Вот динамика дневных приращений фьючерсов на индексы Мосбиржи и РТС и юань от номиналов





Как видите, знаки приращений имеют корреляцию, близкую к -1 для всех трех фьючерсов. Вот так наш рынок и реагировал, и будет продолжать реагировать на ставку ЦБ в 2+ раза больше официальной инфляции. Если конечно в США и ЕС не случится обвал фондовых индексов на 15%+. 

А снег у меня на участке похоже 2024-й превзошел

20.02.26



( Читать дальше )

Впервые вижу такое число звонков из «разных стран» подряд
И все сразу одно за другим. Хорошо, что на телефон, который использую только в интернет-магазинах

Об этом свидетельствует динамика ставки RUONIA, которая по правилам ЦБ не может отличаться от ставки ЦБ больше, чем на 1%



Да и динамика 0.55*USD+0.45*EUR к 21.07.23, о которой, как оказывающей ключевое влияние на решения ЦБ о ставке  писал давно, тоже не оказывает на ЦБ «давления»



( Читать дальше )

Если уйдет ниже 60000, то следующий уровень 30000. Ну, а если не уйдет, то в «пилу» попадет. Однако классическая «голова-плечи» прекрасно сработала. :)

В феврале 2024 меня поразило много снега у нашего загородного дома





И я даже об этом написал тут свой пост.

В этом году пока поменьше



( Читать дальше )

Начнем с традиционной таблицы

 

Причина минуса больше Бенчмарка без учета дивидендов Лукойла только в RI-контртренде

 

( Читать дальше )

На 18:40 26 января

GAZP/3+SBER/3+LKOH/3+div(LKOH) -1.3%

SBER/4+GMKN/4+YNDX/4+GAZP/12+AFLT/12+FEES/12 без div +4.5%

Кто куда…

Такие «полеты» на пятиминутках

Опять на визите Уиткоффа мы сделали небольшой скачек вверх, как раньше это было и перед визитом Путина на Аляску



На приведенном графике — это +10.2% в августе и скачек вверх от -7.6% в ноябре на 28-ми пунктах Трампа.

Но из «коридора» наш рынок вверх не денется, потому что ключевое влияние на любой фондовый рынок — это превосходство доходности депозитов в банках над текущей инфляцией. А доходность этих депозитов зависит от межбанковской ставки (у нас это RUONIA), которую и ФРС у себя и наш ЦБ «привязали» к своей ставке (дату такой «привязки» у ФРС не помню, но точно до 1970-го, а у нас это с 2015-го).

Но пока ставка у нас 16%, а официальная инфляция-2025 5.6%. Кто не видит огромную разницу?

Но конечно самое важное — это прогноз будущей ставки. Как я уже писал неоднократно, наш ЦБ давно в своей политике ставки  с февраля 2022-го ориентируется не на текущую инфляцию, а на курс 0.55*USDRUB+0.45*EURRUB. Вот последнее сравнение политики ЦБ на снижение ставки-25 с динамикой курса аж с 21.07.23 (первое повышение ставки ЦБ после ее снижения до 7.5% в сентябре 2022-го)

( Читать дальше )

По традиции публикую топик после публикации Росстатом инфляции в декабре предыдущего года. Начнем с традиционной таблицы, результаты из которой в столбце «Мой счет» я могу подтвердить ежедневными брокерскими отчетами

 

Собственно об убытках 2025-го года  уже писал в топике с результатами торговли в декабре 2025-го. Что обидно? В прошлогоднем топике я писал:

«И вот эта таблица приводит меня к мнению, что торговлю RI мне надо будет «завязывать». В общем, даю ему еще год на это «решение».»

Увы, как показал 2025-й год, в части стратегии RI-тренд это надо было делать не 19 декабря, а с 1 января 2025-го. Потому что в этом случае за год в строке RI+MXI-тренд (c 19.12.25) было бы не -36.2%, а -14.7%. Правда, по году все равно было бы примерно -15% счета, а никакой не плюс (для справки убыток  моей стратегии Самые ликвидные (Сбербанк и Газпром) в 2025-м составил -11.3%). Наверное и максимальная просадка примерно на 8% сократилась бы, но это считать мне уже было лень. А вот RI-контртренд после убытка в январе-июле 2025-го стал давать месяцы только в плюсе и поэтому я его пока сохранил.

( Читать дальше )