HYPE

Токен HYPE закончил прошлый год существенным ростом цены. В текущем году этот рост был продолжен. В моменте токен тестировал абсолютный исторический максимум на отметке $39,93, однако дотянуть до отметки в $40 у быков так и не получилось — началась коррекция цены. На текущей неделе коррекция составляет уже больше 10%.

Поводом к росту токена послужило несколько событий:

Во-первых, сооснователь BitMEX А. Хейс заявил о возможности достижения ценой HYPE отметки $100, а это рост еще почти на 200% от текущих уровней.

Во-вторых, Hyperliquid в настоящее время взаимодействует с CFTC по вопросу торговли криптовалютой 24/7 и одобрения бессрочных контрактов. Открытый интерес к токену существенно вырос.

Технически HYPE протестировал верхнюю границу регрессионного ценового канала, который имеет положительный угол наклона. Произошел отскок и в настоящее время мы наблюдаем коррекцию токена вниз.

Первой целью данной коррекции уже стал уровень $32,71 (Фибо-уровень 23,6%). В настоящее вновь происходит разворот наверх и движение по тренду.

( Читать дальше )

Риски чрезмерного переохлаждения российской экономики растут. Годовая инфляция, как отмечает Минэкономразвития, варьируется в диапазоне 3–4%, и Центробанк, по идее, должен своевременно учесть это на своем заседании. Но учтет ли? Тимур Нигматуллин говорит, что высокая ставка сработала, пора ее снижать, битва выиграна. Мол, хватило бы и 16%, чтобы дотаргетировать инфляцию. Ярослав Кабаков находит противоречия в статистике и предполагает, что повышение ставки — тоже вполне возможный сценарий. В новых «Итогах недели» пытаемся во всем разобраться. Что за факторы указывают на рецессию? Кто и почему делает ставку на ослабление рубля? Какие акции должны входить в разумный портфель? Этот выпуск — редкая возможность услышать мнения не только наших ведущих, но еще 10 известных экспертов. 



Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».

✅ Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы

Предстоящее 6 июня заседание Совета директоров ЦБ вновь пройдет в условиях повышенной неопределенности. Как сообщил на днях зампред ЦБ Ф. Габуния, Совет директоров на этот раз будет рассматривать «более разнообразные варианты» чем на апрельском заседании — как по ставке, так и по сигналу. 

Вариант снижения ключевой ставки на предстоящем заседании не исключен. Но мы полагаем, что регулятор, скорее всего, сохранит ключевую ставку на уровне 21%, при этом может вновь смягчить сигнал и риторику, «намекнув» на возможность начала ее снижения на ближайших заседаниях в случае наличия для этого благоприятных условий. На следующих заседаниях ЦБ будет предметно рассматривать вопрос снижения ставки. 

Факторы в пользу снижения ключевой ставки

Замедление инфляции в I квартале произошло с опережением февральского прогноза ЦБ, а последние данные по инфляции дают основания надеяться, что и во II квартале она окажется ниже апрельского прогноза. 

( Читать дальше )

В России продолжается развитие криптовалютной нормативной базы — ЦБ закрепил разрешение для «квалов» на сделки с деривативами на крипту. Регулятор выпустил соответствующее информационное письмо. Эксперты ожидают появления теперь в России инструментов, «в чем-то напоминающих американские ETF на биткоин или эфир». Такие инструменты не будут нести технологических рисков, связанных с возможностью взлома кошельков, в отличие от прямой покупки криптовалют. Что означает решение ЦБ для российского крипторынка, каких новых инструментов стоит ожидать, будут ли они востребованы среди инвесторов?

Что разрешает ЦБ?

Банк России в своем документе уточнил, что финорганизации могут предлагать «квалам» производные финансовые инструменты, ценные бумаги и ЦФА, доходность которых привязана к стоимости криптовалют. Они не должны предусматривать фактическую поставку крипты. Банкам рекомендовано консервативно оценивать риски таких инструментов —предусмотреть их полное покрытие капиталом, а также установить для них отдельный лимит.

( Читать дальше )

До конца недели «Роснефть» планирует представить отчетность по МСФО по итогам I квартала 2025 года. Аналитики «Финама» ожидают, что выручка нефтяника снизилась на 13% (г/г) до 2,271 трлн руб., EBITDA — на 31% (г/г) до 593 млрд руб. Чистая прибыль акционеров могла уменьшиться на 57% (г/г) до 170 млрд руб.

Основное негативное влияние на выручку оказало снижение рублевых цен на нефть в I квартале. На «Роснефть», в частности, повлияло расширение дисконта на сорт ESPO в связи с санкциями США, введенными в начале года. При этом EBITDA дополнительно оказалась под давлением возросших расходов на транспортировку, а на чистую прибыль негативное влияние оказали рост ставки налога на прибыль до 25% и увеличение процентных расходов. Наш прогноз предполагает, что вклад I квартала в дивиденды «Роснефти» составит 8 руб. на акцию (1,9% доходности).

Несмотря на локальное снижение финансовых результатов, в долгосрочной перспективе эксперты сохраняют позитивный взгляд на акции компании.

( Читать дальше )

На 27.05 объявленный ЦБ курс USDRUB составляет 79,6588. Впервые за долгое время официальный курс доллара опустился ниже психологически важной для рынка отметки 80 руб. в четверг 22.05. 

На внебиржевом рынке тем временем, USDRUB вновь преодолел отметку 80 наверх. На вчерашней сессии укрепление составило порядка 0,4%, а на сегодняшних торгах рост составляет еще порядка 0,5%.

Геополитические факторы в курсе вновь несколько отошли на второй план. Рынок несколько разочаровался в перспективах скорого урегулирования и в возможности скорого снятия санкций. Не отреагировал валютный рынок и на разворот риторики Д. Трампа, который вновь заявил о возможности наложения дополнительных санкций на Россию. В то же самое время, российский фондовый рынок, как раз наоборот, на открытии в начале текущей недели сделал довольно ощутимый гэп вниз, открывшись на уровне 2735,8 п.

Некоторый позитив для рубля на прошедшей неделе могло добавить Правительство РФ, которое приняло решение о продлении Указа об обязательной репатриации валютной выручки до 30.

( Читать дальше )

💎«АЛРОСА»

Акционеры на годовом собрании приняли решение не выплачивать дивиденды за 2024 год. Решение совпало с рекомендацией совета директоров.

Гендиректор компании Павел Маринычев в интервью телеканалу «Якутия 24» ранее сообщал, что дивиденды «АЛРОСА» за 2024 год «в львиной доле» уже выплачены. Так, по результатам работы за I полугодие прошлого года компания выплатила 18,3 млрд руб. дивидендов.

🚛«КАМАЗ»

Совет директоров рекомендовал не объявлять дивиденды за 2024 год, следует из сообщения компании.

«В связи с отсутствием чистой прибыли ПАО «КАМАЗ» по результатам деятельности за 2024 год распределение прибыли не производить, дивиденды по акциям ПАО «КАМАЗ» за 2024 год не выплачивать», — сказано в сообщении. Годовое собрание акционеров компании состоится 27 июня.

🌳«Сегежа Групп»

Совет директоров рекомендовал акционерам принять решение не распределять чистую прибыль по результатам 2024 года, дивиденды по итогам 2024 года не объявлять и не выплачивать.

( Читать дальше )

🧾 «Т-Технологии» (бывший ТКС Холдинг) опубликовали финансовую отчетность по МСФО за I квартал 2025 года. Чистая прибыль подскочила на 50% (г/г) до 32,5 млрд руб., при рентабельности капитала (ROE) на уровне 24,6%.

✍️ Чистый процентный доход Группы в январе-марте вырос на 57% (г/г) до 114,8 млрд руб. на фоне существенного увеличения объема кредитного портфеля, что было несколько компенсировано сокращением показателя чистой процентной маржи (на 3,2 п.п. до 10,3%). Чистый комиссионный доход поднялся на 64% до 30 млрд руб. благодаря увеличению клиентской базы и расширению линейки продуктов. Компания сообщила, что доля направлений деятельности, не связанных с розничным кредитованием, достигла 60% от чистой операционной выручки.

( Читать дальше )

Аналитики «Финама» представили список из 9 идей, которые принесли инвесторам высокую доходность. Вот некоторые из них:

📈VanEck Gold Miners ETF

Аналитики присвоили акциям VanEck Gold Miners ETF целевую цену $44,80 11 декабря 2024 года. К 18 марта 2025 года цена акций достигла целевой цены, принеся 17,3%.

VanEck Gold Miners ETF — биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий индекс NYSE Arca Gold Miners Index. Комиссия за управление составляет 0,51% годовых, ожидаемая дивидендная доходность — 1,0% NTM. Стоимость чистых активов фонда составляет $14,9 млрд. Акции фонда имеют хорошую корреляцию с ценой золота.

Идея состояла в привлекательности золота для инвесторов в период геополитических и экономических рисков. Спрос на золото также поддерживается действиями центральных банков. Акции VanEck Gold Miners ETF дают лучшую экспозицию на мировой сектор золотодобычи, поскольку фонд аккумулирует в портфеле бумаги 57 крупных и средних публичных золотодобывающих компаний, работающих по всему миру.

( Читать дальше )

Основное

➡️ В этом и прошлом году цена на серебро несколько отстает в динамике от повышения стоимости золота, поскольку серебро — это прежде всего промышленный металл.

В начале 2025 года цены на ключевые драгметаллы, золото и серебро, устремились вверх. Максимум стоимости золота отмечен 22 апреля на отметке $3500/унц. Ценовой пик по серебру зафиксирован 28 марта на отметке $34,5/унц.

➡️ Настроения инвесторов в отношении серебра в 2025 году стали более неопределенными, поэтому цены на него не обновили исторические максимумы, в отличие от золота.

➡️ По всей видимости, серебро будет расти в цене медленнее, чем золото. Многие уже обратили внимание, что рост отношения золото/серебро нарушен за последний год из-за рекордно высокого спроса на золото со стороны центральных банков.

➡️ В подобной ситуации серебро, скорее всего, продолжит торговаться в том комфортном ценовом диапазоне, в котором оно находится уже около года, $28–35/унц, в то время как золото может продолжить подъем в район $3500–3700/унц в случае роста рисков нестабильности в мировой экономике.  

( Читать дальше )