Приветствуем наших постоянных подписчиков и новичков канала! ⭐️
После вчерашней горячей дискуссии аукциона ЮГК, мы плавно переходим на более позитивную тему. Позитивного настроения на рынке сейчас не хватает и мы с вами его будем создавать. Вчера курс доллара упал еще ниже 70 руб. Это у многих вызвало страх. Спешим сказать, что даже в жестких условиях рубля выигрывают конкретные компании. Если понравится, напишем 2 часть.

Какие компании можно считать бенефициарами рубля?

Яндекс
Именно лидер IT-сектора выглядит настоящим бенефициаром крепкого рубля так как Яндекс получает выручку в рублях, но наибольшая часть его проектов зависит от импортного оборудования. Так мы хотим донести мысль, что выигрыш от крепкого рубля у компаний с импортом или валютой. А у Яндекса это касается почти всех направлений бизнеса.

Здесь речь идет об облачном хранилище, дата-центрах, серверах. Также это касается разработок вроде роботакси или трансформеров-курьеров, которые встречаются на улицах Москвы. К таким проектам укрепленный рубль снижает стоимость закупок деталей у Китая.

( Читать дальше )

Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала!
Самые большие страсти на этой неделе больше происходят с судьбой золотодобытчика ЮГК⛏. Практически весь рынок был в эмоциях недовольства когда 18 мая Росимущество сообщило несостоявшихся торгах аукциона. В результате акции компании упали максимально -12,86%📉. Мы в команде все это время наблюдали и сегодня поделимся с вами первыми выводами о шансах голландского аукциона, возможных ценах продажи и участниках торгов.

Почему первый аукцион провалился? Что означает голландский аукцион ЮГК?

Первый аукцион провалился не из-за стартовой цены 162,02 млрд, как многим показалось. Ранее мы публиковали пост на эту тему (22 апреля), барьером стал большой объем задатка еще 20% (32,4 млрд руб) и долг самого Струкова. Не спроста вчера так срочно Челябинский суд списал его долги ок. 17 млрд руб

Для новичков разъясним, суть голландского аукциона. Максимально высокая стартовая цена 162,02 млрд будет постепенно снижаться с промежутками времени до минимальной 81,01 млрд руб (на 50% ниже). Понижаться стоимость будет шагами в 2%. Чтобы аукцион состоялся нужно минимум два участника и прием заявок начался со вчерашнего дня. Нового владельца узнаем с вами 26 мая.

( Читать дальше )

Приветствую вас, друзья, на нашем коллективном канале
Безусловно главным событием дня стал визит В.В. в Китай. В делегацию России включены главы Газпрома⛽️, Роснефти⛽️, Новатэка🔋, ВТБ🏦, Сбера🏦 и даже сама Набиуллина. Давайте будем реалистами и не факт, что все смогут добиться успехов только от поездки. В нашей команде сразу три человека делают ставку на Новатэк. Сегодня мы решили рассказать, как Новатэк уже продает Китаю наш СПГ, чтобы наши подписчики знали, какие новости можно ожидать.

От какого проекта Новатэк сотрудничает с китайскими компаниями?

После того как Катар прекратил производство СПГ, Россия наравне с Австралией заняла лидирующие места поставок СПГ в Китай. Для Азии у Новатэка действует проект «Арктик СПГ-2». С начала года до мая было 17 рейсов с заказами СПГ. Китай получил 1,3 млн тонн газа, который поступает на терминал Beihai LNG.

Сейчас он остается единственным принимающий продукцию газовика. В этой поездке визита в Китай мы делаем ставку в заключении сделки на строительство нового терминала. Не зря же летит сам глава компании Леонид Михельсон. Летом 2024 г. вообще у Китая не было приемного терминала и поставки были нерегулярными.

( Читать дальше )

 Мы рады нашим подписчикам и новичкам канала! ⭐️
За последние годы лидером отрасли телекоммуникаций и информационных технологии оставался МТС📱. Однако, конкуренты тоже не спят и по последним финансовым результатам прямо в спину дышит Ростелеком📱. Основным упором компании являются госзаказы причем масштабы достаточно широкие из разных регионов России.

Насколько высоки шансы Ростелекома обогнать лидера?

Чтобы почувствовать уровень конкуренции МТС и Ростелекома, предлагаем вам взять за основу годовые отчеты обеих компаний за 2025 г. Выручка МТС составила 807 млрд, а у Ростелекома 836 млрд. Разница на 3,59% больше. Также каждого клиента интересует стоимость тарифов, которая только растет. Абонентская плата различных мобильных услуг принесла МТС 82,6 млн, а Ростелекому 48,9 млн. Очевидно кого будет выбирать покупатель.

Из вышеперечисленных факторов рисуется ясная картина в плане конкуренции. При этом на прошлой неделе Ростелеком опубликовал отчет за I квартал и выручка выросла на 10%, за этот же период МТС немного уступил с ростом выручки на 9%. А вот в плане дивидендов уже есть большая разница.

( Читать дальше )

Приветствуем вас в воскресенье на нашем канале. Прошедшая неделя снова доказала, что майские праздники дают восстановиться не только инвесторам, но и Индексу Мосбиржи. Причем если взглянуть на график, во вторник-среду даже были попытки превысить отметку 2700, но рубль продолжал укрепляться и давить на рынок. Так в пятницу образовалась распродажа из-за нехватки позитивных новостей. Неделя закончилась на позиции 2633 (+1,2%📈).

1️⃣ Основная поддержка рынка сохраняется на геополитике которая на этой неделе была не на первом плане. Однако, на будущей неделе может вернуть свое лидерство на основе визита В.В. в Китай 19-20 мая. Как мы с вами заметили, поездка Трампа толком принесла прогрессивных результатов как он планировал. Разве что сделка с Китаем о готовности заказать 200 самолетов Boeing.

2️⃣ Для консервативных инвесторов которые выбирают долговой рынок, обратим внимание, что с начала года ставка снизилась только на 1,5%, а в июне можно ожидать «паузу» снижения ставки. Поэтому флоатеры не теряют привлекательность. Для избегания риска дефолта ориентируйтесь только на облигации с высоким кредитными рейтингом ААА. Среди вариантов флоатеров наша команда выбрала Ростелеком ПАО 001P-07R или МБЭС 2P-02

( Читать дальше )

 За последнее время на долговом рынке стали чаще появляться риски дефолтов которые стали доходить и до крупных игроков рынка как Евротранс. На прошлой неделе такой риск был у трех выпусков облигаций Самолета🏠, но с задержкой он выплатил купоны.

По каким критериям выбирать облигации?

Сейчас на долговом рынке по-прежнему атмосфера недовольства инвесторов после последнего заседания ЦБ по изменению «ключа» до 14,5%. С тех пор индекс гос. облигаций RGBI опустился до уровня 119 п. и так сохраняется даже в мае. Сегодня продвинулся только до 119,4 п.

Обратите внимание, что распродажа длится уже 3 недели и есть вероятность, что скорость выйдет из нее. Для этого нужны любые хорошие новости, например снижение инфляции и ослабление рубля, но плавное. Тут важно не количество, а сам факт. Ведь валюты не было 3 месяца.

В первую очередь необходимо исключить из портфеля высокодоходные облигации (ВДО). Также наблюдайте за ликвидностью облигаций. Самые медленные мало кого интересуют и вряд ли стоит ожидать роста их доходности. А вот более высокую доходность наша команда ждет от ОФЗ, которая может составить 20-30% к концу года. Это касается длинных ОФЗ с фиксированным купоном:

( Читать дальше )

Дружно приветствуем любимых подписчиков и новичков канала.
Основой дальнейшего роста прибыли Совкомбанка будет цикл дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ.Аналогичная чувствительность к ставке существует у ВТБ🏦. Оба банка являются бенефициарами такого сценария и первыми позитивно среагируют только на снижение во 2-й половине года.

Чтобы компенсировать давление высокой ставки, Совкомбанк развивает свой бизнес в других направлениях: страхование, лизинг, факторинг, площадку цифровых закупок. Также в апреле 2025 г. Совкомбанк завершил сделку поглощения Хоум банка. Сумма сделки была 50 млрд руб. А только месяц назад, 15 апреля выкупил 100% страховой компании «Капитал Life».

А о чем говорит годовой отчет банка?

Результаты Совкомбанка мы оценили обнадеживающими. За 2025 г. Совкомбанк заработал выручку 972 млрд руб. Это уже на 35% выше результатов за 2024 г. Однако, есть другая сторона медали: чистая прибыль составила 53,2 млрд руб. Вот тут банк уже уступил на 31% предыдущему 2024 г. Основную долю прибыли банку приносит комиссионный доход, который вырос на 24% до 48,9 млрд руб. Мы выделили ключевые пункты отчета, чтобы поговорить о будущих дивидендах.

( Читать дальше )

 Приветствуем наших постоянных подписчиков и новичков канала! ⭐️
Итак друзья, вчера мы с вами хорошенько прошлись по рынку акций, а сегодня плавно переходим на долговой рынок. Банковские вклады при каждом снижении ставки ЦБ теряют свою популярность. Так выбор инвесторов переходит на облигации. К концу апреля частники уже вложили в этот инструмент рекордную сумму 265,5 млрд руб, что на 57,3% больше, чем в апреле 2025 г.

Какие выпуски стали выбирать на долговом рынке?

Сейчас на рынке облигаций, по мнению нашей команды, не самые благоприятные условия. Начина с медленного снижения ставки ЦБ до крепкого рубля. Однако, мы сообщали, в майские праздники не только отдыхали, но и создавали свои инвестидеи. Так осторожно выбрали три вида облигаций

1️⃣Конечно самыми привлекательными остаются длинные ОФЗ. Обратите внимание, когда выбираете длинных учитывайте, что они подходят как бумага для долгосрочных сбережений. Например, сейчас можно зафиксировать доходность 14,5-14,7% на срок до 10 лет. Например с такими выпусками:

( Читать дальше )

Приветствуем вас, уважаемые друзья и новые подписчики!
По последним наблюдениям нашей команды рынок все чаще реагирует на слухи и сплетни о «завершении конфликта» на Ближнем Востоке. Даже 8 апреля было заключено «хрупкое перемирие» между США и Ираном. Цена нефти упала до 98$. А сегодня утром Трамп заявил о возобновлении ударов по Ирану, и нефть подскочила выше 107$ (+7,10%📈). Чтобы развеять этот туман слухов, создали три сценария и реакции акций нефтегаза.

Что больше будет влиять на нефть ?

1️⃣Практически во всех сценариях главной деталью является судьба Ормузского пролива. Сперва возьмем сценарий события которые видим с начала мая — неопределенность и затягивание. Переговоры идут с надеждой на мир, а потом все заканчивается провалом. Тогда на рынке видна волатильность и цена нефти остается в коридоре 100-115$.

Так настроение инвесторов меняется каждый день и разворота не происходит. Очевидно, что Трамп не хочет признавать поражение. Так сохраняется геополитическую напряженность. Самыми чувствительными будут компании которые большую часть нефти или газа экспортируют: Роснефть⛽️ или Лукойл⛽️

( Читать дальше )

 Мы приветствуем наших подписчиков и читателей канала! 
Надеемся вы успели хорошенько отдохнуть и разрядиться от прошлой нервной недели. Наша команда не только отдыхала, но и генерировала новые инвестидеи. Сегодня расскажем как изучил историю Русагро🍅 наш шортист Василий. После чего принял агрессивное решение частями выкупить 150 акций агрохолдинга.

Почему появился такой большой интерес к Русагро?

Довольно часто повторяем элементарный совет для любого инвестора — перед сделкой просмотрите историю эмитента. Тогда будете знать все скрытые секреты, о которых компании молчат. Василий открыл не мало впечатляющих фактов. Например, капитал Русагро в 2023 г. составлял 198 млрд руб. А в 2025 г. после ареста Мошковича практически год наблюдалась негативная реакция на бизнес. Капитал уменьшился до 107,1 млрд руб. Чувствуете разницу?

Также Русагро остается лидером агросектора рынка. Василий обратил внимание на масштабность производства:

1️⃣. Для сахара построено 9 заводов в разных областях России.

( Читать дальше )