Блог компании БКС Мир инвестиций | По инерции — смогут ли топ-5 лидеров недели продолжить движение

Лидеры обычно остаются лидерами, а сильное недельное закрытие в бумагах может привести к дальнейшему росту курса. Посмотрим на пятерку самых доходных акций и выразим мнение о перспективах цен на будущую торговую неделю.

Откат после ралли

Накануне индекс МосБиржи достиг максимумов с конца октября 2023 г., на пике было 3266 п. и более +5% с начала 2024 г. Но началась коррекция, и индекс в моменте скатывался под 3220 п. После взлета и падения пока имеем нулевое недельное отклонение. Сильная область поддержки — 3215–3200 п.

Ожидания роста к максимумам прошлого года и прорыва 3300 п. вверх сохраняются, а поэтому, наблюдаемый откат выглядит интересной возможностью для перезахода в лонг и пополнения портфелей бумаг под перспективу новых годовых пиков. Тренд скорее сохранится, чем развернется.

На неделе широкий рынок разделился — примерно половина бумаг завершает период в плюсе, иные — ушли в минус. А были и те, кто пользовался повышенным спросом, и недельная доходность акций-лидеров впечатлила.

Лучше рынка

За неделю и к полудню 9 февраля лучшие результаты из индекса МосБиржи демонстрирует пятерка бумаг:

•ПИК (+6%)
• Яндекс (+4%)
• Мосэнерго (+3%)
• Магнит (+2,5%)
• Сбербанк (+2,5%)

Обычно тренды в акциях продолжаются. Особенно, если недельное закрытие в бумагах происходит на максимуме, то инерция курса переносится на следующий период. Оценим каждую бумагу с точки зрения краткосрочной динамики.

• ПИК. Лидер доходности среди всех компонентов индекса. Акции обновили максимумы за пять месяцев и достигли вершин с 11 сентября 2023 г. В конце января мы отмечали инерционность движения бумаг и обозначали технический ориентир вверх — тест снизу ранее потерянного восходящего тренда на 770 руб. Цель была отработана, и +5%. Заминка на сопротивлении была недолгой, состоялся прорыв вверх, и в четверг уже было выше 798 руб. Акции вернулись в восходящую формацию, тянувшуюся еще с минимумов февраля 2022 г., и это сильный технический сигнал. Но пока нужно время для снятия локальной перегретости, возможна небольшая коррекция, поддержка смещается выше 770 руб., а взятие планки 800 руб., видимо, оставят на потом.

• Яндекс. Фаворит недели — обороты рекордные до 30% всей биржевой ликвидности, акции раллировали и достигли максимумов до 22 февраля 2022 г. На пике было 3432 руб. На неделе волатильность была очень высокой, а сейчас идет технический откат под 3300 руб. В ближайшее время может быть некоторое затухание амплитуды колебаний. Есть пределы риска роста, и они на десяток процентов выше текущих цен, но это может быть на горизонте месяца, к 7 марта, когда будет заключена сделка по разделу бизнеса корпорации.

• Мосэнерго. Акции прибавили 3% и вернулись на максимумы с сентября прошлого года. Они не сильно ликвидные, а поэтому могут совершать широкие шаги за короткое время. Пятимесячный пик на 3,62 руб., и это может быть ближайшим: до него чуть более 5% от текущих.

• Магнит. Акции взлетели на максимумы аж с начала ноября 2017 г. Пик на 7425 руб. Что интересно — январский дивгэп 2024 г. в 5% на 7380 руб. закрыт быстро и точно, как мы и ожидали — значительно раньше среднеисторических двух месяцев. Сравнительные оценки также оправдались — в «битве гэпов» Магнита и Роснефти победил ритейл. Сейчас закономерный откат на фоне технического перекрытия дивгэпа. Но сильно вниз не ждем, краткосрочная динамическая поддержка уже сразу под 7200 руб.

• Сбербанк. Вчера акции на время заскакивали выше 286 руб., и до прошлогоднего максимума на 289 руб. не хватило лишь процента. На волне общерыночного отката и акции Сбера ушли в коррекцию. Поддержка найдена чуть выше 281 руб. Сегодня вышел отчет за январь 2024 г. — показатели сильные, при этом отмечается замедление темпа на фоне жесткой ДКП, но это не должно навредить дивидендам. Вероятность возобновления подъема на максимумы с 2023 г. и прорыва на круглые 300 руб. повышенная.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией