Блог компании Альфа-Инвестиции | Три идеи с фьючерсами: нефть, ОФЗ, Бразилия

Предлагаем три инвестиционные идеи, которые можно реализовать с помощью фьючерсов на Московской Бирже: продажа нефти, покупка контрактов на Индекс ОФЗ и фонд бразильских акций.

Потенциальная доходность идей указана в зависимости от размера гарантийного обеспечения (ГО), необходимого для открытия позиции по фьючерсу. Если вы не знакомы с фьючерсами, то рекомендуем изучить вводный материал на эту тему.

Нефтяные цены не растут даже в условиях новых санкций против РФ

Параметры идеи

• Продажа декабрьского фьючерса на нефть Brent. Код контракта BRZ5.
• Цена продажи: 63,8 пунктов.
• Цели и потенциал: 60,1 пунктов, +48% от ГО.
• Срок: месяц.

Суть идеи

Новые западные санкции против российских нефтяных компаний и морских судов вызвали лишь краткосрочный всплеск на рынке. На среднесрочном горизонте сохраняется давление на котировки нефти, и они могут продолжить снижаться.

Сейчас трейдеры переоценивают риски нарушения цепочек поставок из-за санкций в отношении российских нефтяных компаний, полагают аналитики UBS. Глава МЭА заявил, что влияние санкций будет ограниченным из-за избыточных производственных мощностей в мире. СМИ сообщают, что страны ОПЕК+ планируют очередное увеличение добычи в декабре и в базовом сценарии будет обсуждаться повышение объёма поставок на 137 тыс. баррелей в сутки.

В совокупности на нефтяном рынке по-прежнему растут ожидания возникновения избытка предложения, и это будет способствовать снижению цен. 

Покупка ОФЗ снова привлекательна

Параметры идеи

• Покупка декабрьского фьючерса на Индекс ОФЗ (RGBI). Код контракта RBZ5.
• Цена покупки: 11500 пунктов.
• Цели и потенциал: 11650 пунктов, +13% от ГО.
• Срок: 5 недель.

Суть идеи

Рынок облигаций существенно скорректировался в предыдущие сессии вслед за общим ухудшением настроений инвесторов из-за геополитики и неясных перспектив денежно-кредитной политики Банка России. На прошедшем заседании регулятор снизил ключевую ставку на 50 б.п., до 16,5% годовых, но повысил прогноз ставки на следующий год до диапазона 13-15%.

Центробанк намеренно придерживается осторожной риторики, чтобы не навредить процессу борьбы с высокой инфляцией. Тем не менее руководство ЦБ отмечает, что цикл смягчения ДКП продолжится. Доходность Индекса ОФЗ сейчас составляет 15%, и потенциал снижения цен гособлигаций выглядит ограниченным. Полагаем, что покупка фьючерса после прошедшей коррекции рынка выглядит относительно безопасной сделкой.

Бразильские акции могут получить новый импульс

Параметры идеи

• Покупка фьючерсов на фонд iShares MSCI Brazil ETF. Код декабрьского контракта BZZ5.
• Цена покупки: 30,2 пунктов.
• Цели и потенциал: 32,0 пунктов, +44% от ГО.
• Срок: 1,5 месяца.

Суть идеи

Фондовый рынок Бразилии в этом году находится в растущем тренде, несмотря на политическую напряжённость в отношениях с США. Ранее Дональд Трамп поднял импортные пошлины с 10% до 50% для бразильских товаров из-за того, что нынешние власти отказались прекратить рассмотрение в суде дел бывшего президента Бразилии Жаира Болсонару.

Однако на минувших выходных текущий президент Бразилии Лула да Силва встретился с Дональдом Трампом во время саммита АТЭС — оба лидера позитивно оценили переговоры и договорились начать обсуждение спорных торговых вопросов. Потепление в отношениях Бразилии и США потенциально может привести к отмене повышенных импортных пошлин, что в перспективе придаст новый импульс роста акциям бразильских компаний.

На Московской Бирже торги фьючерсами на акции Бразилии стартовали 28 октября. Это новый инструмент на срочном рынке, и его ликвидность пока низкая. Тем не менее в стакане есть маркетмейкер, с помощью заявок которого можно реализовать идею.

Чтобы торговать фьючерсами, нужно подключить срочный рынок к своему брокерскому счёту. О том, как это сделать и какие есть особенности, мы рассказали здесь: Как подключить срочный рынок.

Алексей Девятов, инвестиционный аналитик

Альфа-Инвестиции