Блог компании БКС Мир инвестиций | Криптовалютный рынок. На волне IPO

Фьючерс на акции биткойн ETF на Мосбирже набирает популярность. Торговые обороты в пятницу обновили максимум и почти достигли 600 млн руб. — это почти в 1,5 раза выше, чем 4–5 июня. Крупные компании выходят на IPO, что повышает интерес к рынку.

В рубрике «Криптовалютный рынок» разбираем динамику нового фьючерса с привязкой к биткойну и основные события на крипторынке.

Техническая картина

В пятницу фьючерс на акции IBIT вырос в цене на 3,21%, закрывшись по $61,39. Объем торгов составил 591,7 млн руб. Сегодня фьючерс прибавляет 2%, до $62,8, а объем торгов с начала дня составляет около 370 млн руб.

Акции базового актива в пятницу выросли на 2,4%, цена закрытия — $59,26. Суммарный объем торгов BTC ETF составил $2,67 млрд — средний. На премаркете сегодня акции прибавляют 3%.

Краткосрочная картина

История у нового фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.

• Акции IBIT в пятницу открылись с гэпом вверх в 2,4%, отыгрывая движение, произошедшее в биткойне. Рост продолжался и после открытия торгов, а во второй половине бумаги пошли в откат.

• Как мы упоминали в прошлом обзоре, состоялся технический отскок на фоне           образовавшейся в моменте перепроданности. Котировки ушли в район $60, откуда начали плавно разворачиваться.

• В пятницу наблюдался активный рост в самом биткойне, а вот на выходных котировки уже двигались в нешироком боковике. Имеются признаки замедления восходящей динамики.

• Ситуация выглядит неоднозначно. С одной стороны, видим постепенное успокоение рынка после распродаж четверга, с другой — пока без отчетливых сигналов к росту. Рынок будет пристально оценивать новые поступающие данные. На этой неделе выйдет макростатистика по инфляции — CPI и PPI.

• В базовом сценарии ожидаем продолжения нисходящей динамики, начавшейся в конце мая. Оценки на рынке сейчас достаточно высоки, рынок может несколько охладиться.

Уровни поддержки: 57,23 / 55,74 / 52,76

Уровни сопротивления: 60,78 / 63,7 / 68,5

Состояние рынка

• Индекс «Страха и жадности» — 55 (нейтрально)

• Суммарный отток в BTC ETF за 6 июня — $47,8 млн (низкий)

Ключевые события

• Транзакционная активность в сети биткойна достигла минимума с октября 2023 г. В большинстве случаев подобные сетевые метрики слабо коррелируют с ценой биткойна и скорее отражают популярность и востребованность технологии в моменте. Криптовалюта находится недалеко от исторических максимумов, поэтому стоит проявить бдительность.

• Акции компании Circle (CRCL), про которые писали ранее, выросли в 3,8 раза с момента размещения на NYSE по $31. С учетом текущей капитализации и прибыли за 2024 г. показатель P/E компании составляет около 170x.

Для сравнения

P/E Coinbase составляет около 24,5x. Аналогичный показатель для крупнейших компаний США, входящих в «Большую семерку» (за исключением Tesla), варьируется от ~20x до 46x.

• Американская криптобиржа Gemini подала заявку на IPO. Такие новости дают понимание, что сентимент на рынке остается позитивным, а оценки достаточно высокими. Тем не менее первичные размещения вытягивают с рынка часть ликвидности, снижая стоимость других бумаг.

• Мосбиржа с 10 июня начнет рассчитывать индекс биткойна. Для расчета индекса будут использоваться данные о ценах бессрочных фьючерсов и свопов на пару BTCUSDT с четырех крупнейших криптобирж. В перспективе индикатор может быть использован в качестве базового актива для финансовых инструментов.

Об инструменте

•IBIT-9.25 (IBU5) — актуальный расчетный сентябрьский фьючерс на акции iShares Bitcoin Trust ETF от компании BlackRock, который отслеживает динамику биткойна.

• Инструмент лишен инфраструктурных рисков. Поставка базового актива (биткойна) не происходит.

• Инструмент доступен для квалифицированных инвесторов. Торговать им можно привычным образом: в приложении «БКС Мир инвестиций» и личном кабинете веб-версии.

• Котировки отображаются в долларах США, однако расчеты производятся в рублях.

• Размер минимального гарантированного обеспечения (ГО) составляет около 1400 руб. (~30% от цены контракта).

Почему именно этот ETF?

• Данный ETF стал самым быстрорастущим фондом за всю историю фондового рынка. Всего за год он смог привлечь от инвесторов свыше $60 млрд капитала.
• На текущий момент в фонде свыше 660 тыс. биткойнов (более 3% от всего предложения BTC), которые оцениваются почти в $70 млрд.

Настоящие деньги с искусственным интеллектом

БКС Мир инвестиций запустил первую на рынке стратегию автоследования с ИИ для управления криптовалютными активами.

Криптотрейдер AI — первая в России стратегия с активным управлением криптовалютой на базе искусственного интеллекта. Она дает возможность квалифицированным инвесторам зарабатывать на волатильности крипторынка — без стресса, глубокого погружения и дополнительных рисков. Алгоритм самостоятельно открывает и закрывает позиции, действует точно и хладнокровно — быстрее, чем это сделал бы человек. Вам не нужно разбираться в криптовалюте, чтобы зарабатывать.