dr-mart

Глюкавая доходность облигации

Народ, привет! Нужна ваша помощь, чтобы мы могли помочь вам в свою очередь. Есть у нас бонды я так понимаю с неизвестными купонами, и Мосбиржа не умеет корректно считать доходность таких облигаций. Ну например облигации Ашинского метзавода:

https://smart-lab.ru/q/bonds/RU000A0JUQC5/

Я так понял, что в этом случае биржа считает доходность до даты оферты, которая будет через 5 дней.
Глюкавая доходность облигации

Скажите плиз, как корректно в этом случае считать доходность?
считать так, как будто все следующие купоны будут такими же как текущий?
4.2К | ★1
11 комментариев
После оферты размер купона считается по объему оферты. Имхо самому не посчитать пока данных этих нет.
avatar
Mantis
+1
Mantis, по объему оферты — это сильно
avatar
КРЫС
КРЫС, в смысле размер купона после каждой оферты меняется
avatar
Mantis
+3
Тимофей, еще раз. Считает корректно доху русбондс. ММВБ даже дюрацию некоторых бумаг дает некорректно. И мало того, не хотят менять свой дурацкий порядок по подсчету дюрации и доходности.
avatar
КРЫС
+1
Биржа считает до даты последнего известного купона, да. Это не правильно. У ашинского метзавода к тому же нет оферты. Я бы заложил, что следующие купоны будут такие же как последний и показывал бы доходность с этими условиями. Только обязательно надо показывать примечание, что купоны не известны, чтобы отличать облигации с известными и неизвестными купонами.
avatar
Andrew
Smart-lab премиум
Andrew, поддерживаю, самый простой и понятный алгоритм. Понятно, что если для принятия решения, то надо прогнозировать плавающий индикатор, но тут сколько людей столько и мнений по модели/прогнозу.
avatar
Vanger
… кОвая?
avatar
Malik
+1
Хорошим делом Тимофей занимается. Молодец. Спасибо.
avatar
Рассудов Виталий
Но если следующие купоны не известно какими будут, то пессимистичный взгляд на мир — с нулевым купоном. Вот от этого и считать 
avatar
Илья
Биржа практически по все флоутерам доходность считает неверно.
avatar
Дмитрий Z
+3
Скажите плиз, как корректно в этом случае считать доходность?

Никак. Купон привязан к КС, а она в будущем не известна, соответственно неизвестна и доходность. Самое корректное в доходности ставить прочерк. Но если всё-же хочется что-то написать, тогда ИМХО стоит неизвестные купоны приравнять к текущему и посчитать доху к погашению.
avatar
chem1 (Сергей Нужнов)
Smart-lab премиум

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Более половины россиянок считают ювелирные украшения инвестицией
Каждая пятая считает покупку ювелирных украшений надежным способом вложения денег, а 26% рассматривают подобный вариант накопления, однако...
Фото
Ренессанс страхование
10:09
Фото
Экосистема «МГКЛ» — как она работает на практике
Экосистема «МГКЛ» — это единая логика оборота активов и капитала. Один и тот же товар или сделка может проходить через разные контуры...
Фото
MGKL
10:00
⚡️ Развиваем синергию внутри Группы Займер
Важнейшим эффектом сделок по покупке «Таксиагрегатор» и IntellectMoney будет развитие синергических связей между компаниями Группы. 🟢 Займер...
Фото
Займер
09:04
Фото
НОВАТЭК отчитался за 2025 год - списал 301 млрд рублей, но удивил всех результатами, как правильно считать дивиденды?
НОВАТЭК — первым из нефтегазового сектора отчитывается по МСФО, за это им отдельный респект от Мозговика Я делал прогноз вчера в...
Фото
Олег Кузьмичев
11 февраля 2026, 12:22

полезные записи за 24 часа

★9 9 🦒 Топ длинных ОФЗ с купоном каждый месяц, чтобы получать пассивный доход равномерно в течение года
★6 10 💵 Сколько нужно купить ОФЗ для получения 50 000 ₽ в месяц?
★6 0 Итоги недели 12.02.2026. Шваб ушёл, а дело его живёт. Курс доллара и нефть
★6 114 Песец подкрался незаметно... ДОМ РФ опубликовал прогноз. Это КАРАУЛ!
★5 84 Россиян с зарплатой до 100 тысяч рублей в месяц теперь относят к классу малоимущих?
★4 0 Норникель - раллирующие металлы и планы по дивидендам
★4 5 Живём на купоны: собрала портфель из ОФЗ с ежемесячными выплатами, рассказываю, как получить высокую доходность
★4 3 💰 11 облигаций с ежемесячными купонами от 17% до 24% для пассивного дохода
★4 1 Юаневый вклад: налог такой же, как с рублевого?
★3 1 🏦 Сбербанк - бульдозер! Невообразимый рост чистой прибыли в январе!
+119 101 В России захотели вернуть доллар: всё было бессмысленно
+99 6 Норникель: конспект телеконференции с менеджментом + обзор презентации. Максимум пользы в сжатом формате
+97 5 Рынок ждёт смягчения ДКП🔥Акции и инвестиции
+92 18 Ситуация на текущий момент
+91 6 Из Фрязино в князи: с какими лазерами Softline захватывает рынок и почему китайцы закупаются в Подмосковье?
+76 42 Игры с бетонными тиграми
+74 12 ❗️ Конвертация префов ВТБ. Всех накуканят?
+73 62 Азия. Пятница.
+63 84 Россиян с зарплатой до 100 тысяч рублей в месяц теперь относят к классу малоимущих?
+63 11 Акции VK упали на 80% за 5 лет.

самые обсуждаемые сегодня

101к В России захотели вернуть доллар: всё было бессмысленно
62к Азия. Пятница.
47к Все продукты в два раза дешевле - в России предложили создать государственный дискаунтер
25к Государство могло бы подарить каждому 1-2 квартиры вместо субсидирования льготной ипотеки
18к Индекс МБ сегодня
10к Половина месячной добычи нефти России «застряла» в море из-за санкций.
5к Живём на купоны: собрала портфель из ОФЗ с ежемесячными выплатами, рассказываю, как получить высокую доходность
10к 🧑‍⚖️🔨Контрол лизингу придётся вернуть 100 млн?
4к Алгоритм против интуиции: как я перестроил управление портфелем под ИИ
3к 🚀 QuantCore.Net: .NET-библиотека для количественных расчётов. 100 000 опционов в секунду и zero-alloc или как облажаться утверждая что самый быстрый.

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн