Рынок акций РФ продолжил падать на прошлой неделе. В новом выпуске «Вот такие Пироги» у меня для вас 3 актуальные темы:

1) Говорим о снижении рынка: где дно?

2) Обсуждаем новости: нефть обваливается, Заботкин приободрил, аукцион ОФЗ на 240 млрд.

3) Прорабатываем тактику по рынку: кого покупать, а кого нет, какие есть подсказки?

Выпуск доступен на площадках:

YouTube
VK

Приятного просмотра!

Сергей Пирогов, основатель аналитического сервиса Invest Heroes

В новом выпуске программы «Вот такие Пироги» обсудили темы прошедшей недели:

• Акции vs ОФЗ
• Станет ли дешевый рынок еще дешевле?
• Как быть с точкой покупки акции?
• Золото и нефть
• РТС

… и многое другое

Выпуск доступен на площадках:

YouTube
VK

Приятного просмотра!

Сергей Пирогов, основатель аналитического сервиса Invest Heroes

В новом выпуске «Вот такие Пироги» обсуждаем 2 темы:

Нефть

• ОПЕК согласовала новое повышение добычи
• Зимой цены на нефть двинутся к $55 или ниже

Это стратегический ход. Здесь при делах также Трамп, сланцевая добыча, давление на Россию и исторический шанс ОПЕК. Говорим, почему так.

Ставка ЦБ

• Неделю назад было много сомнений: 16% или 17%
• За предыдущую неделю консенсус сместился к 16%

Весь ВЭФ был о смягчении ДКП. Ее снова комментировал президент (нейтрально). Сложно сказать, будет ли точно 16%. Но я считаю, что три снижения (17-16-15 или 16-15-пауза) как будто бы запрограммированы.

По ходу нужно смотреть на нефть и переговоры по Украине. В контексте % ставки эти факторы могут на многое повлиять.

Также в выпуске рассказываю, как подготовить портфель к заседанию ЦБ, а наша облигационная компания собрала работающее комбо.

Выпуск доступен на площадках:

Youtube

VK

Приятного просмотра!

Сергей Пирогов, основатель аналитического сервиса Invest Heroes

В новом выпуске программы «Вот такие Пироги» обсуждаем темы, которые помогут подготовиться к торговле на предстоящей неделе:

• В США индекс переписывает вершины, это еще потянется
• В России акции копят силы для рывка выше, действия ЦБ этому способствуют, а вот структура индекса — нет
• Доллар и нефть: разбираем ближайший и среднесрочный расклад на этих рынках (с учетом ОПЕК и DXY)
• Бычий тренд в одной половине акций и все еще медвежий в другой: разбираемся в причинах и когда это изменится
• DXY, USDRUB, золото, Полюс: всех их объединяет точка бифуркации в DXY

В общем и целом, довольно много интересных сетапов:

1. Завершение сбора ликвидности в IMOEX

2. Новый хай и коррекция в S&P

3. Потенциальный Вульф в DXY

Будем все это торговать. Желаю вам приятного просмотра!

Выпуск доступен на следующих площадках:
YouTube
VK

Сергей Пирогов, основатель аналитического сервиса Invest Heroes

С 14-15 июня 2025 г. конфликт Ирана с Израилем резко обострился. 24 июня страны объявили о перемирии и режиме прекращения огня. Цены на нефть отреагировали незамедлительно: стоимость нефти Brent повысилась с $70,2/барр. на 12 июня до $78,6/барр. на 19 июня 2025 г., а к 25 июня скорректировались до $68,5/барр. Поговорим о том, как ирано-израильский конфликт может повлиять на рынок нефти.

Роль Ирана на нефтяном рынке

Иран — крупная нефтедобывающая страна. Она добывает 4,7 млн барр./сутки, что соответствует 4% от объема добычи нефти в мире. Экспортирует Иран около 2,3 мбс нефти (по данным на июнь 2025 г.). Кроме того, эта страна контролирует Ормузский пролив, через который идет около 20% мировых поставок нефти (около 13 мбс), а также 30% мировых поставок СПГ (123 млн т).

Эскалация конфликта и угроза блокировки Ормузского пролива

После ударов вооруженных сил США по ядерным объектам Ирана 22 июня 2025 г. иранский парламент призвал закрыть Ормузский пролив. Окончательное решение должен был вынести Совет нацбезопасности исламской республики. Однако действий не последовало, так как Иран и Израиль заключили перемирие. То есть по факту Иран не снизил поставки нефти и не блокировал Ормузский пролив.

В новом выпуске «Вот такие Пироги» говорим про нефть, Иран и рынки. Он состоит из двух частей:

1. Пояснение, откуда у нас глобальная нестабильность и почему российские активы тут скорее в выигрыше.

2. Обзор ситуации с нефтью и эффект на наш рынок.

Видео доступно по ссылкам:
Youtube
VK

А у себя в сервисе мы разбираем эти и другие события и рассказываем, как их торговать.

Приятного просмотра!

Сергей Пирогов, основатель аналитического сервиса Invest Heroes

В новом выпуске программы «Вот такие Пироги» мы с вами разберем, как трактовать слова ЦБ и прогноз ставки на конец года (17-18%). Также изложил ход мысли по важному для России товару — нефти: неслучайно при цене $65 ОПЕК пошел в атаку.

Выпуски доступны по ссылкам:

Youtube
VK

Также говорим о стилях акций, актуальных в нынешний дивсезон. Многие ставят на компании с долгом, а я бы брал дивиденды и дюрацию. Чем-то как ОФЗ этот трейд выглядит.

Наконец, свел для вас тренды на ключевых рынках в табличку. Думаю, нам с вами так будет удобнее их обсуждать.

Не забывайте ставить лайк и подписываться на канал — так Ютуб и ВК наградят выпуск большими просмотрами.

Приятного просмотра!

Сергей Пирогов, основатель аналитического сервиса Invest Heroes

Несмотря на снижающиеся мировые цены на нефть на фоне пошлин США, ОПЕК+ запланировал в мае-июне наращивать добычу нефти более высокими темпами. Причем в три раза быстрее.

Ускорение добычи нефти приведет к профициту

В апреле страны ОПЕК+ приступили к постепенному снятию добровольных ограничений на добычу нефти (2,2 млн барр./сутки). 3 апреля они договорились ускорить добычу в мае примерно на 400 тыс. б/с вместо запланированных 135 тыс. б/с. Через месяц, 3 мая, они приняли аналогичное решение относительно июня – также на 400 тыс. б/с вместо запланированных 135 тыс. б/с, до 31,4 млн барр./сутки. По данным источников Bloomberg, таким образом Саудовская Аравия решила «дисциплинировать» Казахстан и Ирак, которые не соблюдают свои квоты.

Также согласно источникам Bloomberg, ОПЕК+ может согласовать повышение производства еще на 411 тыс. б/с в июле, что в три раза больше изначально запланированного объема. Но окончательного решения еще нет.

Мы ожидаем, что в 2025 году на рынке нефти будет профицит, который в среднем составит 0,5 мбс. Во 2-м полугодии средний профицит предположительно будет на уровне 1,0 мбс.

В период с 1 по 9 апреля цены на нефть упали с $74/барр. до минимума на уровне $60/барр. (на 19% за 9 дней). К 14 апреля цена нефти Brent восстановилась до $65/барр. Рассмотрим причины такой динамики цен.

Повышение торговых пошлин в США для других стран

2 апреля 2025 г. президент США Дональд Трамп объявил о введении таможенных пошлин на продукцию из 185 стран и территорий. Минимальный тариф для всех стран составит 10%.

9 апреля Трамп отложил действие пошлин для большинства стран на 90 дней. Но пошлины для Китая должны были вступить в силу с 9 апреля. В правительстве США подтвердили, что тарифы выше минимальной ставки в 10% подлежат торгу.

Для Китая были запланированы пошлины в размере 54%. 9 апреля Китай в ответ повысил пошлины для товаров из США с 34 до 84%, а Трамп увеличил пошлины для Китая уже до 125%, 10 апреля — до 145%. Повышение пошлин негативно повлияло и на рынок США, и на цены на нефть.

Планы по добыче ОПЕК+

3 апреля 2025 г. страны ОПЕК+ договорились ускорить рост добычи нефти в мае на 411 тыс. б/с вместо запланированных 135 тыс. б/с, до 31,0 млн барр./сутки.

В январе-феврале 2025 г. США и ЕС ввели санкции против российской нефти. В начале марта ОПЕК+ провел заседание, на котором решил увеличить добычу нефти с апреля. В посте рассмотрим подробнее, как эти события влияют на рынок нефти.

ОПЕК+ подтвердил план по восстановлению добычи с апреля 2025 г.

В ноябре 2023 г. страны ОПЕК+ добровольно ограничили добычу нефти на 2,2 мбс и впоследствии продлевали это ограничение. В декабре 2024 г. ОПЕК+ в очередной раз отложил увеличение добычи нефти до апреля 2025 г.

3 марта 2025 г. ОПЕК+ принял решение приступить к увеличению добычи нефти с апреля 2025 г. Ограничение в 2,2 млн барр./сутки (мбс) будет полностью снято к сентябрю 2026 г.

Санкции США и ЕС привели к росту дисконта на нефть Urals

10 января 2025 г. США ввели санкции против танкеров, перевозящих российскую нефть (рекордное количество — 54 танкера). 24 февраля ЕС также ввел санкции в отношении российских танкеров (74 танкера).

На этом фоне дисконт на российскую нефть Urals к Brent вырос с $9,6/барр.