Блог им. JediMik

Зачем я продал ОФЗ 26217 и купил выпуск 26215

Летом писал про ОФЗ и почему они выгоднее вкладов. Об этом позже, а сейчас почему я продал выпуск ОФЗ 26217 и купил вместо него выпуск 26215, у моего брокера в списке ликвидных бумаг. Я покупал оба выпуска одновременно летом 2017 года, а недавно заметил, что ОФЗ выпуска 26217 не принимают в залог для маржинальной торговли. Поэтому я продал свои облигации этого выпуска и тут же купил столько же облигаций выпуска 26215. 

Если сравнивать:
Оба выпуска ОФЗ с постоянным купонным доходом. Мне интересны именно такие офз, ведь при снижении ставки ЦБ, ставки по вкладам будут снижаться, а у ОФЗ постоянный купон. ОФЗ — рыночный инструмент и, конечно, рынок учтёт изменение доходности, на этом я и планировал заработать. Период обращения у 26215 больше, при этом, размещены в 2015 году и назад государство выкупит(погасит) в августе 2023.Размер купонов разный, у 26217 7.5%, а у 26215 7%, но разница в доходности по ОФЗ сглаживает это различие.Объём в обращении у них практически одинаковый, но объём торгов так же сопоставим. Итак, смотрим как изменилась доходность и цена ОФЗ с постоянным купоном за пол-года. На этом я заработал более 3%, это без учёта купонного дохода.
Зачем я продал ОФЗ 26217 и купил выпуск 26215
Зачем я продал ОФЗ 26217 и купил выпуск 26215
Доходность облигаций пол-года падала, ведь ЦБ РФ снижал ключевую ставку. Падала и доходность по вкладам в банках. Но, ОФЗ, рыночный инструмент и я предположил летом, что инфляция будет оставаться низкой и ЦБ продолжит снижать ставку, так и случилось.На этом я заработал. Важно понимать, что если я продолжу держать ОФЗ, то сейчас доходность моя уже не 7.5% годовых, а 6.5%. У меня есть сберегательный счёт в банке, там я получаю 4.5% за каждый день, что мои деньги лежат на этом счету. И там я так же могу в любой момент их снять. Так что, ОФЗ мне удобны — понадобятся деньги, я в рабочий день продаю их на бирже и через день могу вывести деньги на карту. Я перестал собирать портфель на Московской бирже, мне теперь удобнее держать ОФЗ и получать по ним небольшой процент. А если увижу интересную идею на рынке — под залог ликвидных облигаций брокер даст мне открыть длинную или короткую позицию даже по неликвидным акциям ММВБ.
★11

почему интересно брокер их различает, если всё примерно одинаковое в облигациях ?

брокер открытие? 

но даст же за плечо ?

avatar

Igr

Igr, у меня альфа-директ. Для меня тоже загадка. У других брокеров оба выпуска принимаются в залог, у Открытия кстати тоже... 
Я сначала думал, что дело в объёме торгов, ведь в отдельные дни по 26215 были объёмы в 10 раз выше. Но если смотреть по неделям, то одинаковые
Посмотрите, Николай, что думаете?  smart-lab.ru/blog/458764.php
AlexGood, там ответили уже. ПК — переменный купон. Там ставка зависит от ставки ЦБ, кажется. Пока ЦБ снижает ставку, не выгодно их держать
у богатых свои причуды (про торговлю ОФЗ) ) молодец
avatar

aps

alfatest, что значит на «высокой» базе?
Я покупаю ОФЗ серии 290… с переменным купоном… Как альтернатива банковскому депозиту — просто отличный вариант, более высокая доходность, всегда больше на 1,2% ставки РУОНИА и удобство всегда можно продать и докупить...

Сейчас доходность по ним около 9%… 

Приятно смотреть как каждый день растут купоны ))) 
Олег Каширин, с переменным купоном я бы вкладывал, если бы инфляция росла, а так выгоднее всё таки постоянный, это гарантия, что 7% останутся 7% даже при снижении ставки ЦБ
Николай Помещенко, а если завтра нефть обвалится или еще что-то случится, что разгонит инфляцию?! А так тут купон привязан к средней банковской ставке + 1,2% сверху… Мне ОФЗ серии 290… удобнее…
Олег Каширин, конечно есть риски… Если обвалится нефть, я предпочту вообще уйти из рубля ;-) Хотя, я итак на 70% в долларах — на СПБ закупаюсь акциями уже пол-года.
alfatest, облигации хороши как защита от обвала рынка, можно будет купить на этот резерв сильно подешевевшие акции...
    В реальном секторе конечно можно заработать гораздо больше, но можно и прогореть и остаться еще должным... 
alfatest, странная логика. То есть, 100 рублей — не деньги, а 100 000 000 — деньги какие то другие?! 
Смысл очевиден, ОФЗ выгоднее депозитов, и если мне срочно понадобятся деньги, то я без потерь их вывожу. Я не могу позволить себе на 100% уходить в акции, это безответственно.

....все тэги
UPDONW