"Сигнал" однако для инвесторов без плечей

Сегодня мы попали в точку «Довнос», ждём точку «Докупка»

Так, для справки: в 2008-м «Довнос» был 24.07.2008, «Докупка» в начале марта 2009-го. А вот в 2006-м все произошло быстрее: «Довнос» был в первой декаде июня (максимум 5 мая), а «Докупка» в третьей.
На период между точками введённые средства лучше подержать в «синтетической облигации».

инвестиции

howtotradeag

А. Г.

Москва

1659

74 672

с 17 января 2011

37 Комментариев

Константин Дубровин
12 марта 2020, 21:52
что вы вкладываете в понятие синтетическая облигация?
+1
- Susanin
  12 марта 2020, 21:53
  Konstantin, продать фьюч с акциями.
  0
- А. Г.
  12 марта 2020, 21:54
  Konstantin, лонг БА- шорт ближайший фьючерс на БА в одной валюте (сейчас имеют смысл июньские фьючерсы, так как до мартовской экспирации мало времени).
  0
  - And_rey
    12 марта 2020, 22:01
    А. Г., А в чем смысл синтетики? По акциям дивы получить + фуч в контанго и в июне цена выйдет на БА?
    Так?
    Газпром 17,4 (фуч 6.20 — 17,7)
    0
    - Константин Дубровин
      12 марта 2020, 22:02
      And_rey, я так понимаю тут тема с долларом больше и Si
      0
    - А. Г.
      12 марта 2020, 22:09
      And_rey, просто это более ликвидно, чем ОФЗ с погашением до года. Ведь при «Докупке» надо быстро освободить средства без потерь.
      +1
    - А. Г.
      12 марта 2020, 23:42
      And_rey, более ликвидная альтернатива ОФЗ до года.
      +1
  - Константин Дубровин
    12 марта 2020, 22:01
    А. Г., а только на срочном рынке такого никак нельзя соорудить?
    0
    - А. Г.
      12 марта 2020, 22:10
      Konstantin, ликвидность календарных спредов и дальних фьючерсов слишком низкая.
      0
  - Константин Дубровин
    12 марта 2020, 22:04
    А. Г., есть две проблемы доходы/расходы акций и фьючерсов не сальдируются
    и
    дивиденды их сложно в такой конструкции просчитать и темболее в июньском контракте
    
    0
    - А. Г.
      12 марта 2020, 22:12
      Konstantin, если дивиденды будут между экспирациям и, то фьючерс учтет ожидаемые дивиденды. Если они окажутся выше ожиданий, то только выиграете, ниже — проиграете. При продаже акций все просальдируется по итогам года с точки зрения НДФЛ.
      0
    - ignat
      12 марта 2020, 23:50
      Konstantin, сальдируются переоткрытием позиции по акциям или при закрытии синтетики. Чтобы не было неопределенности по дивам — выбирать те акции, где нет дивов на июньском контракте.
      +1
  - Антон Панкратов
    13 марта 2020, 01:03
    А. Г., а если отскок пойдет — предлагаете ежедневно пополнять ГО за счет продажи акций? Хлопотно для инвестора.
    
    0
    - А. Г.
      13 марта 2020, 08:27
      Антон Панкратов, да если это сделать на 90% внесенных средств, то от силы один раз это придётся сделать до «Докупки».
      0
Chipa lipa
12 марта 2020, 21:53
Свечку держал? Довнос ))
+1
astray
12 марта 2020, 21:57
сначала довнос
а потом понос )
который рукой, как водится, не остановить )
+3
- Turbo Pascal
  12 марта 2020, 22:00
  astray, фонарем железнодорожным можно. Как в том анекдоте.
  +1
Turbo Pascal
12 марта 2020, 21:58
«Довнос» — это для тех, кто уходит.
+1
Тимофей Мартынов
12 марта 2020, 21:58
Ничего не понял)

Можно поточнее определить «довнос» и «докупка»
Это конкретные N или M?
или чей-то конкретный довнос?
+6
- А. Г.
  12 марта 2020, 22:28
  Тимофей Мартынов, если у Вас есть портфель акций, то самое время довести денег на счёт, чтобы на пропустить «Докупку». Кроме того, купив короткую надёжную облигацию (из-за ликвидности лучше «синтетику») Вы уменьшите будущую просадку счета до точки минимума.
  +2
  - noTrust
    12 марта 2020, 22:52
    А. Г., по какому критерию определяется то самое время?
    0
    - А. Г.
      12 марта 2020, 23:08
      noTrust, по оценкам n и m на истории индекса Мосбиржи.
      0
kachanov
12 марта 2020, 21:58
а по диапазону значений n% и m% есть рекомендации/наблюдения?
0
Барак Обама
12 марта 2020, 22:04
А.Г. это что мы 50% падения уже сделали?
+1
- А. Г.
  12 марта 2020, 22:30
  Барак Обама, не знаю, в 2006-м было уже 70% пройдено до точки минимума, в 2008-м около трети. Но не предлагается докупать, а предлагается иметь свободные деньги на счёте для будущи покупок.
  0
KenaevErema
12 марта 2020, 22:06
докупка-довнос-понос-...)))
+1
Врач-бондиатОр
12 марта 2020, 22:12
давно хочу попробовать сделать синтетику, но не получается с брокером разобраться с расчетами...

0
Анатолий Лебедев
12 марта 2020, 22:15
Получается нижняя точка, это конец марта примерно?
0
- А. Г.
  12 марта 2020, 22:34
  Анатолий Лебедев, не знаю. Вон в 2008-м несколько месяцев прошло: нижняя точка была в феврале 2009.
  0
Барак Обама
12 марта 2020, 22:22
Тумана напустили, кризис закончиться с разворотм Бакса. Бакс развернется с Нефтью за ними и следите.
0
- А. Г.
  12 марта 2020, 22:31
  Барак Обама, в 2006-м ничего с баксом и нефтью не происходило, однако с 5 мая по 13 июня наш рынок упал почти на 32%. К тому же бакс — запаздывающий индикатор, если судить по 1998, 2008 и 2014.
  0
Сергей
12 марта 2020, 22:58
С такими фортелями ФРС предполагаю временное расстояние Довнос-докупка будет меньше 1 мес.
+1
П М
12 марта 2020, 23:16
про синт облигацию, как это выглядит бухгалтерски?
если у меня денег М, то в лонг надо вложить Н<М, а М-Н вложить в шорт фьюча так чтобы число контрактов совпало с числом акций?

ведь на разнице Н и М плюс комиссы, может получиться что результат не очень.
да и ставка сейчас не самая прикольная.

и другой вопрос, реально думаете что этот спуск короткий?
0
- А. Г.
  13 марта 2020, 22:12
  ПBМ, «синтетика» это учитывает. Ставка примерно равная ставке краткосрочных ОФЗ+налог получается если соотносить контанго (с учётом дивов) фьючерса к (стоимость акций в контракте + ГО на контракт). Тем более, что в данном случае удержание «синтетики» предполагается на случай продолжения падения, т. е. вармаржа будет положительная и позицию не придётся переставать, разве что роллировать на экспирацию, если падение затянется. Но это же роллирование приведёт и к тому, что в случае роста ставок на новом фьюче ставка вырастет.
  
  А что касается вложений, то где Вы ещё найдёте безрисковую альтернативу под более высокие ставки? Можно взять краткосрочную ОФЗ (до года), но там ликвидность меньше, чем «синтетике» с Газромом или Сбером. Можно и с долларом заморочиться, но там с НДФЛ будут «траблы»: брокеры не являются налоговыми агентами на споте валюты и прибыль там ни с чем не сальдируется.
  +1
fiser
13 марта 2020, 13:48
откуда инфа? есть источник?
0
- А. Г.
  13 марта 2020, 22:01
  fiser, я и есть «источник». Это методика применялась при тестах «Русского Баффета»
  
  www.comon.ru/user/Trader17/blog/post.aspx?index1=109424
  
  0