Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала!☀️
Сегодня у нас будет тема на размышление. Это очень хороший метод сберечь нервы против паники на рынке. Вот уже полгода актуальным остается вопрос, как Европа будет обходиться без российского газа после 1 января 2027 г? По нашим наблюдениям за этот период Европа начала ставить буквально рекорды и скупать российский СПГ. Все приходится на проект Новатэка🔋 «Ямал СПГ». За 6 месяцев было куплено 97% продукции проекта объемом 9,97 млн тонн заплатив примерно 5,96 млрд евро. Это даже больше чем сейчас покупает Китай.

Почему такая спешка? Способна ли Европа отказаться от российского СПГ?

Мы в команде выбрали две причины: Ормузский пролив снова закрыт и поставки СПГ из Катара сейчас так и остались невозможными, при этом европейские чиновники до сих пор не готовы к скорому запрету российского газа. Например, сегодня от этого Греция заблокировала новый пакет санкций ЕС. Почему?

Греческая компания Dynagas чуть ли не одна из единственных, которая использует 27 газовозов на Северном морском пути которые были построены именно для поставки сырья к проекту «Ямал СПГ». Санкции просто погубят компанию потому что их суда для арктических вод и они будут никому не нужны. Общая их стоимость 300 млн $.

( Читать дальше )

Мы рады нашим подписчикам и инвесторам канала! ⭐️
Вот уже второй день рынок демонстрирует свою слабость и не может пробить даже уровень 2200 Индекса Мосбиржи. Сперва в июне все разочаровались после снижения ставки 19 июня только на 0,25%, а сейчас накаляет обстановку топливный кризис и геополитика. Вряд ли к концу года Индекс вернется к максимумам 2024-2025 годов, что даже банковские вклады выглядят не хуже акций. Давайте друзья разберемся в преимуществах этих двух инструментов.

А какая сейчас максимальная ставка вкладов?

Среди крупных банков на ближайшие месяцы максимальный вклад к концу июня в Т-банке🏦 стал 12,4% и 12,25% у Сбера🏦. По нашему мнению, в отличии от акций, гарантированные вклады без рыночного риска сейчас выглядят интересней. Тем более мы вчера с вами обсуждали сценарий сохранения нынешней ставки 14,25%, тогда акции продолжат дешеветь, а банки не изменят депозиты.

☘️Подписывайся на наш канал, если новичок и существует вредная привычка усреднять часто из-за эмоций☘️

Пока не улучшится геополитическая ситуация и продолжится цикл снижения ставки, вклады будут оставаться хорошим альтернативным инструментом. Особенно это касается вкладов на короткие сроки от 3-6 месяцев.

( Читать дальше )

Приветствуем наших подписчиков и новичков канала! ⭐️
До долгожданного заседания ЦБ по вопросу «ключа» у нас, друзья, остается всего две недели. Поэтому мы решили не тянуть дело и подготовить наших подписчиков в виде двух сценариев решения Набиуллиной: сохранения или повышение ставки. Для этого учитываем два фактора которые за июнь успели подогнать инфляцию на 6%: цены на топливо и продовольствие.

А почему нет сценария снижения ставки?

Вот только 2 юля Набиуллина сама заявила, что «любые обещания постоянного снижения ключевой ставки ЦБ были бы обманом». Кроме того пространства для снижения осталось совсем мало. Мы сами в команде ожидаем с наибольше вероятностью «паузу» в июле. Если будет принято такое решение, то к концу года ставка будет 13,75%.

Вот такое июльское решение уже заложено в котировках Индекса Мосбиржи и рынок уже не удивить. По нашему мнению, подобное решение может вызвать волну распродаж и динамику Индекса до 2100 п. Среди акций стоит сохранить осторожный выбор. Более устойчивыми будут акции без долга и которые в этом году не урезались, а сохранили высокую дивидендную доходность: прив. Транснефти⛽️, Мосбиржи и Х5

( Читать дальше )

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале⭐️
На этой неделе больше всего шумихи и эмоций мы наблюдали из-за решения Полюса🌟 временно отказаться от дивидендов. Так к концу недели золотодобытчик потерял на торгах -41%📉. А это четверть капитализации сырьевой компании. Не переживайте, дивиденды за I квартал 29,05 руб за акцию обязательно придут

Можно ли было избежать такого неожиданного решения?

Как мы поняли, при нынешней ключевой ставке 14,25% которую Набиуллина не торопится снижать, финансирование проектов становится дорогим удовольствием. При этом Полюс не хочет расширять долг. Иначе потом на погашение бы ушло несколько лет. Поэтому отказ от дивидендов просто похож на консервативное решение и сохранить деньги внутри компании.

По мнению нашей команды, Полюс вполне мог бы продолжить выплаты дивидендов поскольку выделял для них только 30% прибыли. А так сильно рухнули акции потому что все названные причины: издержки, долг, снижение стоимости золота прозвучали в среду одновременно и официально от самой компании. При этом сам рынок оставался слабым без шансов отскока.

( Читать дальше )

После того весь рынок шокировал Полюс отказом от дивидендов вплоть до 2030 г., многие инвесторы начали сомневаться даже в надежных крупных игроках рынка. На самом деле деньги на дивиденды у золотодобытчика есть. Мы вчера весь вечер в команде обсуждали его потому что он мой давний фаворит и моей помощницы Екатерины Фокс.

В результате пришли к выводу, что скорее всего такое решение было принято из-за байбека своих акций (выкуп акций) в ближайший месяц, чтобы поддержать себя на рынке в ближайшие недели и свой дорогой проект «Сухой Лог». За сутки упали акции Полюса на -36%, в большей степени из-за эмоций паники и сам рынок еще слаб последние недели.

И вот тут пришла нам мысль, что байбек действительно неплохой инструмент во-время «красного рынка».Мы считаем когда рынок начнет восстанавливаться основными фактами, байбек послужит дополнительным драйвером. А когда стали собирать список компаний с таким же решением, попали в десятку. Только за июнь сразу 7 компаний объявили байбек и у них будут самые крупные шансы на отскок. Вот сами герои:

( Читать дальше )

Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые подписчики!💡
Итак, вчера мы с вами прошлись по рынку акций которые начали терять свою популярность. Однако, паника перешла и на долговой рынок. Многих инвесторов стало тревожить когда в понедельник индекс гос.облигаций RGBI подсел до 111 п. Мы в команде, по традиции не торопимся с выводами и сперва наблюдаем. У нас Виктория главный специалист рублевых ОФЗ и сегодня заявила, что ситуация изменилась, когда индекс превысил 113,4 п.

Какие факторы будут ключевыми для ОФЗ в ближайшие месяцы?

Сама Виктория сейчас ждет очередного заседания ЦБ 24 июля, что считает более важным. У нее в портфеле длинные и среднесрочные ОФЗ, короткие не любит. В принципе как и саму Набиуллину. Я от себя хочу добавить еще два фактора: недельная инфляция которая с начала года выросла на 4,49% и цены на топливо. Оба взаимосвязаны. Именно дефицит на топливном рынке вызвал ускорение инфляции. За неделю по свежим данным она прибавила 0,31% против 0,22% раньше.

Теперь переходим к самим ОФЗ. Мы считаем во 2-м полугодии главным принципом не гнаться за максимальной доходностью и не стоит их продавать если инвестор покупал их на длинный срок и не использовал плечо. Именно к таким мыслям приводит паника.

( Читать дальше )

Приветствуем наших подписчиков и новичков канала! ⭐️
Несмотря на эти длительные распродажи, весь июнь акции Транснефти⛽️ держались уверенней и устойчивей самого рынка. Однако, сейчас уже на дворе июль и о дивидендах до сих пор не было никаких заявлений. Так в понедельник ее акции упали сразу на 7,08%📉. Вчера вечером частично восстановились +3%📈 до 1191 руб. Сегодня даже подросли до 1200 руб, что не скажешь обо всем рынке. Мы в команде назвали этот феномен «дивидендная неопределенность».

Какие факторы могли вызвать заминку дивидендов?

Случай редкий и даже интересный, что решили разобрать как идут дела Транснефти.

Мы в команде сами, сразу трое, ждем дивиденды Транснефти и закупились ими в мае-июне. Именно задержку оглашения дивидендов за 2025 г. мы считаем ключевой проблемой. Фундаментальных причин снижения мы не видим, кроме эмоций паникеров. Также мы учитываем участившиеся атаки украинских беспилотников на промышленные объекты.

Тут речь об атаке об на ЛПДС «Черкассы» под Уфой которая произошла только сегодня. Поэтому включили в список причин. Дело касается одного из узлов системы «Транснефть-Урал». Через него нефть проходит к НПЗ Башкортостана и Татарстана. Вы сами понимаете как эмоционально сейчас рынок реагирует на такие новости.

( Читать дальше )

Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала!
С наступлением июля российский рынок входит в завершающую фазу дивидендного сезона. Даже для новичка в этом году размеры дивидендов не впечатляющие. С мая-август 2026 г. инвесторы получат в общем около 2,1-2,2 трлн руб из дивидендов. Так будет на 10-12% меньше, чем в прошлом году. Давайте ребята рассмотрим самые щедрые компании и какие могут повысить дивиденды.

Какие факторы заставили урезать дивиденды и как долго это продлится?

Прежде чем мы разберем нынешний летний сезон, наша команда решила напомнить, что стоит обращать внимание капитальные затраты, свободный денежный поток и отчеты по МСФО. Именно эти факторы решают судьбу будущих дивидендов. Например, в 2025 г. Полюс кап. затраты увеличил на 73% (2,2 млрд $), а в этом году прибавит еще на 14,7%. В результате дивиденд за 1 квартал будет совсем небольшой 29,05 руб за акцию.

Однако, частичную компенсацию урезанным дивидендам может обеспечить банковский сектор. Пожалуй уже все наши читатели в курсе, что Сбер🏦 наконец утвердил дивиденд за прошлый год 37,64 руб за акцию, что уже составит 12,1% див. дохода. Еще к примеру мы взяли дивиденды теперь госкомпании ДОМ. РФ в размере 246,88 руб за акцию. Это будет чуть меньше Сбера, а именно 10,77% див. дохода.

( Читать дальше )

Приветствуем каждого подписчика и нового читателя канала в четверг! ✨
Ровно месяц назад, мы с вами поделились первыми результатами нашего «Спекулятивного плана плавного ослабления рубля» (3 июня) на основе роста не акций, а валютных облигаций. Вообще за июнь рубль стал слабеть быстрей, что юань укрепился на +10,79%📈. Давайте, друзья оценим свежие и довольно впечатляющие результаты, в том числе факторы воплотившие план нашей команды.

Почему рынок акций падает, а валютные облигации выросли?

Этот вопрос я часто встречал у новичков когда еще никто не верил, что железный рубль начнет «сдаваться». В первую очередь так вышло после снижения цен нефти которая была поддержкой рубля. Вот сегодня ее стоимость уже 70$. Также государство в мае стало закупать валюту, хотя довольно мелочно. В июне Минфин стал прибавил в 2 раза и закупал валюту на сумму 208,2 млрд. Это ускорило рост наших юаневых облигаций.

Теперь в июле Минфин планирует поменьше продавать валюту, а величина покупок может быть еще больше, чем в июне.Конкретные цифры, друзья, мы с вами узнаем уже завтра. Вот такой комбинацией в наступившем июле ожидаю, что рубль ослабится до курса 12,2 руб за юань.

( Читать дальше )

Приветствуем подписчиков и новичков канала с летним настроением☀️
По-традиции, сегодня подводим итоги прошедшего месяца с мнениями, сделками, ставками на второй месяц лета.

1️⃣ Сперва мнение моей помощницы Ekaterina Fox, которая торгует и собирает необходимую информацию нашего контента.

Мнение о Июне «Конечно июнь для многих стал жестким испытанием. Для меня самой тоже, но сама была немножко даже рада.Благодаря распродаже наконец смогла выполнить старую задачку и купить Норникель💿 за 120 р. ( взяла сразу 50 штучек). А в начале месяца докупила Транснефть⛽️. Теперь в портфеле держу 30 штучек. Что-то она затянулась с объявлением диви, но жду не меньше 190 руб за акцию.

На рынок облигаций решила не соваться. Мои последние купленные в мае китайские бонды в юанях набрали в июне хорошие доходы как рубль стал слабеть. Лучше всех Газпром Капитал БО-003Р-20 ⛽️ собрал +4,2%📈

Ставки на Июль: „С акциями продолжу быть осторожной. Я не шортистка, а люблю спекулировать. В июле у меня самые большие ставки на слабенький рубль. В эту пятницу жду когда Минфин объявит новых покупках валюты. Я уже поняла если получится меньше чем в июне, будет дальше слабеть рубль. Курс юаня дойдет выше к 12 р с моими облигациями. Меня не волнует даже если Э.Набиуллина сохранит свою фанатическую ставку🤭

( Читать дальше )