Что следует знать о поведении розничных инвесторов?

Хватит ли «огневой мощи», чтобы удержать рост фондового рынка в 2022 году? Давайте посмотрим, что происходило в 2007 году, всего за несколько недель до пика и сравним это с недавним поведением инвесторов.

Автор: Bob Stokes



Текстовая версия видео:

Простой способ измерить степень оптимизма или медвежьего настроя у инвесторов, как профессиональных, так и розничных — это посмотреть, сколько наличных удерживается относительно рискованных активов.

Чем выше уровень наличности, тем более медвежьи настроения, чем они ниже, тем они более бычьи.

Еще в первой половине 2007 года среди инвесторов ходила следующая поговорка «наличные — это мусор».

Ниже приведён график из Elliott Wave Financial Forecast за июль 2007 года:

Важным показателем настроения, показывающим беспрецедентный в истории уровень оптимизма, является процентное соотношение уровней денежных средств взаимных фондов к активам. Пересмотренные данные Института инвестиционных компаний показывают, что уровень наличности инвестиционных фондов упал до 3.6% в марте, что является рекордным минимальным показателем за всю историю. Показатель пробил минимум 3.9%, который был зафиксирован за шесть месяцев до пика акций в 1973 году, и 4.0% на пике в S&P и NASDAQ в марте 2000 года.

Фондовый рынок поднялся на вершину примерно через три месяца, а затем скатился в большой медвежий рынок.

Смысл в том, что когда почти все инвестируют, не остаётся никого, кто бы продолжал подталкивать рынок вверх.

В декабрьском Теоретике волн Эллиотта было рассмотрено множество показателей настроений от 2021 года. Ниже мы приводим один из них:

На графике показаны розничные авуары на рынке ликвидных средств в процентах от рыночной капитализации S&P.

Видно, что еще в 2009 году в середине графика соотношение было более 12%. Это довольно много денег по сравнению со стоимостью акций.

Мы только что установили новый рекордный минимум на уровне 2%, поэтому количество наличных денег на денежных рынках по отношению к стоимости акций чрезвычайно низкое, исторически низкое.

Наличные деньги избегают практически все.

Однако, как и в 2007 году, тот факт, что инвесторы избегают наличных денег, может быть признаком того, что пора их накапливать.

Последний анализ волн Эллиотта фондового рынка США вы можете перейдя по ссылке ниже.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.