/г)
▫️ Прибыль TTM: 10,9 млрд (+61% г/г)
▫️ P/E 2021: 5,7
▫️ У компании собств. капитал стал положительным

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉 Компания отчиталась позитивно, выручка росла темпами опережающими инфляцию, компания избавилась от отрицательного капитала и показала существенный прирост прибыли.

👉 Если дивиденды будут объявлены, то доходность может составить до 20% к текущей цене акций. Однако, у компании есть чистый долг в размере более 20 млрд рублей, поэтому учитывая сложившуюся ситуацию логично было бы направить прибыль на его погашение.

В связи с этим, есть высокая вероятность отмены дивидендов на 1-2 года.

( Читать дальше )

 👉Общие результаты за год:

▫️Капитализация: 1 175 млрд
▫️Выручка: 835,5 млрд(+82%)
▫️EBITDA: 439,7 млрд(+150%)
▫️Прибыль: 299,6 млрд(+300%)
▫️Net debt/EBITDA:0,24
▫️P/E: 3,9 ▫️дивиденд 2021:23%

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉Куда продается продукция:

▫️Россия — 58%
▫️ЕС -34%
▫️Прочие -8%

✅Компания показала свой самый сильный отчет в истории. Выручка выросла сразу на 82%, достигнув 835 млрд рублей. Прибыль достигла 299 млрд, увеличившись в 4 раза за год. Во многом такому росту способствовали цены на сырье, так как средняя цена тонны стали выросла до 962$, увеличившись на 79% г/г. Но были и другие важные обстоятельства.

✅В конце 2020го-начале 2021го компания отчиталась о запуске двух новых доменных печей, из-за чего производство

( Читать дальше )

 👉Общие результаты за год:

▫️Капитализация: 89,3 млрд
▫️Выручка: 491,7 млрд(+62%)
▫️EBITDA: 116,5 млрд(+330%)
▫️Убыток:34,5 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 6,05

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉На каких перелетах бренд заработал в 2021м и докризисном 2019м году:

▫️Международные перелеты: 19%/45%
▫️Перелеты по России: 81%/55%

👉Операционные результаты компании:

▫️Пассажиропоток — 45,8 млн(+52%)
▫️Занятость кресел — 80,3%(+9%)
▫️Грузооборот — 1 295 млн тонн(+22%)
▫️Часы налета — 838 466 ч(+32%)
▫️Самолетов -356(-2%)

👆Учитывая низкую базу 2020 года. По сравнению Фактически, для авиаперевозчиков прошлогодние отчеты уже не имеют значения, однако взглянуть на них стоит:

✅ По итогам 2021 Аэрофлот отчитался о росте выручки на

( Читать дальше )

👉Общие результаты за год:

▫️Капитализация:116,6 млрд
▫️Выручка TTM: 222,9 млрд(+40%)
▫️EBITDA: 48,1 млрд(+50%)
▫️Прибыль ТТМ: 41,5 млрд(+70%)
▫️Net debt/EBITDA: 1,5
▫️P/E: 2,8
▫️дивиденд 2021: 7,5%

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

⚡️ Русагро отказалась от дивидендов за 2021 год в размере $137.2 млн

👉Основные сегменты:

▫️Сахарный бизнес — 16%(+58%)
▫️Сельскохозяйственный бизнес — 30%(+240%)
▫️Мясной бизнес — 14%(+8%)
▫️Масложировой бизнес -40%(-3%)





❗В основном рост обусловлен опережающим ростом цен на продовольствие.

✅ Компания, продолжая многолетнюю динамику роста, показала свой лучший финансовый результат. Выручка выросла сразу на 40%, достигнув отметки в

( Читать дальше )

Предыдущий обзор: t.me/taurenin/107

✅ Отчет позитивный. Самое важное, что за 2021й год EBITDA выросла на 53% г/г до 29,5 млрд руб

— Чистый убыток снизился на 26% до -15,7 млрд руб

— Выручка выросла на 26% г/г до 126 млрд руб

— чистый долг/EBITDA = 2,3





👉 Убытки совместных предприятий составили 21,2 млрд руб, что на 6,5% больше, чем в 2020м году — это связано во многом с затратами на их расширение. Если скорректировать чистую прибыль на убытки СП, то получим примерно 5,5 млрд чистой прибыли (или P/E около 13).

✅ Сложившаяся ситуация на российском рынке и экономике скорее на руку российским ИТ-компаниям. Теоретически, устранение/ограничение ряда конкурентов должно компенсировать проблемы, связанные с санкциями.

❌18,4 млрд рублей составила амортизация, списания по этой статье могут в 2022м году быть очень большими, тем более, что

( Читать дальше )

Когда рынок рос большинство топило за дальнейший рост и верили в Газпром по 600 и т.д.

Теперь когда акции торгуются с форвардными дивидендами 50% все пишут, что экономике конец и всё будет стоить копейки

Давайте посмотрим на происходящее объективно

Начну с негативных моментов))

1. По нашей экономике всегда всё было понятно и понятно сейчас. Мы просто следуем за сырьевыми циклами. По крайней мере пока это продолжается. 

На самом деле, очевидно всегда было, что РФ для мира сего добывала и добывает только сырье, что долгосрочно предполагало и предполагает увеличение разрыва в экономическом развитии с развитыми странами. Отток капитала, отсутствие высокотехнологичных производств — это только дополнительные подтверждения этому.

Фактически иностранные компании не размещали высокотехнологичные производства у нас на территории, поэтому научиться производить многие товары в РФ очень сложно. Нет обмена опытом и т.д. На то, чтобы догнать многие технологии нужны десятилетия, а процесс замедляется оттоком умов.

( Читать дальше )

 👉Общие результаты за год:

▫️Выручка TTM: 212,9 млрд(+3%)
▫️EBITDA:107,9 млрд (-10%)
▫️Прибыль ТТМ:67,3 млрд(-11%)
▫️Net debt/EBITDA: 1,1
▫️P/E: 6 ▫️дивиденд 2021: 10%

👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

👉 У компании практически нет продаж в ЕС и США (4% от выручки).

⚠️Компания показала относительно слабый отчет по итогам года (ожидаемо). Выручка составила 212,9 млрд, прибавив лишь 3% г/г.Чистая прибыль, при этом, снизилась до 67,3 млрд (-11% г/г). Тут на компанию давило 2 ключевых фактора:снижение стоимости золота и валютный курс, так как рубль, на фоне роста ставок, укреплялся в течении 2021го.

✅Компания рекомендовала итоговые дивиденды на общую сумму $246 млн. В таком случае дивиденды составят $0,52. На это положительно отреагировал рынок. Акции Полиметалла выросли на бирже LSE.

( Читать дальше )

👉Общие результаты за год:

▫️Капитализация: 1740 млрд р (10633р/акция)
▫️Выручка TTM: 365,2 млрд(+0,3%)
▫️EBITDA: 258,6 млрд(-4%)
▫️Прибыль ТТМ:166,9 млрд(+40%)
▫️Net debt/EBITDA:0,6
▫️P/E: 8,4
▫️дивиденд 2021: около 100 млрд р


👉Все обзоры компаний здесь: t.me/taurenin/442

Общие итоги:
✅Компания представила нормальный отчет, не отличающийся от ожиданий рынка. Выручка за год, фактически, не изменилась, составив 365,2 млрд рублей. Отметим, что заметно выросла прибыль, составив 166,9 млрд рублей, изменившись на 40%, из-за снижения операционных затрат в начале года.





✅Совет директоров рекомендовал по итогам второй половины 2021 г. направить на дивиденды 548 млн. долл. Общая доходность за год составит около 6%.

( Читать дальше )