Блог компании Финам Брокер | «Т-Технологии» на взлете: как компания завершила I квартал

🧾 «Т-Технологии» (бывший ТКС Холдинг) опубликовали финансовую отчетность по МСФО за I квартал 2025 года. Чистая прибыль подскочила на 50% (г/г) до 32,5 млрд руб., при рентабельности капитала (ROE) на уровне 24,6%.

✍️ Чистый процентный доход Группы в январе-марте вырос на 57% (г/г) до 114,8 млрд руб. на фоне существенного увеличения объема кредитного портфеля, что было несколько компенсировано сокращением показателя чистой процентной маржи (на 3,2 п.п. до 10,3%). Чистый комиссионный доход поднялся на 64% до 30 млрд руб. благодаря увеличению клиентской базы и расширению линейки продуктов. Компания сообщила, что доля направлений деятельности, не связанных с розничным кредитованием, достигла 60% от чистой операционной выручки.

➡️ Активы «Т-Технологий» на конец I квартала составили 4,7 трлн руб., увеличившись за год на 94%.

➡️ Совокупный кредитный портфель вырос в 2,2 раза до 2,8 трлн руб.

➡️ Чистый кредитный портфель после вычета резервов увеличился в 2,3 раза до 2,5 трлн руб.

➡️ Доля просрочки (NPLs) в портфеле опустилась до 6,6% с 9,2% год назад, при этом коэффициент покрытия неработающих кредитов резервами составил 1,3х.

➡️ Средства клиентов повысились за год в 2 раза до 3,7 трлн руб.

➡️ Собственные средства Группы в конце I квартала равнялись 568 млрд руб., увеличившись за год в 2 раза.

➡️ Коэффициент достаточности капитала первого уровня понизился на 2,1 п.п., но составил довольно комфортные 13,1%.

📝 Руководство «Т-Технологий» подтвердило свои финансовые прогнозы и по-прежнему ожидает роста чистой прибыли в 2025 году как минимум на 40% при рентабельности капитала выше 30%. Кроме того, менеджмент рекомендовал выплатить дивиденды за I квартал в размере 33 руб. на акцию и подтвердил намерение и далее направлять 30% прибыли на выплаты акционерам. При этом в компании не исключили возможности проведения buyback акций в случае существенного снижения котировок.

📋 Представленные финансовые результаты «Т-Технологий» оказались сильными, выше ожиданий аналитиков и рыночных ожиданий по прибыли. Благодаря органическому росту бизнеса за последний год и интеграции «Росбанка» компания продолжает демонстрировать активный подъем основных финпоказателей, при достаточно высоком качестве активов.

💼 Снижение рентабельности капитала связано с сезонными факторами и высокой базой операционных расходов. В дальнейшем ситуация должна будет выправиться. При этом несмотря на по-прежнему сложную операционную среду руководство «Т-технологий» подтвердило свои весьма амбициозные прогнозы на весь текущий год.

📈 Инвесторы позитивно восприняли отчетность «Т-Технологий», акции компании сегодня заметно дорожают на фоне общего снижения рынка. Аналитики «Финама» называют целевой ценой бумаг компании — 3746 руб.

💡 Читать полностью на Finam.ru

✅ Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы