dr-mart

Глюкавая доходность облигации

Народ, привет! Нужна ваша помощь, чтобы мы могли помочь вам в свою очередь. Есть у нас бонды я так понимаю с неизвестными купонами, и Мосбиржа не умеет корректно считать доходность таких облигаций. Ну например облигации Ашинского метзавода:

https://smart-lab.ru/q/bonds/RU000A0JUQC5/

Я так понял, что в этом случае биржа считает доходность до даты оферты, которая будет через 5 дней.
Глюкавая доходность облигации

Скажите плиз, как корректно в этом случае считать доходность?
считать так, как будто все следующие купоны будут такими же как текущий?
★1
После оферты размер купона считается по объему оферты. Имхо самому не посчитать пока данных этих нет.
avatar

Mantis

Mantis, по объему оферты — это сильно
avatar

КРЫС

КРЫС, в смысле размер купона после каждой оферты меняется
avatar

Mantis

Тимофей, еще раз. Считает корректно доху русбондс. ММВБ даже дюрацию некоторых бумаг дает некорректно. И мало того, не хотят менять свой дурацкий порядок по подсчету дюрации и доходности.
avatar

КРЫС

Биржа считает до даты последнего известного купона, да. Это не правильно. У ашинского метзавода к тому же нет оферты. Я бы заложил, что следующие купоны будут такие же как последний и показывал бы доходность с этими условиями. Только обязательно надо показывать примечание, что купоны не известны, чтобы отличать облигации с известными и неизвестными купонами.
avatar

Andrew

Andrew, поддерживаю, самый простой и понятный алгоритм. Понятно, что если для принятия решения, то надо прогнозировать плавающий индикатор, но тут сколько людей столько и мнений по модели/прогнозу.
avatar

Vanger

… кОвая?
avatar

Malik

Хорошим делом Тимофей занимается. Молодец. Спасибо.
Но если следующие купоны не известно какими будут, то пессимистичный взгляд на мир — с нулевым купоном. Вот от этого и считать 
avatar

Илья

Биржа практически по все флоутерам доходность считает неверно.
avatar

Дмитрий Z

Скажите плиз, как корректно в этом случае считать доходность?

Никак. Купон привязан к КС, а она в будущем не известна, соответственно неизвестна и доходность. Самое корректное в доходности ставить прочерк. Но если всё-же хочется что-то написать, тогда ИМХО стоит неизвестные купоны приравнять к текущему и посчитать доху к погашению.

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



2010-2020
UPDONW