Как не облажаться при инвестициях в банки?

⁉️ Как не облажаться при инвестициях в банки?

2024 год не будет таким успешным, как предыдущий. На что ТОЧНО нужно обратить внимание при инвестициях?

🏦 Продолжаем рассказываем о самых важных показателях банковского сектора. 

🔹 Чистая процентная маржа (NIM, Net interest margin) — отношение чистых процентных доходов банка к его кредитному портфелю.

Показывает насколько эффективно банк использует кредитные активы в процентных доходах. В среднем по РФ NIM составляет 6%

По картинке видно, что самый сильный показатель у ТКС, а самый слабый — ВТБ.

🔹Стоимость риска (CoR, Cost of Risk) — показатель в процентах показывает какой резерв банк сделал по отношению к своему кредитному портфелю.

Чем больше резервов, тем меньше прибыль банка. Большие резервы могут намекать о низком качестве кредитного портфеля.

Например, ТКС дает много необеспеченных потребительских кредитов и занимает 2-е место на рынке кредитных карт. Поэтому банку нужно повышать свои резервы.

🔹 Операционные расходы к доходам (CIR, Cost to income ratio). Чем ниже процент, тем эффективнее работает банк на операционном уровне.

🔹 Показатель достаточности капитала. Банк России установил минимальное значение на уровне 8%.

Снижение достаточности капитала ниже порога может привести к отмене дивидендов или необходимости увеличения капитала.

Например, ВТБ получил рекордную прибыль в прошлом году. НО достаточность капитала не соответствовала порогу. Банк не смог заплатить дивиденды.

❗️Важно оценивать и качество активов, политику управления и дивполитику.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF