dr-mart

Будь в курсе: небольшой шокирующий обзор

Ну как шокирующий, на самом деле самый обычный, просто сейчас мы в моменте видим ряд метрик по фондовому рынку США, которые стабильно зашкаливают. Те, о которых мы уже говорили, я не буду приводить, приведу новые.

👉 за 12 последних месяцев нерезы втарили американских акций на почти $400 млрд. Предыдущий пик был на пике рынка в 2007-м, тогда эта величина составила $200 млрд. 
👉 причем нерезы продают американские облигации (доходности растут), продано на $32 млрд, а акций куплено на $78 млрд за последний месяц
👉 пересмотр оценок аналитиков прибыли на акцию (EPS) в сторону повышения — максимальный с 2004 года, (число апгрейдов-число дайнгрейдов)/общее число изменений = 35%.
👉 доля убыточных компаний выходящих на IPO = 80% — максимум с 2000 года (пузырь доткомов)
👉 индекс компаний малой капитализации США (Russel2000) — самая сильная перекупленность за всю историю: значение индекса на 40% выше чем 200-дневная скользящая средняя
👉 исследование BofAML: доля инвесторов, которые берут риск выше нормального >20% — максимум за всю историю
👉 Credit Suisse: с начала 2020г, доля физиков в общей глобальной торговой активности выросла вдвое — с 15% до 30%
👉 BofA предупреждает: если экономика ускорится, это может привести к резкому скачку инфляции, ралли на товарных рынках — предвестник инфляционного давления
👉 Citi: индикатор Паника/Эйфория = 2, такой эйфории не было по меньшей мере с 1987 года
👉 Опрос BofA: уровень кэша в портфелях управляющих 3.8%. это минимум за 10 лет. Даже в марте 2020 было 4%.
Будь в курсе: небольшой шокирующий обзор


★4
57 комментариев
А я смотрю вы фанат ошибки второго рода?)
avatar
v_0ver, да Тима путает причину и следствие. Видимо искренне не понимая, что ставка упавшая в пол и невиданный доселе колоссальный влив выданных халявных денег и обеспечили вышенаписанное.
avatar
v_0ver, Объясните пожалуйста в чем именно вы видите ошибку второго рода (в этих рассуждениях)? Я уже загуглил, что такое ошибка второго рода))
avatar
Алексей Зайцев, в том что он принял с моей точки неверную гипотезу о том что рынки вообще должны упасть (прям упасть а не скорректироваться). Подспудна имея ввиду, что лучше отклонить правильную гипотезу и осознавать неопределённость, чем принять неверную и зациклится на ней. Он ищет подтверждение своей гипотезы даже в её следствиях.
avatar
Спасибо, полезно.
avatar
Опрос BofA: уровень кэша в портфелях управляющих 3.8%. это минимум за 10 лет. Даже в марте 2020 было 4%.

Стоп-стоп-стоп, банкир, который управляет миллиардами, сказал что управляющие кроются о физиков и уходят в кэш
avatar
websan, даже управляющие охренели от всеобщей эйфории и ожесточенно набивают портфели джанком.
Вспоминаем Исаака Ньютона и историю с компанией Южных Морей 
avatar
Kolya Marketolog, управляющим пофиг, они разрабатывают портфели, деньги приносят, они распихивают по портфелю, получая комиссию.
avatar
websan, это не тот банкир… тот самый умный и его кэш не виден в отчетах)
avatar
Noviy_nik, не, он говорил, что управляющие в США кроются о физиков)) Все знает
avatar
websan, наверное это был неправильный банкир, белая ворона
avatar
Эх опять шорт-стоп… :)
avatar
drow, ващеее пилимся))
охренеть проливы выкупают просто тупо
я в шоке от такого жора, хотя 2008 застал, но такой жор видимо и до 2007 был судя по графику ммвб

avatar
все норм, растем дальше, пузырей на рынке нет
avatar
вангуешь корректоз?..)
так-то имхо тоже пора
По S&P500 отрыв от линии тренда где-то в районе 10%. Если будет коррекция, то мало не покажется.
avatar
Корректоз по графикам должен случиться в следующем месяце. Не раньше.  
avatar
Не ну в этот то раз всё будет по другому) В 1929, 1987, 2000 были одни лохи. Сейчас всё будет по другому. Все успеют вовремя выйти и круто заработать)
avatar
Опять льют в уши. Нефть некуда девать, выливать в море скоро будут. Проходили :)
Багатенький Буратина, по нефти дефицит вообще-то, открыта дорога на 100$, скоро опять заживём как в начале 2000-х. Будет 6-7 тучных лет. Покупайте биткоин пока он ниже миллиона стоит.
avatar
Иван Золотов, а если все рынки обратно откроют? 
avatar
Diamond, тогда ещё и страну зальет охлажденной норвежской семгой по 300/кило, французским пармезаном по 800/кило и испанским хамоном по 900/кило

avatar
Kolya Marketolog, это возмутительно и недопустимо!
avatar
Не дадите ли ссылки на обсуждение других метрик. Ранее которые обсуждались?
avatar
Василий укусил Тимофея и пошла побочка ...  наблюдаем
avatar
отлично… вывод то какой?

растем дальше,  или ??

вот когда не будут крахать умным видом, не покупая последний год ничего.., а будут сами крахатели тарить… вот тогда.... 

avatar
Бланш, а я уже привык, как только рынок начинает расти тут же набегают заголовки «коррекция», «ждем коррекции», «ожидается обвал на 15%»
avatar
websan, только рынокначинает расти©?
Вы график сипи с марта 2009 видели? 
avatar
Kolya Marketolog, при чем тут это? все привыкли что рост должен быть 1 месяц, а оптом обвал, коррекция
avatar

Короче, вывод, от меня:

1.Не держите акций с плечем.

2.Не держите акций в которых вы не готовы застрять и стать инвестором.

3.Хеджируйтесь.

upd. 4. Диверсифицируйтесь, в идеале: не более 10% в 1 акцию, не более 25% в одну торговую стратегию.

avatar
Laukar, красава! Самые умные 3 правила! Можно еще добавить 4-е...4. Не торгуй на рынке, если ссышь!
avatar
Анрил, я ставлю роботов на фьючи. Если тренд меняется они шортят и по сути хеджируют мне портфель.
avatar
видим ряд метрик по фондовому рынку США, которые стабильно зашкаливают
Если метрики стабильно зашкаливают, то это не означает, что они зашкаливать перестанут.
Скорее всего они будут продолжать стабильно зашкаливать.
Тенденция, однако.
avatar
_sg_, ТРЕНД! Однако)
avatar
_sg_, они будут стабильно зашкаливать пока доходность по бондам меньше 5%.
Но это ненадолго 
avatar
_sg_, ждем краха метрик
avatar
Sarumyan, 
ждем краха метрик
надо сначала метрики краха изучить
avatar
Спасибо! Познавательно. Жду финального ускорения роста и перекладываюсь из акций в доллары.
avatar
Лучший трейдер, оно было в первые три недели января (в штатах).
avatar
Лучший трейдер, если судить по графику S&P на суточном таймфрейме никаких разгонов перед падением обычно не бывает, небольшой боковик, а потом обвал.
avatar
доля убыточных компаний выходящих на IPO = 80% — максимум с 2000 года (пузырь доткомов)


это за 2020 год стата?
avatar
Гриша, важна не эта доля (которая закономерно растёт по мере снижения цены долга, ныне упавшая уже в пол), а общее число компаний выходящих на IPO. Я сомневаюсь, что их больше чем было в конце 90-х.
avatar
доля убыточных компаний выходящих на IPO = 80% — максимум с 2000 года
Шо...? Меня Утята по +50-100%% в год кормят.
avatar
Все правильно впереди гипер, кэш из трэш
avatar
У меня уровень кэша в портфеле 25,8%. Жду не дождусь падения рынка. Уже давно.(
avatar
рынки могут быть иррациональными значительно дольше, чем размер вашего шортового депозита
avatar
При инфляции доллара, куда лучше вкладываться на долгосрок акромя золота?
avatar
reglament, в акции.
avatar
Value, хм, тоже так думал, но сп500 же нерос особо в 70е когда была двузначная инфляция
avatar
здравствуйте, а обучением занимаетесь?)очень нравится ваш подход к вопросу

Может, прогноз и правильный, но эти доводы притянуты за уши имхо. Против каждого можно возразить.

Единственное, про инфляцию разумно. При росте экономики вырастет скорость обращения денег, и вся предыдущая эмиссия начнет давить вверх на цены, что поднимет ставки и тд. 

avatar
broker25, ставки поднимает ФРС, а не инфляция.
avatar
Value, при росте инфляции доходности бондов вырастут независимо от действий феда. И фед будет вынужден также повысить учетную ставку
avatar
broker25, фед просто начнет сворачивать стимулы. Думаю, ставку не будут повышать длительное время.
avatar

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW