Волшебный трюк «инфляции» долга

Автор: Мюррей Ганн

Реальность или иллюзия?

Возможно самой большой афёрой за последнее столетие, стало убеждение правительством и центральными банками подавляющее большинство населения в том, что рост потребительских цен это инфляция. Это позволило замаскировать истинное определение инфляции, которая является денежным и долговым явлением. Увеличение уровня денежной массы и долга является истинным определением инфляции, которая полностью вышла из-под контроля с тех пор, как финансовая система окончательно разорвала свою связь с драгоценными металлами в начале 1970-х годов. Посмотрите на любой график уровня долга и вы увидите просто взрыв с 70-х годов.

Но в этом и заключается афера. Правительства и центральные банки говорят, что быстрый рост потребительских цен пагубен, что может быть, но в то же время власти втайне этому рады, потому что это снижает уровень долга.



Посмотрите на представленный сегодня график. Он показывает уровень нефинансового корпоративного долга США на номинальном уровне, а также при делении на индекс потребительских цен США. Обратите внимание, что с 2020 г. номинальный уровень долга резко вырос, но с поправкой на потребительские цены фактически снизился (аналогичная ситуация имела место в середине 1970-х гг.).

Этот магический трюк позволяет торговцам долгами заявлять, что постоянно растущий уровень долга не является проблемой, потому что его рост не кажется таким драматичным, если его скорректировать с учетом «инфляции», если учитывать что увеличение уровня долга и есть инфляция.

Это снижение «реальной» стоимости долга повторяется во всех странах, особенно в Европе и поэтому, те у кого высокий уровень долга, могут вздохнуть с облегчением. Это иллюзия. В случае долга важны не потребительские цены, а цены на активы, когда цены на активы начнут снижаться, что по нашему мнению происходит сейчас, чрезмерный уровень долга очень быстро станет проблемой.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.