В Европе заполненность хранилищ () по состоянию на 10 февраля составляла 67%, что всего на 0,2 п.п. ниже, чем максимумы последних 5 лет. Спрос в Европе, тем самым, остается достаточно скромным.

Ссылка на график

На этом фоне в США также резко сократиласьразница между потреблением и производством газа. () Так за неделю с 01 по 07 февраля она была равна 2,4 млрд куб. фут.

Все это привело к тому, что спекулянты начали агрессивную игру против газа — 06 февраля чистый «шорт» хедж-фондов по газу Henry Hub () достиг 21,4 тыс. контрактов — рекорд с июля 2021 г., только это было летом, а сейчас зима.

Ссылка на пост

К началу января российские кредитные организации хранили на счетах в иностранных банках 31,6 млрд долларов (), что на 5,8 млрд меньше, чем месяцем ранее.

Ссылка на график

Данный объем средств является самым низким с февраля 2022 г. В связи с чем это может быть связано? Так как снижение постепенное, то, вполне вероятно, это может говорить о том, что нет необходимости хранить за рубежом столько средств для проведения операций, так как процесс транзакций постепенно наладился.

Кроме того, это может говорить еще и о том, что экспортеры начали переводить больше средств в Россию для продажи выручки.

Ссылка на пост

Центральный банк держит процентные ставки на высоком уровне уже около полугода, однако крупнейший банк России продолжает зарабатывать. Согласно ежемесячному отчету Сбебранка, чистая прибыль по итогам января составила 115,1 млрд рублей(), что соответствует уровням ноября и декабря 2023 г., но в то же самое время меньше уровней 2022 г.


Ссылка на график

Что хотелось бы отметить. Первое, прибыль Сбербанка стабильна и не сильно колеблется от месяца к месяцу. Исходя из динамики, в ближайшие полгода банк вряд ли сможет продемонстрировать заметные темпы роста к 2023 г. Второе, несмотря на стабильность прибыли банка, Сбер продолжает зарабатывать и делает это на уровне 2023 г. и это при высоких ставках. Таким образом, считаю, что тот задел, который кредитные организации сделали в прошлом году в виде роста своих портфелей, работает и высокие ставки с замедлением темпов роста кредитования пока не сказываются на результатах.

Ссылка на пост

Иностранные инвесторы активно избавляются от акций российских компаний на протяжении последних пяти месяцев. Однако в январе они заметно сократили свои продажи. Согласно данным ЦБ в первый месяц года нерезиденты вышли из ценных бумаг РФ на сумму в 5,9 млрд рублей, что на 16,3 млрд меньше, чем в декабре 2023 г. 

Ссылка на график
 

На этом фоне активизировались покупки физических лиц. Они в январе приобрели акций на 10,4 млрд рублей. Пока эти темпы явно ниже, чем наблюдалось в марте-сентябре 2023 г., но это все-таки позитивный сигнал, учитывая, что в январе 78% всех оборотов на Мосбирже было обеспечено именно частными клиентами.  

На мой взгляд, данные тенденции позитивны для рынка акций России.

Ссылка на пост

Сегодня Минфин провел очередные аукционы по размещению ОФЗ. По итогам двух размещений было привлечено 78,8 млрд рублей.

Спрос на госдолг России на аукционах с начала текущего года постоянно падает и существенно не дотягивает до уровней конца 2022 г.

Ссылка на график

На мой взгляд, это может быть вызвано тем, что все-таки у участников рынка есть некоторые опасения на счет ставок, поэтому ажиотажа на облигации с постоянным купоном нет. Напомню, на следующей неделе ЦБ объявит свое решение о ставке и пока нет определенности, что же сделает регулятор, и рынок оценивает вероятность повышения ставки в 50%

Ссылка на пост

С ноября 2023 г. по январь 2024 г. управляющие компании ПИФов провели ребалансировку своих портфелей в пользу акций металлургических компаний. 

Так объем вложенных средств у ТОП-10 ПИФов по стоимости чистых активов (СЧА) в акции НЛМК за два месяца увеличился на 2,3 млрд рублей, в акции Северстали на 756 млн, ММК — на 2,2 млрд. 

Помимо металлургов спросом пользовались акции Алросы — 1,8 млрд, Яндекса — 3,9 млрд, Сургутнефтегаза пр. — 1,6 млрд, OZON — 888 млн. 

Ссылка на график

В свою очередь по ряду ценных бумаг наблюдались продажи: Новатэк — 1,8 млрд, ГМК Норникель — 2,7 млрд, Газпромнефть — 1,9 млрд, Магнит — 1,6 млрд, Роснефть — 1,5 млрд. 


Ссылка на пост

Физические лица увеличили активность на рынке акций

По итогам января физические лица обеспечили 76% всего объема торгов на рынке акций (https://investfinik.ru/stata/stat_31.html), что на 3 п.п. больше, чем в декабре 2023 г.

Таким образом, частные инвесторы продолжают играть главную роль на рынке акций. На этом фоне показателен интерес физических лиц к акциям Газпрома () — он неумолимо падает. Так в январе доля акций Газпрома в портфелях инвесторов упала до 15%, что на 11 п.п. меньше чем в ноябре 2022 г.

Ссылка на график

Газпром продолжает быть аутсайдером роста и пока участники рынка не видят перспектив для увеличения стоимости акций.