Что если я прав? Что если я не прав?

Сегодня такое настроение, когда хочется поделиться с вами небольшим наблюдением: каждый день мне задают много вопросов о том, что куда пойдет (или почему оно туда пошло). И косвенно это подразумевает, что я (или другой эксперт) всегда знает о причинах.

И я понимаю, почему так происходит: так проще жить. Всегда удобно думать о том, что есть прямая связка и «самая главная причина» — к примеру, вчера #PLZL падал потому что санкции на экспорт золота. Наш с вами мозг всегда строит причинно-следственный мостик, даже не получая достаточных доказательств.

👉 На самом деле мир хаотичнее, чем кажется, и как эксперт я часто могу заметить, что определяющей причины нет или она не на поверхности. Могу назвать 2-3 возможных, но 100%-ной нет — просто стечение обстоятельств

✍️ Точно также часто складывается и рынок — нет некой заветной точки разворота или даты до которой рынок будет расти, а потом все кончится. Может напрочь не быть логики в росте рынка, или она может меняться (сегодня растем, потому что деньги на рынок пришли, потом потому что индекс ребалансируют, а завтра ещё почему-то...)

В общем, вы всегда хотите знать докуда будет тренд и почему. Но порой этого не знаю даже я сам, и разница между опытными инвесторами и новичками в том, что я первые уже давно этот факт приняли (и умеют жить с неопределенностью) / строят свои действия соответствующе. А новички ищут определенность там, где ее нет (в том числе в более опытных товарищей).

⚖️ Чтобы это применить, нужно приучить себя мыслить вероятностями. Это значит, что когда ты ставишь на что-то, всегда думать о том что делать если это не получится, а также искать изъян в своей логике (в таком случае ты быстрее найдешь признаки, что что-то пошло не так)

⚖️ Мыслить вероятностями — значит ещё в самом начале признать, что 20-40% твоих идей прогорят, и ты все равно должен заработать. Для этого можно подбирать асимметричные идеи — например, покупать 2 инвестиции, которые имеют смысл в текущих условиях, и каждая из которых мощно усиливается при их изменении:

ПРИМЕР 1

— например, покупаешь акции Фосагро и Магнита
— если доллар к рублю будет 55, то Фосагро все равно стоит текущих денег и сможет даже платить небольшой дивиденд, а Магнит прилично принесет
— если доллар к рублю будет 75, то Магнит принесет какие-то деньги, но Фосагро может прирасти по котировкам процентов на 50-60 и дать двузначный дивдоход

ПРИМЕР 2

— допустим, я сомневаюсь что ждать от рынка негатив или позитив (вижу факторы и за и против)
— в этом случае я могу шортить несколько переоцененных акций, а в лонг взять более крепкие с точки зрения фундаментального анализа и диверсифицированные по уязвимостям (у них должны быть разные, желательно противоположные «ахиллесовы пяты»)

💎 Таким образом, я часто собираю конструкции, когда не в одном единственном, а во многих исходах мой портфель окажется прибыльным. Чтобы их собирать, нужно как раз понимать в чем ты больше всего сомневаешься, и делать чтобы этот фактор для портфеля становился нейтральным

Примите для себя то, что порой никто не знает ответ на ваш вопрос, и вы станете сильнее. Ведь это подведет вас к элементарному выводу — «раз я в этом не уверен, я не могу ставить здесь деньги на конкретный исход» (если не хочу превращать свои действия в азартную игру)

… и дальше тут только 3 пути — (1) все-таки найти убедительное доказательство, что шансы на стороне какого-то развития событий, (2) идти искать другую инвестиционную идею или (3) построить конструкцию, которая нейтральна к тому, что вам не ясно

💵 ВОПРОС: какой будет курс доллара?
🛡 ОТВЕТ: может это неправильный вопрос? — Правильный вопрос: как заработать и не брать риск там, где ты плохо понимаешь исход

EMBRACE CHANCES — AND YOU'LL EVOLVE FASTER AS INVESTOR