Итоги недели на рынке РФ

​​🇷🇺Восьмую неделю подряд на рынке РФ правят быки, задравшие индекс на 1,9% за неделю к отметке 2550 п. Быки, которые напрочь забыли про возможные новые витки эсклации конфликта, и в слепой жадности скупающие все активы. Причем покупка отдельных бумаг обоснована, но подбирать убыточный неликвид — это чересчур опрометчиво. 

А вот валюта продолжает вполне обоснованный рост. На фоне сокращения поставок энергоносителей по старым маршрутам, проблем с логистикой по новым и сохраняющемуся дисконту в ценах, именно девальвация рубля выглядит самым логичным шагом властей. Доллар за последние две недели подрос на 5,4%.

Нефтегазовый сектор продолжает рост, впитывая позитивную динамику цен на нефть марки Brent и снижающийся дисконт к нашей Urals. Роснефть прибавляет 1,1%, Татнефть 0,5%, Лукойл 0,1%. Новатэк забрал долю в 27,5% в проекте «Сахалин 2» с сумасшедшим P/E в единичку и подрос на 5,5%. На эту компанию у меня отдельная ставка.

Сколько стоит одна фраза? Не знаю как ваша, а Владимир Владимировича — 38% капитализации ВСМПО-Ависма. После слов о выделении на космическую отрасль 251 млрд рублей в 2023 году, котировки титанового короля оживились и подросли на 38% за пару минут, и после коррекции, на 12,6% за неделю. Оказывается для космических кораблей титан нужен.

Золотодобытчики тоже не уступают другим отраслям. Полюс растет на 2% за неделю, Селигдар на 1%, а Polymetal на 14,5%. Последний едва ли отбивает «инфраструктурную просадку». Тут надо учитывать, что расписки компании на казахстанской бирже стоят 280 рублей против 676 на нашей. Не вижу особых драйверов роста компании, в отличие от всего сектора. Тот движется вслед за котировками драг металла. 

На прошедшей неделе разобрал для вас целую россыпь компаний: АЛРОСА, VK, Циан, Тинькофф, Софтлайн и Полюс. Про Софтлайн мы еще поговорим. Сезон корпоративной отчетности в самом разгаре, поэтому на следующей неделе продолжим фундаментальный анализ отечественных компаний. 

Всем хороших выходных!