Рады встретить любимых друзей и новых подписчиков в воскресенье!✨
Всю неделю главной интригой оставалось решение ЦБ по вопросу «ключа» в пятницу. Мы в команде не были удивлены потому что еще в начале октября оставляли прогноз, что сохранится ставка 14%. Как призналась сама Набиуллина, «совет директоров рассматривал только этот вариант». Теперь мы предлагаем рассмотреть сценарии декабря и подходящие бумаги.

Какова вероятность, что в декабре уменьшиться ставка?

Из заявлений конференции, мы для себя записали еще две фразы Набиуллиной:
1️⃣«Пространство для снижения ставки в 2027 году сохраняется, но стало меньше».
2️⃣Регулятор «допускает как сохранение ставки, так и её изменение» в декабре

Из этого мы сделали вывод, что ЦБ уже заложил медленное снижение инфляции, но в декабре будет рассматривать уже два сценария ставки: паузы и снижения. Если говорить прямо, для снижения ставки до 13,75% нужно сокращение всплесков инфляции после октябрьских тарифов, падение цен топлива, уменьшение геополитических рисков и атак на НПЗ. А это больше похоже на волшебство.

( Читать дальше )

Приветствуем любимых подписчиков и новых читателей канала!
Последние недели российский рынок в основном держался за геополитику и ожидания переговоров. Индекс Мосбиржи действительно вырос вчера до 2477, но мы в команде первоначально не верили в сказку прогресса переговоров России и США. А сегодня цена нефти превысила 112$ и вызвала на рынке волатильность. А это создает отличные условия сделок среди крупных, но недооцененных бумаг

Разве с такой волатильностью не рисково совершать сделки?

1️⃣Сейчас большинство рынка стали выбирать акции нефтяников упустив с виду, что в середине октября акции Полюса🌟 выросли на +10,42%📈 до цены 1200 руб и только на просадке со всем рынком стали дешеветь до 1088 руб. Это стало ярким примером недооценённости золотодобытчика.

Так после просадки мы ожидаем технический отскок Полюса в диапазоне 1200-1300 руб в ноябре. Кроме того сейчас активно скупают золото азиатские банки во главе с Китаем и поддерживают цену золота 4000$. Также до сих пор под спорами чиновники не могут принять налог о сверхдоходах не определив где прибыль «сверх», а где обычная. Так вернулся спрос на акции Полюса.

( Читать дальше )

Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала!👑
Последние дни на рынке мы чаще наблюдали оптимизм, но все это началось не сегодня, а с прошлой пятницы когда Трамп остановил введение «адских санкций» против России. Довольно странно выглядит, что Трамп отменил свои любимые пошлины. Его объяснение: «это ради переговоров и в национальных интересах» просто оговорка. Сегодня разберем истинные причины в выгоде такого резкого решения.

Что теперь Трамп будет делать с санкциями ?

Раскроем сразу первый секрет. Трамп не с проста для этого выбрал пятницу потому потому что санкции должны были вступить в силу в этот понедельник. Тогда бы на рынке был хаос и распродажи акций. Уже не за горами выборы в ноябре и Трамп прекрасно знал, что демократы выиграют. Вот для этого он подстраховал себя и в сентябре подписал законопроект, чтобы расширить полномочия президента, санкции были предлогом чтобы его одобрили.

Также Трамп обхитрил Конгресс выполняя требования принятого закона, но не использовал, а поставил на «паузу» на неопределенный срок.Такая «пауза» сейчас выгодна самому Трампу после заключения «дизельной сделки» как способ сбить рост цен на топливо и заработать голоса. Поэтому введение самих антироссийских санкций было самой последней целью.

( Читать дальше )

Рады встретить любимых друзей и новых подписчиков в воскресенье!✨
В течении недели мы в команде заметили, что «дизельная сделка» вместо позитива просто успела всем надоесть без конкретики влияния на рынках и ее недостатков. Согласитесь ребята, что вы ожидали наибольшего. Ну не будем тянуть дело, разберем с инвестиционной точки зрения и почему так болезненно принимает Трамп атаки на российские НПЗ.

Для кого еще «дизельная сделка» стала выгодной?

Сама договоренность между Россией и США больше была для публики и эмоциональной реакции рынков. Главной деталью «дизельной сделки» является генеральная лицензия временного снятия санкций на торговлю дизелем до апреля 2027 г. Так теперь нефтяники Роснефть⛽️, Лукойл⛽️, Татнефть⛽️, Газпром нефти⛽️ могут свободно торговать топливом разным странам (не только США) на мировом рынке.

Сама проблема резкого подорожания и дефицита дизеля возникла после начала ближневосточного конфликта и разрушений НПЗ и логистики «соседей» Ирана. Так в марте цена дизеля была 870$ за тонну, а максимум был в сентябре -1500$ за тонну. Догадываетесь почему первый танкер отправился уже 22 сентября — до публичного звонка Трампа ?!😁

( Читать дальше )

 Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала!👑
Ровно полмесяца назад мы устроили для наших читателей ребалансировку акций перед будущим заседанием ЦБ «ключа» по сценарию ожидаемого сохранения ставки 14%. При этом мы не забываем, что на нашем канале много держателей облигаций. В команде только Виктория использует консервативную стратегию, поэтому поделится своими идеями.

Как подобрать облигации если сохраниться «пауза» второй раз подряд?

Для новичков главным критерием выбора ОФЗ будет не доходность, а надежность. Если начинающий тоже не верит в чудеса и ждет «второй удар» высокой ставки, то на акции достаточно выделить 30% доли портфеля, а на длинные и средние ОФЗ уже 60% портфеля. Остаток 10% на валютные облигации с доходностью 7-7,5% как защиту от высокой волатильности рынка.

Сама Виктория сказала, что последнее время наблюдает на долговом рынке панические распродажи. Более прочными с нынешней высокой инфляцией от тарифов ЖКХ и топливного кризиса будут флоатеры ОФЗ: 29013,29018 и 29027, которые привязаны к ставке RUONIA с доп. премией от 0,5% до 1,1%. Сроки от 4-10 лет

( Читать дальше )

Приветствуем наших постоянных подписчиков и новичков канала! ⭐️
Некоторым инвесторам могло показаться, что «дизельная сделка» временно вернула интерес к акциями. Нет, это не так.Еще в конце августа доля акций в портфелях инвесторов стала прибавляться. С того момента поддержкой стали высокие цены нефти, которые уже долго остаются на уровне цен 100$. Мы в команде не считаем еще это разворотом, а возвращением точечных сделок.

Как инвесторы стали выбирать акции?

Сама по себе «дизельная сделка» только подогрела интерес к акциям. В ту пятницу моя помощница Екатерина Фокс перевыполнила свою задачу. Она в начале октября написала всем о плане короткой сделки продажи исключительно 10 акций Лукойла⛽️ за 5750 руб (в сентябре купила за 5329 руб). А в пятницу продала подороже за 5971 руб (+12,05%📈)

Вот и есть пример точечной сделки. Инвесторы начали постепенно перестраиваться в основном на акции нефтегазового сектора которые уже объявили свои дивиденды. Речь идет о том же Лукойле⛽️, Татнефти⛽️, Газпром нефти⛽️ и Новатэке🔋. Причем сделки не в любые моменты, а при отсечках или просадках рынка.

( Читать дальше )

Рады встретить любимых друзей и новых подписчиков в воскресенье!✨
Чаще всего инвестор выбирает высокодоходные облигации не ради доходности бумаги, а получения ежемесячного купона. На осень их доходность вышла с широким разбросом от 20% до 32%. Если деньги приходят хотя бы полгода, доверие к эмитенту растет и мысль о риске испаряется. Сегодня поговорим о таких бондах и предостережем наших подписчиков от ловушек, которые в них скрываются.

В каких моментах можно увидеть первые признаки дефолта у ВДО?

Громче всех первыми полноценными дефолтами среди ВДО отличился нефтяник «Оил ресурс». На сегодня дефолты объявлены по 4 выпускам. Первый был объявлен на выпуске 001Р-01 с доходностью 33% и не был получен 20-й купон. После таких случаев у инвестора появляется повод пересмотреть подход к выбору облигаций.

Для этого мы в команде составили для читателей список факторов на которые стоит обратить внимание перед сделкой:

1️⃣ Важную роль, особенно для новичков, в получении купонов играет денежный поток эмитента. Если он отрицательный уже несколько месяцев, могут быть задержки.

( Читать дальше )

Приветствуем любимых подписчиков и новых читателей канала!👑
За последние сутки достаточно эмоционально накалили обстановку на рынке происшествия об атаках беспилотников дата-центров Яндекса📱. Первое произошло вчера в г. Сасово (Рязанской области), а сегодня в Калуге. Мы в команде предлагаем, друзья, сбавить«градус эмоций» и разумно оценить события с инвестиционной точки зрения и бизнеса, чтобы не совершить ошибок в сделках.

Сколько могут стоит такие объекты Яндекса?

К счастью, никто из сотрудников не пострадал и по факту ничего критического не произошло. Поймите, акции только инструменты для торгов, а восстановление будет зависеть от самого бизнеса. Если суммировать их вместе, акции упали на -7,6%📉. Даже для спекулятивных сделок этого будет мало. Планка сделок обычно в нашей команде 10-15%. Для ориентира состояния бизнеса возьмем результаты прошлых кварталов:

1️⃣В 1-м квартале выручка выросла на 22% (до 372,7 млрд руб), чем в прошлом году.
2️⃣Во 2-м квартале выручка прибавила еще 16% (до 386 млрд руб) по с аналогичным периодом 2025 года

( Читать дальше )

 Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала!
В конце сентября стартовала новая рубрика нашего канала «Спекулятивный захват». Тогда мы предложили инвестидею с акциями Хэдхантера🔖. Вот уже 2-ю неделю наблюдаем как реализуется идея точно по нашим расчетам. Тогда мы заложили минимальную цену 2700 руб с конкретными факторами поддержки. Сегодня цена бумаги выросла до 2775 руб, кто решил воспользоваться, сегодня уже заработал +2,72%📈. Выйти из сделки можно в любой момент. А для максимального дохода поставили срок 1-2 месяца.

А можно спекулировать с акциями подешевле?

1️⃣Конечно, мы всегда открыты к просьбам наших читателей. С начала октября мы обратили внимание на быстрый темп роста цен газа. Дефицит газа только нарастает, потому что через закрытый Ормуз проходит 20% мирового СПГ, а катарский завод до сих пор на ремонте. Так штаты лидируют в экспорте газа, но поставляют Европе только 60% газа и этого недостаточно, чтобы пополнить хранилища (сейчас заполнены на 55% против 90% для зимы). Все это играет на руку для Новатэка🏭

( Читать дальше )

Приветствуем наших постоянных подписчиков и новичков канала! ⭐️
После вчерашнего разбора акций мы переключим внимание на золото. Уже достаточно долго цена золота остается ниже 4200$. Безусловно по сравнению с сентябрьскими торгами цена металла сейчас выглядит заманчиво, но не стоит торопится. Давайте друзья, рассмотрим конкретные причины давления и сразу будет видна реальная картина, что низкая цена еще впереди.

Как долго будет продолжаться распродажа золота?

Периодические отскоки как сегодня еще будем наблюдать не раз, но у них нет упоры для окончания распродажи. Вся история началась после последнего заседания ФРС с решением поднять ставку на 0,25% в сентябре. Весь эффект в том, что повышения вообще не было три года. Такой разворот поддержал десятилетние гособлигации США и укрепило доллар.

🔔Подписывайтесь в нашу команду, если часто возникают эмоции страха риска со сделками🔔

Теперь многое будет зависеть от следующего решения ФРС 27-28 октября. Судя как долго держится цена нефти ок. 100$, инфляция будет ускорятся. Практически вся экономика штатов держится на ценах нефти. Чем она выше поднимается, тем дороже все на товары на полках магазинов и топлива, особенно дизеля.

( Читать дальше )