Какие акции Максим Орловский посоветовал купить Василию Олейнику?

Сегодня утром наконец-то я доосилил интервью Максима Орловского Василию Олейнику в программе «Деньги не спят».
Вчера смотрел лёжа в кровати, даже уснул под это дело😄.
Еще бы, ведь интервью длится аж 1 час 44 минуты! 



Итак, конспект идей Максима:

Бонды падают не сразу после повышения ставки.
Сейчас покупать облигации опасно, лучше находится в короткой ликвидности.
Убежден, что рубль недооценен, а у правительства есть все рычаги, чтобы остановить падение курса.
Не стоит доверять прогнозу ЦБ, ситуация развивается очень динамично, очень быстро.
Денег будет много на рынке.

7% экспортная пошлина — это забирают тебя от 30 до 50% эффекта девальвации.
Минус в том, что у нас нет точного понимания правил по налогам.

Почему инвестирует в РФ без оглядки на мир и вероятные проблемы (типа мировой рецессии)? Потому что так далеко смотреть не надо. Я смотрю на сейчас, и смотреть вперед буду максимум на месяц. Если ждать обвала нефти все время (например), то лучше вообще ничего не делать.

В кризис всегда есть возможность где поживиться.

Доля кэша у Максима сильно растет в портфеле, т.к. он выходит из долларовых и евровых облигаций.

(?) Вместо 12,5% в фондах ликвидности можешь зарабатывать ближе к 20%.

Санкции против НКЦ — будет бегство из доллара на Мосбирже.

Русснефть — зачем покупать что-то непонятное и не до конца качественное если можно купить что-то хорошее. Коммуникации компании с рынком оставляют желать лучшего

Когда у тебя выкуп акций (Лукойл) равен двум месячным сальдо торгового баланса, я против таких выкупов. Выкупы должны быть в интересах общества. Уже два выкупа состоялось, на этом надо заканчивать.

Выкуп Сбера может быть в ФНБ Минфином, тогда это в интересах общества.
Выкуп на Сбер с погашением, это тоже в интересах, т.к. доля государства вырастет.

Афк система — будет выглядеть не оч хорошо. Оч большой долг, будут расти выплаты. Система выходит на рынок с флоатером. Будет выводить на биржу компании. Апсайд крайне небольшой. Холдинги мне в целом не нравятся

Озон не нравится по текущим ценам. Но я за ним наблюдаю

VK не интересно, жрет деньги

Стоимость Ростелекома процентов на 40 с лишним меньше чем у МТСа, поэтому Ростел интереснее.

Сургута уже нет в портфеле. Преф уже вырос, продал. Див на преф может быть 15-17 рублей.

Совкомфлот — рекордный дивиденд в этом году (в районе 18 руб). Риск — если недруж страны снимут ограничения на транспорт нашей нефти.

ЦИАН — компания хорошая, у меня уже нет.

Яндекс — большой риск. Крайне рискованная вещь, лезть опасно.

Строительный сектор — не интересно. Все недешевые, все не без изъянов. Большой долг. Потребители могут поостыть. В этой отрасли есть компании, в которых хорошо поставлена работа с инвесторами, благодаря этому компании стоит дороже, чем те, которые себя не продвигают.

Позитив — мне кажется, что это пик. Многие посмотрели на них, и решили тоже выходить на рынок.

Северсталь и НЛМК довольно дешевые компании (P/E=5,5-6). Но неопределенность по налогам. Цены на сталь на внутр рынке могут оказаться справедливыми и присесть. В портфеле есть немножко.