Дивиденды — это дополнительный стимул для роста не только акций конкретной компании, но и для всего рынка, так как часть выплаченных денежных средств реинвестируется обратно в рынок. Поэтому важно следить за сроками и вероятностью выплат крупнейших компаний.

В этой статье разберем, какие компании выплатят дивиденды в период с октября по январь. Спойлер: основной приток денежных средств от дивидендов придется на первый месяц нового года.

Акционеры компании «Новатэк» утвердили ранее рекомендованную Советом директоров дивидендную выплату за 1П 2023 г. на уровне 34,5 руб./акцию или 104,8 млрд руб. Див. доходность к текущей цене — 2%.  Дата закрытия реестра акционеров — 10 октября (последний день для покупки — 9 октября).

Акционеры «Татнефти» также одобрили дивиденды за 1П 2023 г. в размере 27,54 руб./акцию или 62 млрд руб. Див. доходность к текущей цене — 4,3%. Дата закрытия реестра акционеров — 11 октября (последний день для покупки — 10 октября).

«Астра» – лидирующий российский разработчик защищенного инфраструктурного программного обеспечения (ПО). Ядро бизнеса — собственная операционная система (ОС) Astra Linux. Также компания разрабатывает ряд программных продуктов в области инфраструктурного ПО, совместимого с Astra Linux.

Компания объявила о выходе на IPO, в процессе которого действующие акционеры, технологические предприниматели Фролов Денис (80%) и ген. директор ГК «Астра» Сивцев Илья (20%), планируют продать 5% своих акций. Цена размещения установлена в диапазоне 300-333 руб., что соответствует рыночной капитализации в пределах от 63 до 69,9 млрд руб.

Нам поступало множество вопросов о том, что мы думаем об участии в IPO «Астры».

Ключевые тезисы:

— Из-за одномоментного ухода или приостановки работы на российском рынке ключевых иностранных IT-производителей внутренний рынок инфраструктурного ПО перешел к
ускоренному импортозамещению, что создало беспрецедентную возможность роста для российских разработчиков.

Свежий выпуск программы «Вот такие пироги» уже на YouTube! Неделя выдалась богатой на события, и нам есть что разобрать:

1. Доллар снова по 100₽. На это еще не все: разобрал для вас факторы на октябрь-ноябрь.

2. На рынке акций США и рынке нефти произошел обвал. Одновременно рынок труда выдал очередную мощную статистику. Отвечаем на вопросы:

— почему рухнула нефть и при чем здесь CTA и добыча?

— насколько можно говорить про рецессию и волноваться за S&P?

3. Отдельно по рублю показал такую штуку: роль нерегулярности продажи валютной выручки на примере экономики компании.

В общем, было о чем поговорить. И не обделили вниманием ОФЗ и другие рынки.

С начала сентября индекс ОФЗ (RGBI) снизился на 4,3%, а индекс корпоративных облигаций (RUCBTRNS) — на 2,2%. Плавное давление на цены сохраняется, т.к. рынок бондов закладывает повышение КС до 14% на заседании 27 октября. Мы согласны с рынком и в своем базовом сценарии ждем рост до 14% и сохранение на этом уровне в течение следующего полугода.

Мы думаем, что облигации будут оставаться под давлением вплоть до октябрьского заседания. Далее, если ЦБ повысит ставку не более чем на 100 б.п. и сохранит умеренно жесткий сигнал, а рынок поверит в то, что 14% — это пик в текущем цикле повышения, то бонды могут нащупать дно и торговаться в боковике до появления первых индикаторов охлаждения спроса и замедления темпов роста цен, а затем перейдут к росту.

Если делать ставку на такой сценарий, то хорошей точкой для покупки бумаг с фиксированным купоном может быть вторая половина октября. Но так как сохраняется риск неопределенности, то лучше разделить покупки на несколько этапов и часть из них делать уже после решения по ставке и комментариев ЦБ. А пока сохранять облигационную часть в защитных инструментах в виде флоатеров или фондов денежного рынка.

В сентябре, после снижения выплат нефтегазовым компаниям по топливному демпферу в два раза (при продаже нефтепродуктов на внутреннем рынке), цены на бензин и дизель резко выросли. С 21 сентября Правительство ввело временный запрет на экспорт этих нефтепродуктов. В статье рассмотрим, как эта мера повлияла на цены на внутреннем рынке и как их планируют регулировать дальше.

Из-за снижения выплат по топливному демпферу (эта мера планировалась еще с апреля) цены на бензин и дизель подскочили примерно на 40-50% с апреля до середины сентября. Благодаря временному запрету на экспорт дизеля и бензина, который вступил в силу 21 сентября, цены упали примерно на 20%. В итоге они дошли до уровня июня, но остались на 10-24% выше, чем в начале апреля.

• На начало апреля биржевые цены на бензин Аи-92 составляли 45,5 тыс. руб./т, к началу сентября они выросли до 64,9 тыс. руб./т (+43%), к 18 сентября достигли максимума на отметке 70,4 тыс. руб./т (+8%) и перешли к снижению. К 4 октября цены на бензин Аи-92 снизились до 56,3 тыс. руб./т (-20%), что ниже уровня начала сентября, но на 24% выше, чем в начале апреля.

Ранее мы уже писали о том, что потребительский спрос улучшился, и есть предпосылки, чтобы он оставался сильным (рост зарплат, сбережения). При этом не все компании ретейла одинаково выигрывают от улучшения динамики потребительских расходов. Большую роль играют потребительские привычки. В статье поговорим об этом на примере продовольственного сегмента.

Потребитель по-прежнему избирателен в покупках и отдает предпочтение выгодным предложениям, что заставляет ретейлеров стимулировать его промоакциями.

Среди продовольственных компаний наиболее сильную динамику сопоставимых продаж (то есть рост выручки без учета недавно открытых магазинов) показывают X5 и «Магнит». Это два ведущих игрока на рынке, сети федерального масштаба с основным форматом «магазины у дома». За счет большой закупочной силы они предоставляют своим клиентам более выгодные цены, чем мелкие сети или одиночные магазины. В конкуренции с гипермаркетами формат «магазинов у дома» также выигрывает уже не первый год: еще до пандемии люди стали отказываться от долгих поездок в гипермаркеты в пользу быстрых покупок у дома, а пандемия только укрепила эту тенденцию.

На прошлой неделе завершился процесс обмена ГДР Noventiq на акции ПАО «Софтлайн» и запустились торги акциями российского бизнеса на Мосбирже. Компания фактически стала первопроходцем: первая провела процесс редомициляции (переезда в Россию) через разделение бизнеса на российский и иностранный и обмен ГДР иностранного холдинга на акции российской компании. В этой статье мы рассмотрим, как это происходило.

ГК Softline как один из крупнейших поставщиков IT-решений в мире

Компания была основана в 1993 году в качестве поставщика ПО. В дальнейшем, развиваясь в РФ и СНГ, Softline поставляла лицензионные продукты Microsoft и других компаний. С начала 2000-х компания оказывает техническую поддержку, услуги по аудиту ПО и предоставляет IT-аутсорсинг.

В 2014 году в портфеле Softline появились услуги по облачным решениям на базе своих дата-центров. Параллельно компания расширяла географию своего присутствия в мире. За это время Softline приобрела более 20 компаний из разных стран. В октябре 2021 года она вышла на MOEX и LSE и привлекла $400 млн. На протяжении последних 15 лет компания росла в среднем на 25% в год.

Свежий выпуск программы «Вот такие пироги» уже на YouTube! На этой неделе разобрал для вас следующие темы:

1. Инфляция выше ожиданий рынка. Рынок ОФЗ начал готовиться к ставке 14%.

2. Логичные ставки на рынке акций. Высокая нефть и высокая инфляция, 13-14% ключ —кто это выдержит и вырастет? Сбер, ВТБ и Тинькофф — кому хуже высокие ставки?

3. Бюджет. Тезисно изложил выводы, которые из него можно сделать.

4. Демпфер, запрет экспорта, пошлины: как это повлияло на доллар и инфляцию?

Разбираем порядок действий / событий и итог.

После начала СВО рынок кибербезопасности в РФ начал расти высокими темпами из-за резкого увеличения хакерских атак. В такой ситуации бенефициаром оказалась Группа Позитив (единственная акция из сектора кибербезопасности на нашем рынке). В статье обсудим перспективы рынка кибербезопасности, а также дадим актуальный взгляд на компанию.

Рынок кибербезопасности продолжит расти высокими темпами

Центр стратегических разработок (ЦСР) обновил свою оценку рынка кибербезопасности в РФ. Так, по их мнению, в ближайшие 5 лет (2023-2027 гг.) рынок кибербеза в РФ вырастет в 2,5 раза, с 250 до 559 млрд руб. Среднегодовой рост (CAGR) составит ~24%. Если бы не было геополитических событий, то рынок, по их оценкам, вырос бы до 425 млрд руб. к 2027 году (CAGR ~15%). Основной драйвер роста — резкий скачок кибератак на ключевые отрасли в России, а также существенное увеличение бюджетов на кибербезопасность у компаний в РФ.

Иностранные вендоры массово ушли в 2021 году

По итогам 2021 года доля иностранных вендоров составляла 39%. После начала СВО они начали массово покидать наш рынок (осталась небольшая часть иностранных дружественных компаний), в результате чего в 2022 году иностранная доля снизилась до 15%. К концу 2023 года она опустится до 5%.

На прошлой неделе Правительство ввело временный запрет на экспорт бензина и дизеля для стабилизации цен на них на внутреннем рынке. Ранее мы уже обсуждали, почему цены на бензин выросли. В этой статье разберем, как эта мера повлияет на нефтегазовые компании и рынок топлива.

Цены на бензин и дизель выросли, так как снизились выплаты при продаже топлива на внутреннем рынке.

С сентября 2023 года выплаты нефтяникам из бюджета по топливному демпферу (за продажу нефтепродуктов на внутреннем рынке вместо экспорта) были снижены в два раза. Из-за этого поставки бензина и дизеля на внутренний рынок, вероятно, сократились, а цены выросли, так как нефтегазовые компании вынуждены компенсировать влияние принятой меры.

После запрета на экспорт цены снизились на 10-15%, но затем частично восстановились.

После введения временного ограничения на экспорт цена на дизель снизилась на 15%, с 71,8 до 61,4 тыс. руб./т, на бензин Аи-92 — на 10%, с 59,5 до 55,9 тыс. руб./т, на бензин Аи-95 — на 11%, с 66,6 до 59,4 тыс. руб./т. Но затем цены снова начали расти: цена дизеля выросла до 61,6 тыс. руб./т., бензина Аи-92 — до 56,6 тыс. руб./т, бензина Аи-95 — до 58,8 тыс. руб./т.