"Валютные облигации. Есть ли смысл их покупать?"

 Приветствуем вас, наши любимые подписчики канала!
Буквально со вторника основное внимание рынка приковано к ралли роста цен нефти. Сегодня она торгуется уже на уровне 102$, при этом мало кто обратил внимание, что с того же дня валюты ушли в коррекцию. Да, друзья, вы правильно поняли — нефть укрепляет рубль и давит на доллар и юань. Следом за ними существенно подешевели валютные облигации и образовались неплохие условия для распродажи.

Когда может снова вернуться слабый рубль?

Подобные взлеты нефти могут прекратится в любой день.Трамп уже не может долго продолжать атаки на Иран как было весной. Кроме того, если если Набиуллина завтра снизит ставку, рубль снова будет слабеть. Когда инвестору хочется защитить портфель от таких колебаний рынка, а золото не по карману, валютные облигации будут самым доступным вариантом. Плюс есть шанс дополнительно заработать на росте валюты.

Логика выбора облигации простая: наибольшую часть рынка занимают экспортеры. Значительную часть их прибыли приносит экспортная выручка, которая хорошо увеличилась у нефтяников и газовиков. С кредитным рейтингом АА и ААА достаточно много выпусков у Газпрома⛽️, Лукойла⛽️, Новатэка🔋. А чтобы завтра не было особой чувствительности к изменению ставки, мы в команде подобрали средние выпуски:

В юанях
🚩Акрон БО-002P-03
Доходность: 9,81%
Погашение: 11 октября 2029 г.
Купон: 6,45¥ (ежемесячно)
Купонная доходность: 7,85%
Кредитный рейтинг: АА

🚩Норникель БО-001Р-17
Доходность: 9,64%
Погашение: 26 мая 2030 г.
Купон: 6,25¥ (ежемесячно)
Купонная доходность: 7,6%
Кредитный рейтинг: ААА

В долларах:
🚩НОВАТЭК1Р5
Доходность: 10,6%
Погашение: 11 января 2030 г.
Купон: 5,75$ (ежемесячно)
Купонная доходность: 7%
Кредитный рейтинг: ААА

🚩Газпром нефть 005Р-01R
Доходность: 10,67%
Погашение: 29 марта 2029 г.
Купон: 6,16$ (ежемесячно)
Купонная доходность: 7,5%
Кредитный рейтинг: ААА

Вчера моя помощница Екатерина Фокс на просадке докупила Полюс ПБО-06⛏ когда курс юаня опустился до 12,5 руб (-3%) Для валютных облигаций в портфеле достаточно выделить долю 10-12%. Тогда у инвестора выйдет двойная выгода: регулярные купоны и увеличение номинала рублевой стоимости при ослаблении рубля.

Резервный канал Max: Reichenbach Team

Любителей разборов компаний и скрытых фактов может заинтересовать рубрика «Авторских расследований»

Для новичков есть «Большая библиотека» с классическим чтением и аудиокнигами