Российский фондовый рынок на этой неделе демонстрирует повышенную турбулентность, заставляя трейдеров фиксировать убытки как в лонгах, так и в шортах. 

Вчера стоял в шортах, когда рынок падал, позиция была в плюсе, но в итоге я закрыл в профит только одну сделку из трёх. Сегодня с утра зашёл в лонги и тоже был в плюсе, но в результате поймал один стоп, а в другой сделке зафиксировал треть позиции с соотношением риск/прибыль 1,12х, оставив остальное в безубытке (БУ). В итоге рынок сегодня растерял весь рост, а вчерашние шортовые акции снова ушли в зону прибыли.

Когда эмоции утихают, я как бывший аналитик сажусь за графики, новости, свои сделки, чтобы разобраться в причинах происходящего и не совершать подобных ошибок в будущем. Что же происходит на самом деле?

Уже не раз писал, ликвидности на рынке нет, обороты низкие и формируются в основном за счёт 5–10 акций. В связи с этим в условиях жёсткого дефицита свежих денег и новых идей наш рынок временно вернулся к прямой корреляции с нефтью.

Финансовый рынок – это не только цифры и графики, это в первую очередь битва человеческих эмоций. Почему перед важными событиями или дивидендами инвесторы массово верят в неизбежный рост, а в итоге сталкиваются с жестоким обвалом, который уводит цену гораздо ниже старта? Дело не в случайности. Проблема кроется в особенностях нашего мозга и суровой механике рынка. 

В основе завышенных ожиданий лежат эволюционные особенности человеческого мозга, который абсолютно не приспособлен к вероятностному мышлению, необходимому на финансовых рынках.

Мозг не любит неопределенность. Участнику тяжело принять, что рынок падает из-за долгосрочного тренда – ему обязательно нужен «триггер» для разворота. Поездка лидера в Китай или слухи о дивидендах идеально подходят на эту роль. Мозг мгновенно строит ложную цепочку: «Поездка = новые контракты = рост акций».

При этом участники рынка игнорируют исторический контекст и не изучают информацию глубоко. Негативные итоги аналогичных поездок в прошлом просто стираются из памяти, так как их анализ требует когнитивных усилий. Мозг не любит лишний раз напрягаться.

Российский рынок находился в ожидании итогов визита российской делегации в Китай. Низкая ликвидность и оборот сегодняшних торгов в размере всего 37 млрд руб. показывают, что никто не готов активно торговать. Основной объем сегодня прошел в Газпроме, Сбере и Х5. Последний разогнали утром на новости о рекомендации дивидендов в размере 245 руб.

С пятницы удерживал шорт в акциях #GMKN на фоне слабого широкого рынка, падения цен на металлы и укрепления рубля. Так как рынок «тонкий», позицию закрывал частями. В итоге, когда рынок вчера начал отскакивать, закрылся полностью.

Бумага нарисовала резкий ложный пробой уровня 127 руб. и мощно вкатила вверх вслед за индексом. Если бы я сидел всей позицией до цели 122 руб., то меня унесло бы по полному стопу. Поэтому решение крыться частями было абсолютно правильным.

Также вчера шортил #PLZL на фоне снижения цен на золото и укрепления рубля. Открывал шорт на пробое минимумов, но позицию унесло на стоп вслед за общим разворотом российского рынка. Сегодня снова перезашел в шорт, но опять получился ложный пробой – не хватило силы.

На этой неделе было всего 3 сделки, и все прибыльные: одна по сетапу А+, одна – B+ и одна случайная.

В начале недели, когда рынок отскакивал, я открыл спекулятивный лонг из двухнедельной консолидации по Яндексу по 4101 руб. Так как для меня это сетап категории А+, я пробовал тянуть сделку. В моменте прибыль доходила до соотношения риск/прибыль 1 к 1,22, но зафиксировать часть позиции я не успел. Когда цена в четверг опустилась ниже скользящих, я перенёс стоп в БУ, хотя нужно было закрываться полностью или как минимум фиксировать 1/2 позиции.

Большинство трейдеров на рынке прекрасно понимают теорию и знают, что нужно делать. Проблема в другом, мало кто умеет вовремя притормозить и честно посмотреть на себя со стороны. Более того, даже не пытаются. Я пытаюсь уже больше года.

Вместо этого все поголовно ищут «секретный Грааль» или волшебный индикатор. Хотя главный секрет — это умение вовремя нажать на тормоз. Если торговать без пауз и на бешеной скорости, вы просто превращаетесь в робота, который по кругу повторяет одни и те же скрытые ошибки.

Когда рынок начинает двигаться, в кровь выбрасывается адреналин. В этот момент мозг отключает рациональное мышление и включает FOMO.

Знать правила торговли на бумаге и честно признать собственные косяки — это принципиально разные вещи. Трейдеры до последнего избегают детального разбора своих убытков, просто потому что признавать неправоту — это психологически больно. Поэтому я это делаю перед всеми публично. Возможно, это кому-то будет полезно.

Давайте честно, какая одна и та же конкретная ошибка чаще всего вылезает в вашей торговле, когда вы теряете контроль и перестаёте трезво оценивать ситуацию?

Как понять, готов ли рынок к мощному росту или текущий подъем – это лишь ловушка? В этой статье я разберу понятие «силы рынка» на практическом примере российского рынка акций, так как это вижу его я.

Сила рынка – это способность цены совершать устойчивое движение на повышенных объёмах независимо от новостного фона. Чтобы определить силу рынка, нужно оценивать несколько взаимосвязанных факторов: цену, объёмы торгов, ликвидность и рыночный контекст.

Первое, на что я посмотрю – это график индекса МосБиржи с учётом дополнительных сессий. Что мы видим? – котировки находятся между 10 и 50 EMA на часовом таймфрейме. На дневном – под 50 и 200 EMA и ниже уровня сопротивления 2700 пунктов. Таким образом, я не вижу здесь устойчивого восходящего тренда. При сильном тренде цена должна расти плавно, дневная свеча часто закрываться под хай, а откаты быть короткими, слабыми и на пониженных объёмах.

Затем смотрю на объёмы торгов – это главный подтверждающий фактор силы.

На этой неделе провел 4 сделки: 2 прибыльные и 2 убыточные. Торговал аккуратно, заходя только в те бумаги, где были драйверы. Ожидая низкую ликвидность после майских праздников, старался быстро фиксировать прибыль.

В понедельник открыл шорт в акциях #PLZL на фоне снижения цен на золото и пробоя локального тренда. Фиксировался частями по 2060,2 руб. и 2031,8 руб., а остаток закрыл по безубытку на отскоке золота и широкого рынка. Итог: +48 000 руб. Сделкой доволен – отработал чистый триггер без лишней суеты.

В среду зашел в лонг #GMKN от 128 руб. на выходе из проторговки, ориентируясь на отскок в металлах и ожидания по операциям Минфина. Из-за высокой волатильности пришлось активно управлять позицией: закрывал части на импульсах и перезаходил после ложного пролива. Несмотря на то что остаток позиции дважды выбивало по безубытку, за счет фиксации прибыли на уровнях сопротивления удалось заработать +35 500 руб. Рынок был «запильный», поэтому приоритет отдавал защите капитала и коротким стопам.

Сегодня отыгрывал одну новость двумя способами. Вчера Axios сообщили, что администрация Дональда Трампа допускает скорое урегулирование конфликта с Ираном и согласование рамочных условий для переговоров, включая вопросы ядерной безопасности.

Сам Трамп заявил, что Иран взял на себя обязательство не разрабатывать ядерное оружие, отметив, что за последние 24 часа США провели «очень хорошие переговоры» с Тегераном.

Уже сегодня утром появились новости о возможном открытии Ормузского пролива в ближайшие часы. На этом фоне цены на нефть начали снижаться, и я открыл шорт по акциям Татнефти после пробоя поддержки на уровне 559,5 руб.

Следом зашел в лонг по Аэрофлоту на выходе из проторговки по 48,17 руб. Логика простая, обычно на таких новостях нефтегазовый сектор идет вниз, а авиаперевозчики – вверх на ожиданиях снижения цен на топливо и открытия воздушного пространства.

Сегодня торговал только одной бумагой – Норильским никелем. Открыл лонг на выходе из проторговки по 128 руб. Вчера акции были в лидерах роста на фоне отскока в цветных металлах. К тому же их подкупали под объявление объемов операций с валютой в мае.

Закрыл 1/3 позиции по 129,86 руб. на первой сильном импульсе, далее ждал новостей от Минфина. Сообщили о 5,8 млрд руб. – это существенно меньше ожиданий рынка в 11–15 млрд руб. На этом рынок ожидаемо дернули вниз. Я сразу передвинул стоп в БУ на 128,08 руб., так как одновременно пошли позитивные новости по мирному соглашению США и Ирана, не стал крыть позицию моментально. В моменте цены на золото показывали рост более чем на 3%, цветные металлы должны были подтянуться за ним.

Сегодня закрыл спекулятивный шорт в акциях Полюса. Ситуация была неоднозначная, с одной стороны – тонкий рынок, с другой – явный негатив в золоте и активные продажи в стакане. В итоге получилось забрать профит без лишней суеты, несмотря на волатильность. Ниже расписал логику входа, уровни фиксации и почему не стал тянуть позицию дальше.

Вчера сразу увидел потенциальный разворот в акциях #PLZL, но не был уверен из-за тонкого рынка. Решил дождаться открытия основной сессии. С первых минут заметил продажи в стаканах и снижение цен на золото в качестве драйвера. Немного замешкался – можно было открывать шорт и по 2090 руб., но в итоге зашел по 2085 руб. со стопом на 2111 руб. за ложный пробой.

Так как ожидал низкую ликвидность после майских праздников, решил торговать те бумаги, где есть понятный триггер и быстро фиксировать прибыль. Вчера золото снижалось, на ускорении вниз закрыл 1/3 позиции по 2060,2 руб. и передвинул стоп в безубыток на 2073,2 руб. Далее акции находились под общим давлением российского рынка. Как только сегодня вышли из проторговки, закрыл еще 1/3 по 2031,8 руб.