"Сигнал" однако для инвесторов без плечей

Konstantin, лонг БА- шорт ближайший фьючерс на БА в одной валюте (сейчас имеют смысл июньские фьючерсы, так как до мартовской экспирации мало времени).

And_rey,  просто это более ликвидно, чем ОФЗ с погашением до года. Ведь при «Докупке» надо быстро освободить средства без потерь. 

And_rey,  более ликвидная альтернатива ОФЗ до года. 

Konstantin, ликвидность календарных спредов и дальних фьючерсов слишком низкая. 

Konstantin,  если дивиденды будут между экспирациям и, то фьючерс учтет ожидаемые дивиденды. Если они окажутся выше ожиданий, то только выиграете, ниже — проиграете. При продаже акций все просальдируется по итогам года с точки зрения НДФЛ. 

Антон Панкратов,  да если это сделать на 90% внесенных средств, то от силы один раз это придётся сделать до «Докупки». 

Тимофей Мартынов, если у Вас есть портфель акций, то самое время довести денег на счёт, чтобы на пропустить «Докупку». Кроме того, купив короткую надёжную облигацию (из-за ликвидности лучше «синтетику») Вы уменьшите будущую просадку счета до точки минимума. 

noTrust,  по оценкам n и m на истории индекса Мосбиржи. 

Барак Обама, не знаю, в 2006-м было уже 70% пройдено до точки минимума, в 2008-м около трети. Но не предлагается докупать, а предлагается иметь свободные деньги  на счёте для будущи покупок. 

Анатолий Лебедев, не знаю. Вон в 2008-м несколько месяцев прошло: нижняя точка была в феврале 2009.

Барак Обама,  в 2006-м ничего с баксом и нефтью не происходило, однако с 5 мая по 13 июня наш рынок упал почти на 32%. К тому же бакс — запаздывающий индикатор, если судить по 1998, 2008 и 2014.

ПBМ,  «синтетика» это учитывает. Ставка примерно равная ставке краткосрочных ОФЗ+налог получается если соотносить контанго (с учётом дивов) фьючерса к (стоимость акций в контракте + ГО на контракт). Тем более, что в данном случае удержание «синтетики» предполагается на случай продолжения падения, т. е. вармаржа будет положительная и позицию не придётся переставать, разве что роллировать на экспирацию, если падение затянется. Но это же роллирование приведёт и к тому, что в случае роста ставок на новом фьюче ставка вырастет.

А что касается вложений, то где Вы ещё найдёте безрисковую альтернативу под более высокие ставки? Можно взять краткосрочную ОФЗ (до года), но там ликвидность меньше, чем «синтетике» с Газромом или Сбером. Можно и с долларом заморочиться, но там с НДФЛ будут «траблы»: брокеры не являются налоговыми агентами на споте валюты и прибыль там ни с чем не сальдируется. 

fiser,  я и есть «источник». Это методика применялась при тестах «Русского Баффета»


www.comon.ru/user/Trader17/blog/post.aspx?index1=109424