Блог компании БКС Мир инвестиций | 5 фьючерсов для торговли в июне

Не секрет, что большинство активных участников рынка предпочитает работать с самыми ликвидными и волатильными инструментами. Для участия в ценовой динамике зачастую используются фьючерсы, обладающие рядом преимуществ по сравнению, например, со спотовой торговлей. В материале рассмотрим пять контрактов на российском срочном рынке, которые могут заинтересовать трейдеров в июне.

Почему фьючерсы

• Ключевое преимущество производного финансового инструмента — встроенное кредитное плечо. То есть для торговли не нужно иметь на счете полную стоимость контракта. Достаточно лишь небольшой части от номинального размера позиции — гарантийного обеспечения (ГО).

Кредитное плечо позволяет кратно увеличивать потенциальную прибыль. Риск инструмента изменяется пропорционально. То есть, если используется плечо 1 к 5, изменение цены актива на 1% будет приводить к изменению стоимости позиции на 5%.

• Еще одним преимуществом выступает возможность зарабатывать как на росте актива, так и на его падении.

Лонг предполагает покупку актива с использованием заемных денег. Если актив растет — инвестор получает прибыль. Шорт подразумевает заем актива, который инвестор продает на рынке. Если актив теряет в цене, то инвестор получает возможность купить его по более низкой цене и вернуть кредитору.

• Базовым активом фьючерсов выступают разные биржевые инструменты. Среди них есть и те, в динамике которых частный инвестор может участвовать только через срочные контракты.

В контексте мартовской волатильности, происходящей в первую очередь на товарных и валютных рынках, становится понятна важность срочного рынка. Без использования фьючерсов практически невозможно полноценно участвовать в динамике многих активов.

• Торги на срочном рынке проводятся и в выходные дни, что снижает риск столкновения с неблагоприятными движениями котировок без возможности вовремя закрыть позицию и просто отыграть важное событие.

Нефть марки Brent

• Актуальный контракт — BRN6 с исполнением 1 июля.
• Максимальное плечо на текущий момент не превышает 5х.

Одним из основных драйверов, определяющих динамику цен на нефть в мае, оставалась ситуация на Ближнем Востоке. Изменение размера геополитической премии провоцировало повышенную волатильность, как и в течение большей части весны.

Уже истекший майский контракт BRM6 открыл месяц на отметке $112,18, а к началу июня упал до $91,86 (-18,1%). Пробой круглых $100 произошел со второй попытки: в первой декаде мая динамичный новостной фон привел к V-образному развороту от $96 и восстановлению выше $110. Неудивительно, что контракты на нефть остаются в фокусе активных трейдеров: объем торгов за май по BRM6 около 2,186 трлн руб., или 18,27% от всего оборота торгов фьючерсами на срочном рынке Мосбиржи.

На данный момент геополитическая премия в ценах сжимается на фоне заявлений об успехах в переговорном процессе и ожиданий деэскалации. Однако регулярное взаимное нарушение режима прекращения огня поддерживает риски очередного витка напряженности — волатильность будет сохраняться.

Газ Henry Hub

• Актуальный контракт — NGM6 с исполнением 26 июня.
• Следующий контракт — NGN6 с исполнением 29 июля.
• Максимальное плечо на текущий момент не превышает 4х.

Контракты на американский стандарт природного газа традиционно отличаются повышенной волатильностью. Однако в последний месяц весны они двигались противоположно фьючерсам на нефть. За май NGM6 прибавил почти 8%, хотя динамику котировок вполне можно назвать волнообразной. Дважды фьючерс падал до $3 и затем возвращался к $3,3, демонстрируя отскок более чем на 10%.

К текущему моменту, помимо геополитической неопределенности, волатильности котировок способствуют внутренние факторы. Инвесторы опасаются увеличения добычи газа в США при сокращении объемов его экспорта, что является драйвером для падения цен. С другой стороны, прогнозируется повышенный спрос на охлаждение в Штатах из-за ожиданий жаркой погоды летом. Значит, у трейдеров сохранится возможность отыгрывать разнонаправленную динамику инструмента в ближайшие месяцы.

Пара CNY/RUB

• Актуальный контракт — CRM6 с исполнением 18 июня.
• Следующий контракт — CRU6 с исполнением 17 сентября.
• Максимальное плечо на текущий момент не превышает 11х.

В мае рубль продолжил укрепляться. Одной из основных причин выступил неожиданно низкий объем покупок иностранной валюты со стороны Минфина: 110,3 млрд руб. вместо консенсуса на уровне 300 млрд руб. В связи с этим фьючерс на юань продолжил падение, теряя за май более 5,3%. Трейдеры активно отыгрывали данное движение, успев наторговать за месяц (контракт CRM6) около 1,786 трлн руб., или более 14,9% оборота фьючерсов на Мосбирже.

Теперь Минфин с 5 июня по 6 июля планирует покупать иностранную валюту/золото в рамках бюджетного правила на сумму 208,2 млрд руб. С учетом объявленных Минфином объемов Банк России с 5 июня по 6 июля увеличит покупку валюты до 5,28 млрд руб. в день против 1,18 млрд руб. в период с 8 мая по 4 июня. Курсы инвалют к рублю уже успели отреагировать ростом. Среди прочих факторов волатильности — приближающееся заседание Банка России от 19 июня.

Серебро

• Актуальный контракт — SVM6 с исполнением 19 июня.
• Следующий контракт — SVU6 с исполнением 18 сентября.
• Максимальное плечо на текущий момент не превышает 5х.

Интерес инвесторов к металлам остается высоким. На Московской бирже совокупный объем сделок с драгоценными металлами в мае 2026 г. составил 295,1 млрд руб. (+140% год к году). Пик востребованности у частных инвесторов пришелся именно на серебро.

На срочном рынке актуальный фьючерс в мае находился в пятерке наиболее популярных — 727 млн руб., или 6,08% от общего объема торгов фьючерсам на Мосбирже. При этом контракт демонстрировал очень высокую волатильность. За первую половину месяца котировки прибавили более 20% и протестировали $90, а к концу мая вернулись к $75 (-16,4%).

По мере сохранения напряженности в Персидском заливе информационный шум продолжит оказывать разнонаправленное влияние на рынки. Кроме того, усиливаются проинфляционные риски, подчеркивающие необходимость поддержания жесткой ДКП. То есть поводы для повышенной волатильности остаются в силе.

Какао

• Актуальный контракт — CCM6 с исполнением 24 июня.
• Следующий контракт — CСQ6 с исполнением 25 августа.
• Максимальное плечо на текущий момент не превышает 7х.

Котировки какао демонстрировали динамику, схожую с серебром: стремительный рост в первой половине мая (+30%) и не менее стремительное падение к концу месяца (-21% от пика 12 мая на уровне $360). Как ни странно, и здесь не последнюю роль сыграл ближневосточный конфликт.

Нарушение торговых поток в связи с перекрытием Ормузского пролива затронуло в том числе рынок удобрений. Ограничения поставок вызвали закономерный рост цен и усилили конкуренцию за свободные объемы из альтернативных источников. На этом фоне росли опасения относительно урожая какао-бобов на западе Африки, а вслед за ними и биржевые котировки. Во второй половине месяца Кот-д'Ивуар дал хороший прогноз урожая какао-бобов, что сняло часть опасений и спровоцировало рыночную коррекцию. Зависимость от непостоянного климатического фактора и влияние рынка удобрений могут поддержать волатильность фьючерсов в ближайшие месяцы.

Для торговли фьючерсами

Если вы неквалифицированный инвестор, сначала нужно пройти тест.

Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) перейдите в профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ — Производные финансовые инструменты.

Чтобы использовать все возможности фьючерсов, можно подключить маржинальную торговлю в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) после прохождения тестирования по ссылке, а также в профиле: Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Маржинальная торговля.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией